KeyBanc Capital Markets đã bắt đầu đánh giá DoorDash (DASH) và Instacart (NASDAQ:CART), cho cả hai công ty xếp hạng Trọng lượng ngành.
Công ty đầu tư nhấn mạnh một số điểm mạnh của DASH, bao gồm vị trí hàng đầu của nó trong thị trường giao đồ ăn theo yêu cầu, dự kiến sẽ phát triển hơn nữa. Họ cũng đề cập đến thu nhập quảng cáo đang phát triển của công ty và khả năng đã được chứng minh của đội ngũ quản lý để đạt được mục tiêu của công ty một cách hiệu quả là những lợi thế chính.
Tuy nhiên, KeyBanc cũng đề cập đến các vấn đề tiềm ẩn với sự tăng trưởng chậm lại của công ty về thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) và cạnh tranh thị trường ngày càng tăng, điều này có thể hạn chế lợi nhuận và mở rộng của công ty.
Đối với Instacart, KeyBanc đã công nhận vai trò hàng đầu của mình trong ngành giao hàng tạp hóa trực tuyến và phương pháp kinh doanh thành công về mặt tài chính. Tuy nhiên, công ty đã xác định một số trở ngại, chẳng hạn như tăng trưởng doanh số bán hàng chậm lại và chiến lược kinh doanh ít đa dạng hơn so với các công ty tương tự.
"Instacart đã đảm bảo vị trí hàng đầu trong thị trường giao hàng tạp hóa trực tuyến. Tuy nhiên, chúng tôi dự đoán rằng thị trường đang thay đổi theo cách có thể làm chậm tăng trưởng doanh số của công ty trong những năm tới", các nhà phân tích của KeyBanc nhận xét.
KeyBanc cũng xem xét tình hình thị trường rộng lớn hơn, quan sát thấy rằng mặc dù giao đồ ăn từ các nhà hàng tiếp tục phát triển, nhưng nó phát triển hơn so với thị trường giao hàng tạp hóa, hiện đang trải qua sự cạnh tranh mạnh mẽ và có thể thấy tốc độ tăng trưởng chậm hơn do giá tăng.
"Xem xét các điều kiện khác nhau cho người tiêu dùng và ước tính thị trường có vẻ hợp lý, chúng tôi dự đoán tiềm năng tăng giá cổ phiếu hạn chế ngoài tính toán giá trị hợp lý của chúng tôi là 108 đô la cho DASH và 32 đô la cho CART."
Lợi thế của DoorDash bao gồm tăng trưởng thị phần, tiềm năng trong các bộ phận tạp hóa và bán lẻ, và mở rộng phân khúc thành viên và quảng cáo. Tuy nhiên, KeyBanc đề nghị các nhà đầu tư chờ đợi một cơ hội tốt hơn để đầu tư, chỉ ra rằng kỳ vọng thị trường hiện tại về tăng trưởng và lợi nhuận có thể không phù hợp trong ngắn hạn.
Về CART, các nhà phân tích nhấn mạnh nhiều liên minh phân phối, sự gia tăng nỗ lực quảng cáo và chiến lược đầu tư hiệu quả là những yếu tố quan trọng cần theo dõi. Tuy nhiên, công ty khuyên nên thận trọng, hy vọng rằng bối cảnh cạnh tranh có thể làm chậm tăng trưởng doanh số bán hàng trong những năm tới.
Bài viết này đã được chuẩn bị và dịch với sự hỗ trợ của trí tuệ nhân tạo và đã được một biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.