Hôm thứ Tư, nhà phân tích Stephen Bersey của HSBC đã hạ cấp cổ phiếu của Twilio (NYSE: TWLO) từ Giữ xuống Giảm, điều chỉnh mục tiêu giá xuống 61 đô la từ 62 đô la trước đó. Việc hạ bậc phản ánh sự thay đổi trong cách tiếp cận định giá của HSBC đối với Twilio, từ giá trên doanh số sang giá trên thu nhập, thừa nhận sự chuyển đổi của Twilio từ một công ty tăng trưởng cao, không có lợi nhuận sang một công ty tập trung nhiều hơn vào lợi nhuận.
Ban lãnh đạo của Twilio gần đây đã xoay trục chiến lược hoạt động của mình để ưu tiên cải thiện lợi nhuận trong bối cảnh tăng trưởng doanh thu chậm lại. Mức tăng doanh thu so với cùng kỳ năm ngoái trong quý III/2023 được báo cáo ở mức 5,2%, giảm đáng kể so với mức tăng trưởng 61,3% được thấy vào năm 2021. Mặc dù doanh thu giảm tốc, biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP của Twilio vẫn thể hiện sự thay đổi tích cực, đạt 13,2% từ mức chỉ 0,1% trong cùng kỳ.
Là một phần trong chiến lược mới của mình, Twilio đã thực hiện các biện pháp cắt giảm chi phí đáng kể, bao gồm giảm khoảng 28% lực lượng lao động thông qua hai đợt sa thải kể từ tháng 9/2022. Những lo ngại đang nổi lên rằng những cắt giảm này có thể quá sâu, có khả năng làm suy yếu năng lực đổi mới sản phẩm và tăng trưởng doanh thu trong tương lai của công ty.
Nhà phân tích cũng nhấn mạnh những thách thức trong hoạt động kinh doanh truyền thông cốt lõi của Twilio, chiếm 88% doanh thu trong quý III/2023. Phân khúc này đang trải qua sự cạnh tranh ngày càng cao. Ngoài ra, những nỗ lực của Twilio để phát triển phân khúc Dữ liệu và Ứng dụng vẫn chưa đạt được thành công và quy mô có ý nghĩa, làm tăng thêm những thách thức mà công ty phải đối mặt trong việc theo đuổi tăng trưởng bền vững.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.