Hôm thứ Năm, Jefferies đã bắt đầu bảo hiểm trên Rivian Automotive Inc (NASDAQ: RIVN) với xếp hạng Mua và mục tiêu giá là 16,00 đô la. Công ty nhấn mạnh những điểm tương đồng của Rivian với Tesla, bao gồm kho phần mềm riêng, nhận diện thương hiệu mạnh và tiềm năng toàn cầu, mặc dù trải qua những thách thức tăng trưởng tương tự. Rivian hiện đang trên quỹ đạo chi tiêu vốn, nếu được quản lý thành công, có thể giải quyết những lỗ hổng trong mô hình kinh doanh của công ty.
Rivian đang phải đối mặt với hai thách thức quan trọng trong năm nay: thứ nhất, giảm chi phí sản xuất đơn vị từ 35-40 nghìn đô la thông qua thiết kế lại, mua hàng và hiệu quả sản xuất; và thứ hai, chứng minh rằng mô hình R2 sắp tới của nó có thể được phát triển hiệu quả hơn về chi phí so với người tiền nhiệm của nó, R1.
Việc giới thiệu mô hình R2 đã được lên kế hoạch vào ngày 7 tháng Ba. Những yếu tố này sẽ đóng một vai trò quan trọng trong việc xác định các điều kiện theo đó Rivian sẽ huy động được khoảng 2,5 tỷ đô la tài trợ cần thiết để hỗ trợ việc ra mắt R2.
Khả năng duy trì sự độc lập của công ty hoặc giá trị tiềm năng của tài sản trí tuệ đối với một tổ chức lớn hơn sẽ phụ thuộc vào việc vượt qua những rào cản này. Khi Rivian điều hướng thông qua khối lượng giảm dự kiến trong nửa đầu năm nay, biến động cổ phiếu được dự kiến. Jefferies dự đoán rằng Rivian sẽ cạn kiệt khoảng 9 tỷ USD tiền mặt trước khi đạt được dòng tiền tự do dương vào năm 2027.
Việc định giá cổ phiếu Rivian dựa trên mô hình dòng tiền chiết khấu, dẫn đến mục tiêu giá 16 đô la. Hiện tại, cổ phiếu đang giao dịch ở mức doanh số lần lượt là 1,1x và 0,84x trong các năm 2024 và 2025. Điều này trái ngược với Tesla, công ty đang giao dịch ở mức doanh thu gấp 5,4 lần và giữ xếp hạng Giữ từ Jefferies.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.