Vào thứ Tư, KeyBanc đã bắt đầu bảo hiểm trên SAP AG (NYSE: SAP), chỉ định cho cổ phiếu xếp hạng Thừa cân và đặt mục tiêu giá là 230 đô la. Công ty nhấn mạnh sự chuyển đổi đáng kể của SAP sang các dịch vụ đám mây, lưu ý rằng công ty hiện đã chuyển 44% doanh thu của mình sang đám mây sau các sáng kiến RISE và GROW. Sự thay đổi này dự kiến sẽ dẫn đến sự gia tăng nhanh chóng về đám mây và tăng trưởng doanh thu tổng thể, với doanh thu đám mây dự kiến sẽ tăng gần 25% hàng năm trong hai năm tới.
Doanh thu đám mây của SAP được dự báo sẽ đạt 21 tỷ euro vào năm 2025, chiếm 57% tổng doanh thu, tăng từ mức dưới 44% vào năm 2023. KeyBanc cũng chỉ ra tiềm năng cải thiện lợi nhuận, do việc tái cấu trúc công ty được dự đoán sẽ ảnh hưởng đến khoảng 8.000 nhân viên. Mặc dù thừa nhận rằng luật lao động ở Đức có thể làm phức tạp và tăng chi phí cho những nỗ lực tái cấu trúc như vậy so với ở Mỹ, công ty vẫn kỳ vọng lợi ích cho việc tạo ra dòng tiền của SAP sau khi tạm thời ngừng hoạt động vào năm 2024.
Tổ chức tài chính tin rằng tỷ lệ giá trị doanh nghiệp hiện tại của SAP so với dự báo dòng tiền tự do (EV / FCFF) là 31,5 lần ước tính năm 2025 thể hiện một điểm vào hấp dẫn khi so sánh với các công ty cùng ngành vốn hóa lớn. Định giá này được coi là chiết khấu so với ngành, xem xét hồ sơ cơ bản của SAP. Phân tích ủng hộ quan điểm rằng SAP, mặc dù là người đến sau trong thị trường đám mây, đã có những bước tiến đáng kể và sẵn sàng cho sự tăng trưởng và tăng hiệu quả hơn nữa.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.