Hôm thứ Tư, JPMorgan đã cập nhật đánh giá của mình về Korea Electric Power Corp (015760: KS) (NYSE: KEP), tăng mục tiêu giá lên 23,000 KRW từ 22,000 KRW trước đó, trong khi vẫn giữ xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu. Phân tích của công ty nhấn mạnh hiệu suất hỗn hợp của cổ phiếu KEPCO, chứng kiến sự gia tăng đáng kể cho đến ngày 15 tháng 3, vượt trội so với chỉ số KOSPI với mức tăng 31% so với chuyển động đi ngang của KOSPI.
Nhà phân tích lưu ý rằng cổ phiếu của KEPCO đã trải qua một đợt suy thoái khi tuần mới bắt đầu, giảm 10% so với mức tăng 1% của KOSPI. Sự thay đổi trong hiệu suất cổ phiếu này diễn ra bất chấp kỳ vọng về sự quay vòng lợi nhuận và hỗ trợ từ các sáng kiến "Tăng giá trị doanh nghiệp" của Hàn Quốc. Triển vọng tích cực được kiềm chế bởi dự đoán lợi nhuận tăng trở lại và khả năng cổ tức được nối lại.
Mặt khác, nhà phân tích chỉ ra một số thách thức mà KEPCO phải đối mặt. Tiềm năng tăng thuế dường như bị hạn chế sau khi tăng trưởng khoảng 50% trong ba năm qua, và sự gia tăng gần đây của giá dầu và LNG, cùng với tỷ giá hối đoái không thuận lợi, làm tăng thêm áp lực. Việc công ty không có khả năng định giá độc lập và sự giám sát chính trị đang diễn ra được coi là vấn đề cấu trúc.
Tình hình tài chính của KEPCO cũng là một nguyên nhân gây lo ngại, với các khoản lỗ và tích lũy nợ trong quá khứ, đạt mức nợ ròng 127 nghìn tỷ W, hạn chế khả năng cải thiện đáng kể việc quản lý vốn của công ty trong ngắn và trung hạn. Mặc dù nhà phân tích kỳ vọng lợi nhuận sẽ quay vòng, nhưng họ tin rằng kỳ vọng lợi nhuận hoạt động quý đầu tiên của thị trường là 2,2 nghìn tỷ W2 là quá lạc quan, dự đoán mức W1,2 nghìn tỷ thận trọng hơn.
Báo cáo kết luận rằng mặc dù nhược điểm có thể bị hạn chế với vòng quay lợi nhuận dự kiến, KEPCO không phù hợp với hồ sơ của cổ phiếu "Tăng giá trị doanh nghiệp" do bảng cân đối kế toán yếu và tiềm năng hạn chế để tăng lợi nhuận của cổ đông. Mục tiêu giá mới là 23.000 KRW được đặt ra vào ngày 25/3.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.