Các quỹ phòng hộ dài / ngắn cổ phiếu toàn cầu đã trải qua những tổn thất đáng kể trong tuần này, đặc biệt là vào thứ Tư và thứ Năm, sau một sự thay đổi ôn hòa trong chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Theo ghi chú từ Goldman Sachs và Jefferies, các quỹ này phải đối mặt với một môi trường đầy thách thức khi lợi suất trái phiếu Mỹ giảm, khiến đặt cược giảm giá của họ đối với chứng khoán Mỹ bị siết chặt.
Sự thay đổi tâm lý diễn ra sau khi Chủ tịch Fed Jerome Powell báo hiệu sự kết thúc của chu kỳ thắt chặt tiền tệ nghiêm ngặt của ngân hàng trung ương. Nhận xét của ông, được đưa ra trong một cuộc họp báo sau cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày của Fed, đã xúc tác cho một cuộc biểu tình của cổ phiếu, với chỉ số S&P 500 tăng 1,6% trong hai ngày tiếp theo. Chỉ số này cho thấy ít biến động vào thứ Sáu, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ vẫn tương đối ổn định ở mức 3,8998%, sau khi giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng Bảy.
Bàn giao dịch của Jefferies mô tả khoảng thời gian hai ngày là "động thái hai ngày tồi tệ thứ hai từ trước đến nay" đối với các quỹ phòng hộ dài / ngắn, vì các vị thế mua của họ vượt trội hơn đáng kể so với các vị thế bán của họ. Điều này được chứng minh bằng chênh lệch dài / ngắn, một số liệu được sử dụng để đánh giá sự khác biệt về hiệu suất giữa các giao dịch dài và ngắn.
Goldman Sachs báo cáo rằng các quỹ phòng hộ dài / ngắn cổ phiếu có hệ thống, dựa trên các chiến lược dựa trên máy tính, đã đánh dấu ngày tồi tệ nhất trong khoảng tám năm vào thứ Năm. Marco Laicini, giám đốc điều hành tại Goldman Sachs, cho rằng hiệu suất tiêu cực là do sự kết hợp của nhiều yếu tố, bao gồm sự siết chặt trong các vị thế bán khống đông đúc, bán tháo theo đà và sự phục hồi của các cổ phiếu beta cao và biến động cao. Nhóm thị trường toàn cầu của ngân hàng lưu ý rằng các quỹ có hệ thống này đã giảm 2,8% vào thứ Năm, đánh dấu hiệu suất trong một ngày kém nhất kể từ ít nhất là tháng 1 năm 2016. Mặc dù vậy, chúng vẫn tăng khoảng 13% từ đầu năm đến nay.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.