Hôm thứ Năm, Deutsche Bank duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu của International Flavors &; Fragrances (NYSE: IFF), với mục tiêu giá là 90,00 đô la. Công ty gần đây đã tuyên bố cắt giảm cổ tức hàng quý từ 0,80 đô la mỗi cổ phiếu xuống còn 0,40 đô la mỗi cổ phiếu, một động thái nhằm đẩy nhanh việc giảm nợ. Mặc dù thiếu các sự kiện xúc tác dự kiến, chẳng hạn như việc bán bộ phận Giải pháp Dược phẩm hoặc thông báo bán hàng chính thức trong bản phát hành thu nhập quý 4, công ty vẫn lạc quan về các mục tiêu tài chính trong tương lai của IFF.
International Flavors &; Fragrances đã không đáp ứng được các chất xúc tác dự kiến được Deutsche Bank vạch ra, bao gồm việc bán Pharma Solutions với giá 3,1 tỷ đô la hoặc thông báo về quy trình bán hàng. Thay vào đó, công ty đã tiết lộ việc cắt giảm cổ tức, nhằm cho phép giảm đòn bẩy nhanh hơn. Tính đến ngày 30/12/2023, tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA của IFF ở mức 4,7x, với mục tiêu giảm xuống dưới 3x.
Trong cuộc gọi hội nghị thu nhập quý 4, IFF đã không cam kết đạt được mục tiêu nợ ròng trên EBITDA vào cuối năm 2024. Tuy nhiên, công ty bày tỏ sự tin tưởng vào những nỗ lực thoái vốn đang diễn ra và việc đạt được các mục tiêu tài chính của mình. Giám đốc điều hành mới, Erik Fyrwald, đã ưu tiên tối ưu hóa danh mục đầu tư và cải thiện bảng cân đối kế toán.
Nhà phân tích của Deutsche Bank nhấn mạnh các hành động của IFF để tăng cường hoạt động kinh doanh và xu hướng thuận lợi trong nhu cầu tiêu dùng. Với mức định giá của công ty ở mức hấp dẫn gấp 14,5 lần EBITDA ước tính năm 2024, so với 17,1 lần đối với các công ty cùng ngành, công ty nhận thấy giá cổ phiếu hiện tại là hấp dẫn. Mức định giá này chiếm 10% giá cổ phiếu hiện tại với 1x bằng 8 đô la mỗi cổ phiếu.
Việc ngân hàng nhắc lại xếp hạng Mua dựa trên niềm tin rằng IFF có thể sẽ sớm công bố việc bán lĩnh vực Giải pháp Dược phẩm của mình, như một phần trong chiến lược tối ưu hóa danh mục đầu tư và cải thiện tình hình tài chính. Bất chấp những thất bại, Deutsche Bank hỗ trợ quá trình giảm đòn bẩy đang diễn ra của công ty và các khoản thoái vốn tiềm năng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.