Thị trường chứng khoán toàn cầu gần đây đã trải qua sự gia tăng những thay đổi giá không thể đoán trước, khiến các nhà đầu tư phải sửa đổi kế hoạch của họ và chuẩn bị cho những thay đổi thường xuyên và dữ dội hơn về giá thị trường.
Theo nghiên cứu mới nhất của Piper Sandler, một yếu tố quan trọng cần xem xét trong thời điểm thị trường rất khó đoán là cách sắp xếp các khoản đầu tư của bạn để tạo ra sự cân bằng tốt giữa lợi nhuận tiềm năng và rủi ro.
Vài tuần qua đã cho thấy sự biến động giá đáng kể, với chỉ số S&P 500 tăng hoặc giảm hơn 1% hàng ngày và trong một số trường hợp, những chuyển động này đã lên tới 2% hoặc 3%. Sự gia tăng thay đổi giá cả không thể đoán trước này xảy ra cùng lúc với thái độ của nhà đầu tư đang thay đổi, với kỳ vọng tích cực về việc giảm lạm phát mâu thuẫn với lo lắng về khả năng suy giảm tăng trưởng việc làm.
Trong điều kiện như vậy, nhiều nhà đầu tư đang xem xét các chiến lược hai phần - một chiến thuật phổ biến trong thời điểm không thể đoán trước cao, nơi danh mục đầu tư được phân chia giữa các tài sản có rủi ro cao và những tài sản có rủi ro thấp. Tuy nhiên, một số nhà phân tích thị trường tin rằng phương pháp này có thể không có lợi nhất.
"Chiến lược hai phần thực sự dẫn đến mức tăng thấp hơn và thay đổi giá khó đoán hơn so với việc sở hữu lựa chọn phân bổ đồng đều hơn các cổ phiếu rủi ro trung bình", báo cáo chỉ ra. Lý do cho điều này rất đơn giản: bằng cách tránh các cổ phiếu cực đoan có khả năng đáp ứng thị trường cao và thấp, các nhà đầu tư có thể tạo ra một danh mục đầu tư ổn định hơn và trải qua ít thay đổi giá không thể đoán trước.
Báo cáo nhấn mạnh những hạn chế của chiến lược hai phần. Mặc dù các phương pháp này có vẻ hấp dẫn trong thời kỳ không thể đoán trước cao, nhưng chúng thường dẫn đến thay đổi giá khó đoán hơn và giảm lợi nhuận.
"Có một danh mục đầu tư cân bằng dẫn đến lợi nhuận tốt hơn so với một phần kép", các nhà phân tích tuyên bố, và nó cũng trải qua ít khó lường hơn trong sự thay đổi giá.
Ngoài ra, nhóm nghiên cứu nhấn mạnh rằng đây không chỉ là về khả năng đáp ứng của thị trường mà còn về quy mô của các công ty và phong cách đầu tư.
Họ quan sát thấy rằng một danh mục đầu tư được phân bổ đồng đều giữa các quy mô công ty hoặc phong cách đầu tư khác nhau thường mang lại kết quả tốt hơn và trải qua ít thay đổi giá không thể đoán trước hơn so với danh mục cố gắng tạo ra sự cân bằng bằng cách tập trung vào các tùy chọn cực đoan nhất.
Các nhà phân tích cũng bình luận về tình trạng hiện tại của thị trường, vốn vẫn đang điều chỉnh theo tác động chậm trễ của chính sách tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.
Với việc Cục Dự trữ Liên bang duy trì lãi suất cao hơn trong một thời gian dài, đây thường là giai đoạn trong chu kỳ kinh tế khi sự thay đổi giá cả không thể đoán trước ở mức cao nhất. Trong kịch bản này, nhóm nghiên cứu đề nghị thận trọng khi tiếp nhận quá nhiều sự phụ thuộc vào chu kỳ kinh tế hoặc đặt cược vào các chủ đề rất khó đoán. Thay vào đó, họ khuyên bạn nên tập trung vào các chỉ số giá trị kinh tế cân bằng hơn và chất lượng cao hơn, chẳng hạn như tỷ lệ thu nhập trên giá và tỷ lệ dòng tiền tự do so với giá.
"Các chỉ số này có xu hướng cho thấy sự vượt trội ít kịch tính hơn sau khi thị trường đạt đến điểm thấp nhất, nhưng chúng cũng ổn định hơn ở mức cao của thị trường, với ít khó đoán hơn trong suốt chu kỳ kinh tế", các nhà phân tích giải thích.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.