Goldman Sachs (NYSE:GS) Group Inc. đã mở rộng đơn vị tài chính quỹ của mình, điều này đã trở thành động lực quan trọng cho tăng trưởng doanh thu cho công ty. Đơn vị chuyên môn này, một phần của bộ phận ngân hàng và thị trường toàn cầu, cung cấp các khoản vay được bảo đảm bằng nhiều loại tài sản cho vốn cổ phần tư nhân và các quỹ khác.
Mặc dù có những rủi ro tiềm ẩn liên quan đến các tài sản này, có thể khó định giá và giao dịch, ngân hàng đã thấy lợi nhuận đáng kể trong doanh thu tài chính thu nhập cố định của mình.
Hoạt động kinh doanh tài chính quỹ đã có sự tăng trưởng nhanh chóng kể từ khi thành lập ba năm trước, góp phần tăng 31% doanh thu tài chính Thu nhập cố định, Tiền tệ và Hàng hóa (FICC) trong quý đầu tiên.
Goldman Sachs đã báo cáo doanh thu tài chính FICC kỷ lục 852 triệu đô la trong quý, một sự gia tăng đáng chú ý so với số liệu ba năm trước. Đóng góp chính xác của đơn vị tài chính quỹ cho sự tăng trưởng này không được chỉ định.
Ashok Varadhan, đồng giám đốc ngân hàng và thị trường toàn cầu tại Goldman Sachs, tuyên bố rằng ngân hàng đã phát triển cùng với thị trường và trở nên nổi bật hơn trong một số lĩnh vực nhất định sau khi các ngân hàng khu vực rút lui sau thất bại ngân hàng vào tháng 3 năm trước.
Liên quan đến các rủi ro, đặc biệt là liên quan đến các khoản vay so với giá trị của các quỹ đầu tư tư nhân, Varadhan nhấn mạnh cách tiếp cận thận trọng của ngân hàng, lưu ý rằng đòn bẩy cho các khoản vay này thường thấp.
Goldman Sachs đã đặt mục tiêu tăng cường cho vay như một phần quan trọng trong chiến lược của mình, với mục tiêu tăng cường tài chính cho một loạt khách hàng, bao gồm tín dụng tư nhân và các cá nhân giàu có. Đơn vị tài chính quỹ cung cấp các khoản vay đối với các tài sản khác nhau, từ giá trị tài sản ròng (NAV) của một quỹ đầu tư tư nhân đến các cam kết tiền mặt từ các nhà đầu tư quỹ, bất động sản và các khoản vay tín dụng tư nhân.
Tuy nhiên, có những lo ngại trong ngành về các khoản vay NAV do căng thẳng từ môi trường lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn và khả năng vỡ nợ trong suy thoái kinh tế.
Shana Ramirez, một đối tác tại công ty luật Katten Muchin Rosenman và là một chuyên gia về tài chính quỹ và tín dụng tư nhân, lưu ý rằng nhiều ngân hàng tránh cung cấp các khoản vay NAV vì những rủi ro này.
Goldman Sachs đã phát hành các khoản vay NAV lớn, chủ yếu trong khoảng từ 500 triệu đến 1 tỷ USD, với tỷ lệ cho vay trên giá trị thận trọng từ 5% đến 15%, cung cấp biên độ an toàn cho ngân hàng. Ngân hàng cũng thực hiện các biện pháp bảo vệ trong quá trình đàm phán thời hạn cho vay, chẳng hạn như yêu cầu người vay thêm vốn chủ sở hữu nếu định giá giảm.
Ngoài ra, Goldman Sachs đang khám phá khả năng đóng gói các khoản vay này để bán cho các nhà đầu tư như các công ty bảo hiểm, điều này sẽ làm giảm rủi ro trên bảng cân đối kế toán. Ngân hàng dự kiến sẽ báo cáo kết quả quý II vào thứ Hai.
Hai năm trước, một công ty cổ phần tư nhân đã tiếp cận Goldman Sachs với NAV trị giá 1,5 tỷ USD so với một quỹ 20 tỷ USD. Mặc dù ban đầu công ty đã mất thỏa thuận mua lại cho một nhà tài trợ khác, nhưng cuối cùng họ đã vay NAV từ Goldman
Sachs sẽ trả lại tiền mặt cho các đối tác hạn chế của mình. Thật thú vị, các quỹ tín dụng tư nhân tài trợ cho nhà tài trợ chiến thắng cũng là khách hàng của Goldman Sachs, nơi cũng cung cấp cho họ đòn bẩy.
Mahesh Saireddy, người đứng đầu các sản phẩm thế chấp và cấu trúc của Goldman, giám sát hoạt động tài chính cho các quỹ tư nhân và nhấn mạnh mục tiêu của ngân hàng là khuếch đại các hoạt động cho vay thay vì giảm hoạt động giao dịch.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.