Vàng vượt mốc 4.300 USD/ounce, nhà đầu tư ồ ạt tìm nơi trú ẩn
Investing.com -- Moody’s Ratings đã nâng xếp hạng gia đình doanh nghiệp của Intralot S.A. lên B2 từ Caa1 và xếp hạng xác suất vỡ nợ lên B2-PD từ Caa1-PD, với triển vọng ổn định.
Cơ quan xếp hạng này cũng nâng xếp hạng công cụ của trái phiếu cao cấp có đảm bảo trị giá 600 triệu euro đáo hạn năm 2031 và trái phiếu cao cấp có đảm bảo thả nổi trị giá 300 triệu euro đáo hạn năm 2031 lên B2 từ B3. Cả hai loại trái phiếu đều được phát hành bởi Intralot Capital Luxembourg S.A., một công ty con gián tiếp của Intralot.
Hành động này kết thúc đợt xem xét để nâng hạng bắt đầu từ ngày 7 tháng 7 năm 2025, và diễn ra sau thông báo ngày 10 tháng 10 của Intralot về việc hoàn tất thương vụ mua lại mảng kinh doanh tương tác quốc tế của Bally’s với giá trị doanh nghiệp là 2,7 tỷ euro. Thương vụ được tài trợ thông qua 1,530 tỷ euro tiền mặt và 1,136 tỷ euro cổ phiếu, khiến Bally’s trở thành cổ đông đa số của Intralot.
Vào ngày 8 tháng 10, Intralot đã thực hiện thành công việc tăng vốn cổ phần, huy động được khoảng 429 triệu euro tổng số tiền. Công ty cũng thông báo đã hoàn trả đầy đủ khoản vay trái phiếu hợp vốn trị giá 90 triệu euro đáo hạn vào tháng 1 năm 2026 và khoản vay kỳ hạn 184 triệu đô la Mỹ đáo hạn vào tháng 7 năm 2026.
Moody’s cho biết hồ sơ kinh doanh được cải thiện và thanh khoản được tăng cường của Intralot là những yếu tố chính trong việc nâng hạng. Thương vụ mua lại đã làm tăng đáng kể quy mô của công ty và bổ sung vị thế đã được thiết lập của BII trong thị trường trò chơi trực tuyến tại Vương quốc Anh.
Tổ chức kết hợp được hưởng lợi từ sự đa dạng hóa sản phẩm và dịch vụ rộng hơn trên cả các phân khúc doanh nghiệp-đến-người tiêu dùng và doanh nghiệp-đến-doanh nghiệp. Moody’s kỳ vọng thương vụ mua lại sẽ cải thiện biên lợi nhuận và tạo ra dòng tiền tự do, nâng cao khả năng giảm nợ của công ty.
Tuy nhiên, cơ quan xếp hạng lưu ý một số rủi ro tập trung về mặt địa lý, với Vương quốc Anh chiếm khoảng 60% doanh thu theo hình thức pro forma của tập đoàn. Việc sáp nhập cũng đặt ra những thách thức về hội nhập, và Intralot vẫn phải đối mặt với rủi ro gia hạn hợp đồng và những lo ngại về quy định điển hình trong ngành trò chơi.
Sau thương vụ mua lại, Moody’s dự kiến đòn bẩy tổng điều chỉnh của Intralot sẽ vào khoảng 4,3x trên cơ sở pro forma cho năm 2025. Cơ quan này dự báo tăng trưởng doanh thu vững chắc từ năm 2026 trở đi, hỗ trợ việc giảm dần đòn bẩy xuống dưới 4,0x.
Ban lãnh đạo của Intralot đã chỉ ra kế hoạch áp dụng chính sách tài chính thận trọng, nhắm đến tỷ lệ đòn bẩy ròng ổn định trung hạn khoảng 2,5x, mặc dù Moody’s ước tính công ty sẽ đạt được tỷ lệ đòn bẩy ròng điều chỉnh theo công ty pro forma giữa 3,0x và 3,5x cho năm 2025.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.