Trong cuộc gọi thu nhập quý III năm 2024 gần đây, WESCO International, Inc. (NYSE: WCC), nhà cung cấp hàng đầu về phân phối, dịch vụ hậu cần và giải pháp chuỗi cung ứng giữa doanh nghiệp với doanh nghiệp, đã công bố doanh số bán hàng tăng nhẹ so với quý trước, được thúc đẩy bởi hiệu suất mạnh mẽ trong hoạt động kinh doanh trung tâm dữ liệu với mức tăng trưởng hơn 10%. Mặc dù vậy, công ty phải đối mặt với những thách thức trong lĩnh vực tiện ích và băng thông rộng, điều này đã hạn chế sự tăng trưởng hữu cơ tổng thể.
WESCO duy trì biên EBITDA điều chỉnh ổn định và báo cáo dòng tiền tự do mạnh mẽ là 280 triệu đô la trong quý. Trong tương lai, công ty tái khẳng định triển vọng cả năm 2024 và dự kiến sẽ tạo ra dòng tiền tự do đáng kể trong ba năm tới, tập trung vào các vụ sáp nhập và mua lại giá trị.
Những điểm chính
- Doanh số quý 3 của WESCO tăng nhẹ so với quý 2, chủ yếu do phân khúc trung tâm dữ liệu tăng trưởng hơn 10%.
- Các lĩnh vực tiện ích và băng thông rộng trải qua sự suy yếu, ảnh hưởng đến tăng trưởng hữu cơ chung.
- Biên EBITDA điều chỉnh duy trì ổn định và dòng tiền tự do mạnh ở mức 280 triệu USD trong quý.
- Công ty tái khẳng định triển vọng cả năm 2024, kỳ vọng sẽ duy trì xu hướng đã thấy trong quý 3.
- WESCO có kế hoạch tạo ra dòng tiền tự do đáng kể và hoạt động M&A từ năm 2025 đến năm 2027.
- Các khoản thưởng hợp đồng lớn đã được bảo đảm, dao động từ 50 triệu đô la đến hơn 2 tỷ đô la.
- Mục tiêu giảm hàng tồn kho có thể bị ảnh hưởng bởi sự mềm mại về doanh số bán hàng trong các phân khúc cụ thể.
- Biên EBITDA điều chỉnh dự kiến sẽ duy trì ổn định, với các dự báo khác nhau cho các đơn vị kinh doanh chiến lược.
Triển vọng công ty
- WESCO dự đoán doanh số bán hàng đi ngang sẽ giảm nhẹ trong quý 4 do ảnh hưởng theo mùa và ít ngày làm việc hơn.
- Công ty dự kiến sẽ kết thúc trong nửa dưới của dự báo triển vọng cả năm nếu xu hướng hiện tại vẫn tồn tại.
- Triển vọng chi tiết năm 2025 sẽ được cung cấp trong cuộc gọi thu nhập tiếp theo vào ngày 11 tháng 2 năm 2025.
Điểm nổi bật của Bearish
- Sự mềm mại về doanh số bán hàng trong phân khúc Tiện ích và Giải pháp băng thông rộng có thể cản trở kế hoạch giảm hàng tồn kho.
- Hoạt động kinh doanh năng lượng mặt trời đã giảm đáng kể hơn 25% so với cùng kỳ năm ngoái.
- Thị trường công nghiệp chu kỳ ngắn có thể vẫn chậm chạp trong quý 4.
- Thách thức ký quỹ được dự đoán do những cơn gió ngược SG&A, mặc dù đòn bẩy hoạt động dự kiến sẽ được cải thiện.
Điểm nổi bật của Bullish
- Phân khúc trung tâm dữ liệu cho thấy mức tăng trưởng ấn tượng 40%, với lượng tồn đọng mạnh mẽ liên quan đến các hợp đồng nhiều năm.
- Các khoản thưởng hợp đồng quan trọng giữa các đơn vị kinh doanh cho thấy xu hướng tích cực trong việc đảm bảo các thỏa thuận lớn, phức tạp, nhiều năm.
- Công ty đã báo cáo động lực cải thiện trong lĩnh vực xây dựng và OEM trong phân khúc Giải pháp Điện & Điện tử (EES).
Bỏ lỡ
- Công ty bày tỏ sự thất vọng về tiến độ ngày tồn kho do hiệu suất hàng đầu.
- Sự chậm trễ của dự án trong lĩnh vực tiện ích, do lãi suất cao hơn và những thách thức về quy định, dự kiến cuối cùng sẽ được thực hiện.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Chi phí vốn tăng lên của các công ty công nghệ lớn có thể ảnh hưởng đến các đơn đặt hàng trong tương lai sau năm 2025.
- Kết quả bầu cử dự kiến sẽ làm rõ các ưu tiên đầu tư cho khách hàng công nghiệp.
- Doanh số bán hàng tiện ích nhận được sự thúc đẩy danh nghĩa từ nhu cầu liên quan đến bão, với sự phục hồi xây dựng lại đáng kể dự kiến vào năm 2025.
- Các cuộc thảo luận về tiến độ dự án khác nhau tùy theo khách hàng, tập trung vào việc đảm bảo các hợp đồng nhiều năm.
WESCO tiếp tục điều hướng một môi trường thị trường phức tạp với các sáng kiến chiến lược nhằm tăng trưởng dài hạn. Sự tập trung của công ty vào việc mở rộng trung tâm dữ liệu và sáp nhập và mua lại chiến lược giúp công ty tận dụng các cơ hội trong tương lai bất chấp những thách thức cụ thể của ngành hiện tại. Các nhà đầu tư và các bên liên quan có thể mong đợi những hiểu biết và cập nhật thêm về tiến trình của công ty tại cuộc gọi thu nhập sắp tới vào tháng Hai và tại các hội nghị nhà đầu tư khác nhau được lên kế hoạch cho phần còn lại của năm.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
WESCO International, Inc. (NYSE: WCC) đã chứng minh khả năng phục hồi trong môi trường thị trường đầy thách thức, bằng chứng là cuộc gọi thu nhập gần đây và được hỗ trợ bởi dữ liệu từ InvestingPro. Việc công ty tập trung vào việc mở rộng trung tâm dữ liệu và các sáng kiến tăng trưởng chiến lược phù hợp với vị thế thị trường và hiệu quả tài chính mạnh mẽ của công ty.
Theo dữ liệu của InvestingPro, WESCO tự hào có vốn hóa thị trường là 8,74 tỷ đô la, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành Công ty Thương mại & Nhà phân phối. Hệ số P/E của công ty là 13,48 (được điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024) cho thấy nó có thể bị định giá thấp so với các công ty cùng ngành, có khả năng cung cấp một điểm vào hấp dẫn cho các nhà đầu tư.
Sức khỏe tài chính của WESCO được nhấn mạnh thêm bởi doanh thu 21,95 tỷ đô la trong mười hai tháng qua, với tỷ suất lợi nhuận gộp là 21,55%. Hiệu quả tài chính mạnh mẽ này hỗ trợ khả năng của công ty để theo đuổi các sáng kiến chiến lược của mình, bao gồm sáp nhập và mua lại, như đã đề cập trong cuộc gọi thu nhập.
InvestingPro Tips nêu bật một số khía cạnh tích cực của vị trí hiện tại của WESCO:
1. Công ty đã tích cực mua lại cổ phiếu, phù hợp với niềm tin của ban lãnh đạo vào triển vọng tương lai của công ty và cam kết trả lại giá trị cho cổ đông.
2. WESCO đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần, phản ánh sự lạc quan của nhà đầu tư và hiệu suất mạnh mẽ của công ty trong các lĩnh vực chính như phân khúc trung tâm dữ liệu.
Những hiểu biết này bổ sung cho triển vọng của công ty về tạo ra dòng tiền tự do và kế hoạch cho các hoạt động M&A tích lũy giá trị. Sự trở lại mạnh mẽ trong năm ngoái, như đã lưu ý trong Mẹo InvestingPro, tiếp tục hỗ trợ động lực tích cực được thảo luận trong cuộc gọi thu nhập.
Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm sự hiểu biết sâu sắc hơn về tiềm năng của WESCO, InvestingPro cung cấp 12 lời khuyên bổ sung có thể cung cấp những hiểu biết có giá trị về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.