Hôm thứ Năm, Morgan Stanley đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với New York Community Bancorp (NYSE: NYCB), hạ mục tiêu giá của ngân hàng từ $ 6.00 xuống $ 4.00, trong khi vẫn giữ xếp hạng ở mức Equalweight.
Việc sửa đổi theo kế hoạch của ngân hàng để huy động 1,05 tỷ đô la thông qua việc phát hành cổ phiếu ưu đãi phổ thông và chuyển đổi, cả hai đều có giá 2,00 đô la. Mặc dù cổ phiếu đóng cửa ở mức 3,46 đô la vào thứ Năm, phân tích giả định tất cả các cổ phiếu ưu đãi sẽ chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông, dẫn đến sự gia tăng đáng kể về số lượng cổ phiếu.
Việc tăng vốn dự kiến sẽ pha loãng với giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu (TBVPS) 36% nhưng sẽ cải thiện tỷ lệ vốn chủ sở hữu phổ thông cấp 1 (CET1) thêm 150 điểm cơ bản. Các quỹ mới huy động được dự đoán sẽ bù đắp các khoản lỗ tích lũy tiềm năng trên danh mục đầu tư bất động sản thương mại và đa gia đình của New York Community Bancorp, có thể đạt khoảng 340 điểm cơ bản.
Ngoài ra, ngân hàng được thiết lập để chào đón các thành viên hội đồng quản trị mới, bao gồm những nhân vật đáng chú ý như Steven Mnuchin và Joseph Otting, những người cũng sẽ đảm nhận vai trò CEO.
Morgan Stanley đã điều chỉnh ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho New York Community Bancorp trong các năm 2024 và 2025, giảm từ 21 cent và 67 cent xuống âm 2 cent và 24 cent.
Sự điều chỉnh này là do số lượng cổ phiếu dự kiến tăng và dự báo thu nhập lãi thuần giảm. Thu nhập lãi ròng của ngân hàng cho năm 2024 dự kiến sẽ giảm 8% so với ước tính trước đó xuống còn 2,3 tỷ USD, do dòng tiền gửi không chịu lãi tăng tốc trong quý I/2024.
Mục tiêu giá mới là 4,00 đô la dựa trên bội số 0,6 lần trên TBVPS chiếu lệ của ngân hàng là 6,44 đô la. Quyết định duy trì xếp hạng Equalweight của Morgan Stanley phản ánh sự không chắc chắn xung quanh tương lai của New York Community Bancorp, bao gồm tổn thất tín dụng tiềm ẩn, tác động của việc bán khoản vay và chuyển rủi ro tín dụng đối với biên lãi ròng (NIM), tổn thất bán khoản vay có thể ảnh hưởng đến CET1 và khả năng giảm chi phí trong bối cảnh thách thức doanh thu.
Công ty cũng lưu ý việc thiếu cập nhật về số dư tiền gửi và hỗn hợp trong thông báo gần đây của ngân hàng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.