Các nhà phân tích tại Jefferies đã giảm mục tiêu giá của họ cho Unity Software Inc. (U) xuống còn 16 đô la từ mức 24 đô la trước đó mỗi cổ phiếu trong một báo cáo vào thứ Tư, cho rằng sự thay đổi này là do dự đoán của họ về việc giảm dự báo tài chính của công ty cho năm tài chính 2024.
Việc điều chỉnh theo sau một phân tích gần đây về lĩnh vực công nghệ quảng cáo di động, cho thấy sự suy giảm liên tục trong hiệu suất của bộ phận Unity's Grow, dẫn đến lập trường bảo thủ về tương lai tài chính của công ty.
Jefferies nhận xét: "Triển vọng của chúng tôi đối với U vẫn được bảo vệ khi việc kiểm tra của chúng tôi về lĩnh vực Công nghệ Quảng cáo Di động chỉ ra sự sụt giảm có thể xảy ra trong các dự báo năm tài chính 2024, với bộ phận Grow góp phần vào sự suy thoái."
Các nhà phân tích đặc biệt mong muốn học hỏi từ Giám đốc điều hành mới của Unity, Matt Bromberg, về kế hoạch chiến lược của ông cho bộ phận Tạo và các phương pháp của ông để tăng cường bộ phận Phát triển, đặc biệt là thông qua những cải tiến dự kiến trong nhắm mục tiêu dữ liệu.
Do cổ phiếu của Unity hiện được định giá cao hơn 14 lần thu nhập dự kiến trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) cho năm tài chính 2025 so với đối thủ cạnh tranh AppLovin (APP), được định giá gấp 10 lần, Jefferies đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Unity xuống dưới.
Bản sửa đổi này dựa trên quan điểm rằng các dự báo tài chính hiện tại của Unity cho thấy sự gia tăng doanh thu quá lạc quan trong nửa cuối năm nay, điều mà phân tích mới nhất không ủng hộ.
"Dự báo doanh thu quý II, cho thấy mức giảm từ 6% đến 7%, có vẻ hợp lý. Tuy nhiên, việc giảm dự báo tài chính năm tài chính 2024 dường như sắp xảy ra, vì các dự báo hàng năm ban đầu ngụ ý tăng doanh thu đáng kể trong nửa cuối năm", Jefferies báo cáo.
Các nhà phân tích cũng lưu ý ảnh hưởng của chi tiêu bổ sung cho các máy chủ đám mây đối với dự báo EBITDA quý II, thấp hơn 33 triệu đô la so với dự đoán. Sự thận trọng của họ đối với bộ phận Grow vẫn tồn tại, đặc biệt là trong môi trường cạnh tranh liên quan đến các công ty như Google, Meta và AppLovin. Tuy nhiên, có một triển vọng tích cực cho công cụ Unity, với 47% những người được khảo sát cho biết kế hoạch chuyển sang Unity 6, tăng từ 42% trong quý trước.
Jefferies kết luận, "Chúng tôi tin rằng sẽ là khôn ngoan nếu Giám đốc điều hành sắp tới Matt Bromberg hạ thấp các dự báo tài chính, từ đó đặt ra các mục tiêu có thể đạt được nhiều hơn cho nửa cuối năm nay", nhấn mạnh tầm quan trọng của việc thiết lập các mục tiêu tài chính thực tế khi Unity giải quyết những trở ngại hiện tại.
Bài viết này được sản xuất và dịch với sự hỗ trợ của trí tuệ nhân tạo và được xem xét bởi một biên tập viên. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.