UBCK cảnh báo rủi ro giữa cơn “sốt” thanh khoản
Investing.com - Jefferies đã hạ mục tiêu giá đối với Ameren Corp (NYSE:AEE) xuống 115 USD từ 118 USD vào hôm thứ Năm, trong khi vẫn duy trì khuyến nghị Mua đối với công ty tiện ích này.
Sự điều chỉnh này phản ánh việc cập nhật các mức trung bình của đồng nghiệp theo thị trường, khi tỷ lệ P/E trung bình của các đồng nghiệp trong lĩnh vực điện/khí đốt năm 2027 giảm xuống còn 15,7x/15,2x từ 16,3x/15,7x trong phân tích trước đó của Jefferies.
Mặc dù mục tiêu giảm, Jefferies vẫn nhìn thấy tiềm năng tăng 21% từ mức giá cổ phiếu hiện tại 95,20 USD của Ameren.
Jefferies đã nâng dự báo cho giai đoạn 2026-2029 dựa trên những cải thiện về lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu tại Ameren Missouri, dự kiến tốc độ tăng trưởng kép hàng năm về thu nhập trên mỗi cổ phiếu đạt 8%, cao hơn mức đồng thuận 7,7% và ở mức cao trong phạm vi hướng dẫn 6-8% của công ty.
Công ty phân tích đã chỉ ra việc đẩy nhanh xây dựng các nhà máy phát điện ở Missouri trong giai đoạn 2027-2028 và sự gia tăng lớn về tải lượng khách hàng bắt đầu từ cuối năm 2026 là những động lực tăng trưởng chính.
Công ty nghiên cứu này đánh giá chương trình vốn 26 tỷ USD của Ameren là hợp lý về mặt tài chính, với nhu cầu vốn chủ sở hữu có thể quản lý được nhờ vào sức mạnh của bảng cân đối kế toán.
Jefferies lưu ý rằng các yêu cầu về vốn chủ sở hữu cho giai đoạn 2025-2026 đã được giảm rủi ro sau các thỏa thuận bán trước vào tháng 5 năm 2025, với 600 triệu USD mỗi năm về vốn chủ sở hữu kết hợp với 300 triệu USD hàng năm cho việc tiền tệ hóa tín dụng thuế hỗ trợ tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 9,3% của cơ sở tính giá của chương trình vốn.
Jefferies tin rằng thị trường đang đánh giá thấp môi trường quy định đã giảm rủi ro của Ameren ở cả Missouri và Illinois, khả năng tăng trưởng thu nhập và cơ sở tính giá vững chắc, mức độ tiếp xúc với trung tâm dữ liệu, và vị thế bảng cân đối kế toán mạnh mẽ.
Công ty phân tích coi Ameren là một khoản đầu tư lõi trong danh mục các công ty tiện ích vốn hóa lớn đang giao dịch ở mức định giá hợp lý.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.