Các nhà phân tích tài chính tại Goldman Sachs đã tái khẳng định triển vọng tích cực của họ trên thị trường chứng khoán châu Âu vào thứ Năm, chỉ ra kỳ vọng về tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ và nới lỏng chính sách tiền tệ trong nửa cuối năm 2024.
Mặc dù giá cổ phiếu tăng kể từ đầu năm, điều này có thể cho thấy một số lạc quan đã được phản ánh trong giá, các nhà phân tích nhấn mạnh rằng mối tương quan giữa các cổ phiếu đang ở mức thấp nhất trong năm năm, tạo cơ hội tạo ra lợi nhuận vượt mức trong khu vực.
Nói một cách chính xác, nhóm Goldman Sachs khuyến nghị một chiến lược đầu tư cân bằng, hỗ trợ cả cổ phiếu bị định giá thấp và cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng ổn định. Họ nhấn mạnh các cổ phiếu có giá hấp dẫn như JD.com, IAG, ISS và E.ON, tất cả đều có tiềm năng vượt kỳ vọng của thị trường.
Hơn nữa, các nhà phân tích đã chỉ ra các công ty như Deutsche Bank, Iveco và Imperial Brands, có giá thấp hơn so với các đối tác Mỹ nhưng dự kiến sẽ chứng minh mức tăng trưởng cao hơn về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS).
Về các cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng, nhóm Goldman Sachs đang tìm kiếm các công ty có tiềm năng tăng doanh thu mạnh mẽ và định giá thị trường hợp lý, xác định Adyen, Rheinmetall, ASML (AS:ASML) và Flutter Entertainment là ví dụ.
Ngân hàng đầu tư cũng đề cập rằng họ đã bắt đầu xác định các công ty có tiềm năng chưa được công nhận về đòn bẩy hoạt động, bao gồm Vestas Wind Systems, Delivery Hero, Rolls-Royce và Novonesis.
"Lãi suất thấp hơn cũng sẽ dẫn đến một môi trường thuận lợi hơn cho các khoản đầu tư gia tăng, nhưng chúng tôi thích các công ty mà những khoản đầu tư cao hơn đó có liên quan đến lợi nhuận trên vốn được cải thiện (CCH, Straumann, Smiths)", các nhà phân tích cho biết.
"Các nhà phân tích của chúng tôi cũng dự đoán một kịch bản có lợi cho việc tăng phân phối tiền mặt cho các cổ đông", họ nói thêm, nhấn mạnh các công ty như BNP Paribas, ASR Nederland và Repsol vì lợi suất hấp dẫn và tiềm năng tăng trưởng cổ tức.
Ngoài ra, Goldman Sachs duy trì quan điểm tích cực về các công ty như Ferrovial, Derwent London và IMI, nơi tiềm năng cổ tức được hỗ trợ bởi sự tăng trưởng của dòng tiền tự do, cũng như các công ty có chi phí vốn giảm sau một thời gian đầu tư cao hơn, có thể dẫn đến dòng tiền tự do tốt hơn. Các ví dụ bao gồm Orsted, Nexi và Tập đoàn Giao dịch Chứng khoán London, theo Goldman Sachs.
"Trong ngắn hạn, các nhà phân tích nhận ra khả năng biến động gia tăng của giá cổ phiếu, sau những đợt tăng giá gần đây và cho đến khi xu hướng lạm phát trở nên tiêu cực hơn", các nhà phân tích nhận xét.
"Đối với các nhà đầu tư thích cách tiếp cận thận trọng hơn, chúng tôi xác định các công ty có tiềm năng cao hơn cho lợi nhuận điều chỉnh rủi ro (Air Liquide, BVI, DHL, Volvo)", họ tiếp tục.
Cuối cùng, đối với các nhà đầu tư chuẩn bị cho sự phục hồi của thị trường vốn, các nhà phân tích nhấn mạnh một nhóm các công ty châu Âu có khả năng tham gia vào các vụ sáp nhập và mua lại, được liệt kê dưới ký hiệu GSTRACQN và các công ty có tỷ lệ hoàn vốn nội bộ cao dựa trên mô hình tiêu chuẩn hóa để mua lại bằng đòn bẩy.
Bài viết này được tạo và dịch với sự trợ giúp của AI và đã được một biên tập viên xem xét. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.