Watsco, Inc. (NYSE: WSO) đã báo cáo quý III kỷ lục vào năm 2024, với số liệu doanh thu và thu nhập ròng chưa từng có. Công ty đã trải qua mức tăng trưởng doanh số trung bình một con số trong tháng Mười, được thúc đẩy bởi sự gia tăng đơn vị. Các nền tảng thương mại điện tử hoạt động mạnh mẽ, với doanh số vượt quá 2,5 tỷ đô la và chỉ riêng nền tảng kỹ thuật số OnCall Air đã tạo ra 1,2 tỷ đô la, đánh dấu mức tăng 22% so với năm trước.
Watsco cũng đang chuẩn bị cho quá trình chuyển đổi hệ thống A2L vào năm 2025, dự kiến sẽ nâng cao hơn nữa doanh số bán hàng. Mặc dù phải đối mặt với những thách thức về hàng tồn kho, công ty cam kết nâng cao vòng quay hàng tồn kho và hiệu quả hoạt động. Những cơn bão gần đây có tác động tối thiểu đến hoạt động kinh doanh, với sự gia tăng dự kiến trong doanh số bán hàng liên quan đến sửa chữa. Ban lãnh đạo vẫn lạc quan về tương lai, đặt mục tiêu biên lợi nhuận gộp dài hạn là 30%.
Những điểm chính
- Watsco đạt doanh thu và thu nhập ròng kỷ lục trong quý 3/2024.
- Doanh số tháng 10 tăng trưởng ở mức trung bình một con số, được thúc đẩy bởi sự gia tăng đơn vị.
- Doanh thu thương mại điện tử vượt 2,5 tỷ USD; Doanh số nền tảng kỹ thuật số OnCall Air đạt 1,2 tỷ USD, tăng 22% so với cùng kỳ năm ngoái.
- Công ty đang chuẩn bị cho quá trình chuyển đổi hệ thống A2L vào năm 2025, dự kiến sẽ thúc đẩy doanh số.
- Thách thức hàng tồn kho tồn tại, nhưng trọng tâm vẫn là cải thiện doanh thu và hiệu quả.
- Tác động tối thiểu từ các cơn bão Helene và Milton, với sự gia tăng doanh số liên quan đến sửa chữa dự kiến.
- Ban lãnh đạo đặt mục tiêu biên lợi nhuận gộp dài hạn đạt 30%.
Triển vọng công ty
- Watsco có kế hoạch đầu tư vào tăng trưởng và hợp tác với các OEM để giành lại thị phần.
- Công ty đang chuẩn bị cho việc ra mắt sản phẩm mới trong năm tới.
- Dự kiến sẽ chuyển đổi sang các sản phẩm A2L, có khả năng dẫn đến việc thay thế hệ thống hoàn chỉnh.
Điểm nổi bật của Bearish
- Mức tồn kho tăng do mua trước môi chất lạnh 410A.
- Các tác động kéo dài dự kiến sẽ xảy ra trong quý 4, mặc dù các điều kiện được dự đoán sẽ cải thiện trong năm tới.
- Việc thay thế 120 triệu đơn vị lắp đặt đặt ra một thách thức cho việc nâng cấp hệ thống và tăng giá.
Điểm nổi bật của Bullish
- Doanh số bán sản phẩm không ống dẫn tăng hai con số từ đầu năm đến nay.
- Nền tảng công nghệ của công ty là điểm khác biệt trong việc thu hút quan hệ đối tác doanh nghiệp.
- Nhu cầu mạnh mẽ trong lĩnh vực thương mại nhẹ, duy trì mức tăng trưởng hai con số.
Bỏ lỡ
- Trong khi tổng số căn hộ tăng 5% từ đầu năm đến nay, các căn hộ vẫn đi ngang.
- Một số đợt giảm giá gần đây trong lĩnh vực thương mại do tăng tính sẵn có.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Các giám đốc điều hành đã thảo luận về sự phức tạp của chiến lược định giá và ảnh hưởng của các yếu tố thị trường.
- Công ty đã xác nhận khả năng hiển thị về giá OEM cho một dòng sản phẩm mới, với hầu hết các nhà sản xuất đã phát hành giá.
- Việc chuyển đổi môi chất lạnh A2L sắp tới có thể dẫn đến "cú sốc nhãn dán" của người tiêu dùng do những thay đổi trên toàn hệ thống.
- Các giám đốc điều hành ghi nhận tác động của những cơn bão gần đây đối với doanh nghiệp và sự hỗ trợ cho nhân viên bị ảnh hưởng.
Tóm lại, cuộc gọi thu nhập gần đây của Watsco đã cho thấy hiệu suất mạnh mẽ của công ty và kế hoạch chiến lược cho sự tăng trưởng trong tương lai. Tập trung vào những tiến bộ công nghệ và cơ hội thị trường, Watsco đã sẵn sàng để duy trì vị trí dẫn đầu trong ngành công nghiệp HVAC. Các giám đốc điều hành của công ty vẫn tự tin vào khả năng điều hướng các thách thức thị trường và tận dụng nền tảng mạnh mẽ của họ để thúc đẩy thành công hơn nữa.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Kết quả kinh doanh quý III kỷ lục của Watsco vào năm 2024 được phản ánh qua các chỉ số tài chính mạnh mẽ. Theo dữ liệu của InvestingPro, công ty tự hào có vốn hóa thị trường là 17,7 tỷ USD, nhấn mạnh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành phân phối HVAC. Doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024 ở mức 7.47 tỷ USD, với mức tăng trưởng khiêm tốn 2.83% so với cùng kỳ.
Cam kết của Watsco đối với giá trị cổ đông được thể hiện rõ trong chính sách cổ tức. Một mẹo InvestingPro nhấn mạnh rằng Watsco đã tăng cổ tức trong 11 năm liên tiếp, thể hiện sự tập trung nhất quán vào việc trả lại giá trị cho các cổ đông. Điều này được hỗ trợ thêm bởi tỷ suất cổ tức hiện tại là 2,32% và mức tăng cổ tức đáng chú ý là 10,2% trong mười hai tháng qua.
Lợi nhuận của công ty vẫn mạnh, với biên thu nhập hoạt động là 9,77% trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024. Điều này phù hợp với triển vọng lạc quan của ban lãnh đạo và mục tiêu đạt được biên lợi nhuận gộp dài hạn là 30%. Hiện tại, biên lợi nhuận gộp ở mức 26,66%, cho thấy dư địa cải thiện khi công ty theo đuổi các sáng kiến chiến lược của mình.
Các nhà đầu tư cần lưu ý rằng Watsco đang giao dịch với tỷ lệ P/E là 37,35, có thể coi là cao. Mức định giá này có thể phản ánh niềm tin của thị trường vào triển vọng tăng trưởng của Watsco, đặc biệt là với quá trình chuyển đổi hệ thống A2L sắp tới và vị thế mạnh mẽ của công ty trong bán hàng thương mại điện tử.
Một mẹo khác của InvestingPro tiết lộ rằng Watsco nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, điều này cung cấp sự linh hoạt về tài chính để đầu tư vào các cơ hội tăng trưởng và điều hướng các thách thức thị trường, chẳng hạn như các vấn đề hàng tồn kho được đề cập trong cuộc gọi thu nhập.
Đối với độc giả quan tâm đến một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo và hiểu biết bổ sung. Hiện tại, có thêm 11 Mẹo InvestingPro có sẵn cho Watsco, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.