Giá USD bật tăng mạnh
Investing.com -- Moody’s Ratings đã gán xếp hạng Caa2 cho trái phiếu đảm bảo cấp hai dự kiến trị giá 650 triệu USD đáo hạn năm 2030 của Công ty E.W. Scripps, đồng thời khẳng định xếp hạng doanh nghiệp Caa1 và thay đổi triển vọng của công ty từ tiêu cực sang ổn định.
Cơ quan xếp hạng này cũng nâng xếp hạng xác suất vỡ nợ của Scripps lên Caa1-PD từ Caa2-PD, trong khi duy trì xếp hạng B2 đối với các công cụ nợ đảm bảo cấp cao và xếp hạng Caa3 đối với trái phiếu không đảm bảo cấp cao.
Số tiền thu được từ trái phiếu mới sẽ hoàn trả toàn bộ 426 triệu USD trái phiếu không đảm bảo cấp cao 5,875% đáo hạn vào tháng 7 năm 2027 và thanh toán khoảng 220 triệu USD trong tổng số 545 triệu USD khoản vay hạn B-2 đảm bảo cấp một đáo hạn vào tháng 6 năm 2028.
Moody’s mô tả giao dịch này là trung tính về tín dụng, lưu ý rằng đòn bẩy tài chính theo hình thức sẽ không thay đổi ở mức 6,3x. Tuy nhiên, lãi suất dự kiến cao hơn trên trái phiếu đảm bảo cấp hai sẽ làm tăng chi phí lãi vay và giảm dòng tiền tự do trong tương lai.
Triển vọng ổn định phản ánh khả năng thấp hơn về trao đổi khó khăn trong ngắn hạn và kỳ vọng của Moody’s về đòn bẩy trong phạm vi 6,5x-7x, không tính đến việc tái cấp vốn nợ của cổ phiếu ưu đãi.
Scripps tiếp tục đối mặt với áp lực về tăng trưởng doanh thu tái truyền dẫn do tổn thất thuê bao ngày càng tăng từ xu hướng cắt dây cáp, cùng với sự yếu kém liên tục trong tăng trưởng quảng cáo lõi truyền hình tuyến tính. Đòn bẩy tài chính cao của công ty cũng phản ánh rủi ro quản trị được nắm bắt trong điểm quản trị G-5 của Moody’s và điểm tác động tín dụng CIS-5.
Moody’s kỳ vọng Scripps sẽ duy trì thanh khoản đầy đủ trong 12-18 tháng tới. Tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2025, công ty có khoảng 24 triệu USD tiền mặt và các khoản tương đương tiền trên cơ sở hình thức. Công ty dự kiến sẽ tạo ra dòng tiền tự do khoảng 55-65 triệu USD trong năm 2025 và 120-130 triệu USD trong năm 2026, một năm bầu cử.
Scripps là một trong những đài phát sóng lớn nhất Hoa Kỳ, với các đài truyền hình địa phương phát sóng đến 36% hộ gia đình Hoa Kỳ (25% không bao gồm các chi nhánh ION địa phương).
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.