Goldman Sachs: Internet & Truyền thông châu Âu có thể tăng 22%

Investing.com -- Goldman Sachs (NYSE:GS) đã tiếp tục đưa tin về 24 cổ phiếu Internet và Truyền thông Châu Âu, ước tính mức tăng trung bình là 22% trên toàn ngành.

Gã khổng lồ Phố Wall coi việc thực hiện tăng trưởng và cung cấp biên lợi nhuận là yếu tố khác biệt chính khi các công ty điều hướng thay đổi cấu trúc, bất ổn vĩ mô và cạnh tranh gia tăng.

Ngân hàng dự kiến ​​mức tăng trưởng doanh thu hàng đầu là 8% vào năm 2025, với 91 điểm cơ bản về mức tăng biên lợi nhuận trung bình thúc đẩy mức tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 11%.

Phạm vi đưa tin mới được định hình bởi năm chủ đề cốt lõi: quá trình chuyển đổi thế tục sang tự động hóa quy trình làm việc và kỹ thuật số; tiềm năng của AI tạo sinh; cải thiện biên lợi nhuận thông qua hiệu quả; tính linh hoạt trong phân bổ vốn; và làn sóng hợp nhất ngành đang gia tăng.

Trong khi một số bộ phận của ngành—như rao vặt, giao đồ ăn, thương mại điện tử và phát trực tuyến—đang trưởng thành, Goldman nhấn mạnh rằng việc thực hiện cung cấp tăng trưởng và biên lợi nhuận trở nên quan trọng hơn nữa trong giai đoạn mới này.

Trí tuệ nhân tạo tạo sinh vẫn là một chủ đề quan trọng, nhưng báo cáo lưu ý rằng thị trường đã chuyển hướng sang các công ty cung cấp lợi ích hữu hình trong ngắn hạn.

Goldman viết rằng: "Chúng tôi tin rằng thị trường sẽ tưởng thưởng cho những công ty có thể cung cấp khả năng hiển thị tốt hơn về lợi ích của việc áp dụng Trí tuệ nhân tạo tạo sinh thông qua việc cải thiện tăng trưởng doanh thu hoặc tiết kiệm chi phí".

Điều này giúp các công ty có quy mô lớn với dữ liệu và cơ sở hạ tầng độc quyền có lợi thế, bao gồm Relx (LON:REL), Wolters Kluwer (AS:WLSNc), Prosus (AS:PRX), Publicis (EPA:PUBP), Informa (LON:INF) và Pearson (LON:PSON).

Goldman xếp hạng 12 cổ phiếu là Mua, bao gồm Relx, Rightmove (LON:RMV), Prosus, Springer Nature (ETR:SPGG) và Publicis. Tám cổ phiếu khác được xếp hạng Trung lập, trong khi bốn cổ phiếu được xếp hạng Bán.

Các cổ phiếu được xếp hạng Bán bao gồm Auto Trader Group (LON:AUTOA), Allegro (WA:ALEP), Schibsted (OL:SCHA) và ProSieben (ETR:PSMGn).

Theo Goldman, hoạt động sáp nhập và mua lại (M&A) cũng được kỳ vọng sẽ đóng vai trò lớn hơn trong ngành, vì các công ty tận dụng bảng cân đối kế toán mạnh để theo đuổi các vụ mua lại bổ sung hoặc mua lại cổ phiếu.

Ngân hàng lưu ý rằng đòn bẩy của ngành đã giảm xuống mức thấp kỷ lục, với một số tên tuổi như Prosus (OTC:PROSF), Deliveroo (LON:ROO), Auto1 (F:AG1G) và Rightmove—nắm giữ vị thế tiền mặt ròng.

Goldman Sachs nhìn thấy những cơ hội hấp dẫn trong số những cái tên chất lượng và bán chu kỳ có nền tảng cơ bản đang cải thiện, đặc biệt là ở những cái tên như Informa, Wolters Kluwer (AS:WLSNc), Springer Nature và Publicis.

Đồng thời, ngân hàng này coi sức mạnh gần đây của một số cổ phiếu, chẳng hạn như ProSieben, là không liên quan đến nền tảng cơ bản, trong khi những lo ngại về tính cạnh tranh đối với Delivery Hero (ETR:DHER) và Inpost (AS:INPST) được coi là "quá đà".