TP.HCM hướng đến xây dựng trung tâm tái chế pin xe điện quy mô lớn
Investing.com — Vào ngày 22 tháng 4 năm 2025, Moody’s Ratings đã thay đổi triển vọng của Bombardier Inc. từ ổn định lên tích cực. Ngoài ra, Moody’s đã khẳng định xếp hạng gia đình doanh nghiệp (CFR) B1 của công ty, xếp hạng xác suất vỡ nợ B1-PD và xếp hạng trái phiếu không đảm bảo cấp cao B1. Xếp hạng cho trái phiếu doanh thu không đảm bảo cấp cao có bảo lãnh của LearJet Inc., do Cơ quan Phát triển Connecticut phát hành, cũng được khẳng định ở mức B1. Hơn nữa, Bombardier đã được nâng cấp từ SGL-2 lên SGL-1.
Sự thay đổi triển vọng lên tích cực phản ánh thu nhập ngày càng tăng của Bombardier, sự mở rộng trong dịch vụ hậu mãi có biên lợi nhuận cao hơn, danh mục đơn hàng ổn định trị giá 14,4 tỷ đô la, và kế hoạch trả nợ nhằm giảm đòn bẩy tài chính, theo ông Jamie Koutsoukis, một nhà phân tích của Moody’s Ratings.
Bombardier đã đạt được tiến bộ trong các ưu tiên chiến lược, dẫn đến cải thiện biên lợi nhuận và thu nhập trong khi giảm tổng nợ. Công ty đã tạo ra dòng tiền tự do dương kể từ năm 2021, và biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh đã tăng lên hơn 10% vào năm 2024 từ mức 4% vào năm 2021. Khả năng dự báo doanh thu của công ty vẫn mạnh mẽ, với tỷ lệ đơn đặt hàng trên sản xuất đạt 1x trong năm 2024. Hơn nữa, Bombardier đã cắt giảm nợ, trả hơn 100 triệu đô la trong năm 2024 và thêm 300 triệu đô la tính đến thời điểm hiện tại của năm 2025.
Xếp hạng CFR của Bombardier được hỗ trợ bởi các yếu tố như thanh khoản tốt trong năm tới, quy mô đáng kể, vị thế mạnh mẽ trong thị trường máy bay phản lực doanh nhân, và danh mục đơn hàng trị giá 14,4 tỷ đô la. Xếp hạng bị hạn chế bởi việc công ty tham gia vào thị trường máy bay phản lực doanh nhân có tính chu kỳ, với các đối thủ cạnh tranh mạnh và cơ sở khách hàng ngách, cùng với chi phí cố định cao khoảng 700 triệu đô la mỗi năm có thể hạn chế dòng tiền tự do của công ty.
Trong năm tới, Bombardier có thanh khoản rất tốt (SGL-1), với khoảng 2,3 tỷ đô la nguồn lực so với khoảng 200 triệu đô la sử dụng. Các nguồn lực bao gồm tiền mặt khoảng 1,3 tỷ đô la tính đến Q4/24, 429 triệu đô la có sẵn trên cơ sở tín dụng quay vòng có đảm bảo, và khoảng 600 triệu đô la dòng tiền tự do cho đến tháng 3 năm 2026. Các khoản sử dụng là khoảng 200 triệu đô la nợ tài chính. Công ty có 166 triệu đô la Canada nợ đáo hạn vào tháng 6 năm 2026 và 150 triệu đô la vào tháng 12 năm 2026.
Triển vọng tích cực dựa trên kỳ vọng rằng Bombardier sẽ tiếp tục tạo ra dòng tiền tự do và biên lợi nhuận cùng đòn bẩy tài chính sẽ cải thiện trong năm 2025 và 2026, với đòn bẩy có xu hướng giảm xuống dưới 4x.
Xếp hạng có thể được nâng cấp nếu công ty duy trì tỷ lệ nợ trên EBITDA dưới 4x và tiếp tục tạo ra dòng tiền tự do dương. Ngược lại, xếp hạng có thể bị hạ cấp nếu hiệu suất hoạt động của Bombardier xấu đi hoặc nếu có vấn đề với khả năng giao máy bay theo hướng dẫn của công ty. Xếp hạng cũng có thể bị hạ cấp nếu tỷ lệ nợ trên EBITDA tiến gần 5,5x hoặc nếu EBIT trên lãi suất giảm xuống dưới 1,5x.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.