Valero Energy Corp. (NYSE: VLO) đã trải qua sự sụt giảm rõ rệt về hiệu quả tài chính trong quý III/2024, với thu nhập ròng giảm xuống còn 364 triệu USD, tương đương 1,14 USD/cổ phiếu, từ mức 2,6 tỷ USD, tương đương 7,49 USD/cổ phiếu, trong cùng kỳ năm ngoái. Thu nhập hoạt động của mảng lọc dầu cũng giảm đáng kể xuống còn 565 triệu USD từ 3,4 tỷ USD so với cùng kỳ năm ngoái. Bất chấp những thách thức này, Valero vẫn tập trung vào tăng trưởng chiến lược, hoạt động xuất sắc và phân bổ vốn có kỷ luật.
Những điểm chính
- Thu nhập ròng trong quý 3/2024 ở mức 364 triệu USD, giảm đáng kể so với mức 2,6 tỷ USD của quý 3/2023.
- Sản lượng lọc dầu đạt trung bình 2,9 triệu thùng/ngày với mức sử dụng 90% công suất.
- Phân khúc Diesel tái tạo và Ethanol có thu nhập hoạt động giảm lần lượt là 35 triệu USD và 153 triệu USD.
- Valero trả lại 907 triệu USD cho cổ đông trong quý 3/2024, duy trì tỷ lệ chi trả 84%.
- Công ty dự đoán nhu cầu dầu diesel được cải thiện và chênh lệch dầu thô chua rộng hơn để hỗ trợ lợi nhuận lọc dầu.
- Đầu tư vốn cho năm 2024 dự kiến khoảng 2 tỷ USD, tập trung vào nhiên liệu carbon thấp.
- Nhu cầu xăng và dầu diesel vẫn ổn định tại Mỹ, với nhu cầu xuất khẩu mạnh mẽ đối với cả hai loại nhiên liệu.
- Valero đã thảo luận về một bức tranh hỗn hợp về nhu cầu nhiên liệu ở các khu vực khác nhau, với nhu cầu ổn định hoặc ngày càng tăng đối với xăng và nhiên liệu máy bay nhưng nhu cầu dầu diesel giảm.
- Ban lãnh đạo vẫn lạc quan về định vị của công ty trong bối cảnh điều kiện thị trường và khung pháp lý phát triển.
Triển vọng công ty
- Valero dự kiến sản lượng lọc dầu quý 4 năm 2024 ở Bờ Vịnh sẽ nằm trong khoảng từ 1,83 triệu đến 1,88 triệu thùng mỗi ngày.
- Công ty có kế hoạch duy trì chiến lược phân bổ vốn cam kết 40%-50% dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đến lợi nhuận của cổ đông.
- Dự kiến công suất lọc dầu sẽ tăng ròng vào năm 2025, có khả năng thắt chặt thị trường lọc dầu.
Điểm nổi bật của Bearish
- Chênh lệch vết nứt thấp hơn do các yếu tố mùa vụ và sự suy yếu kinh tế toàn cầu đã ảnh hưởng đến nhu cầu dầu diesel.
- Những thách thức pháp lý ở California vẫn tồn tại, làm tăng chi phí hoạt động và làm phức tạp hoạt động của nhà máy lọc dầu.
Điểm nổi bật của Bullish
- Nhu cầu mạnh mẽ đối với xuất khẩu ethanol của Mỹ, đặc biệt là ở châu Âu.
- Việc khởi động đơn vị SaaS dự kiến sẽ đáp ứng kỳ vọng về hiệu suất và đang thu hút sự quan tâm thương mại.
- Việc ký kết hợp đồng gần đây với các hãng hàng không và hãng vận tải hàng hóa cho thấy sự tự tin trong việc vượt quá lợi nhuận sau thuế 25% cho các dự án đầu tư.
Bỏ lỡ
- Thu nhập hoạt động của mảng Diesel tái tạo giảm xuống còn 35 triệu đô la từ 123 triệu đô la so với cùng kỳ năm ngoái.
- Thu nhập hoạt động của mảng Ethanol giảm từ 197 triệu USD xuống còn 153 triệu USD.
- Tỷ lệ sử dụng nhà máy lọc dầu bị ảnh hưởng bởi khả năng đóng cửa bổ sung do hoạt động kém hiệu quả và nhu cầu đầu tư vốn.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Ban lãnh đạo kỳ vọng OPEC tăng nguồn cung và thay đổi quy định để hỗ trợ lợi nhuận diesel tái tạo.
- Việc chuyển đổi từ tín dụng thuế máy xay sinh tố sang tín dụng thuế sản xuất theo IRA được coi là có lợi cho các nhà sản xuất trong nước.
- Công ty đang điều hướng thông qua tỷ lệ nắm bắt giảm và áp lực lạm phát đối với chi phí bảo trì.
- Valero đang duy trì số dư tiền mặt mạnh mẽ để linh hoạt trong thời kỳ suy thoái thị trường và quản lý mua lại hiệu quả.
Valero Energy Corp. tiếp tục điều hướng một bối cảnh thị trường phức tạp với trọng tâm chiến lược là duy trì lợi nhuận cổ đông mạnh mẽ và đầu tư vào các sáng kiến nhiên liệu carbon thấp. Bất chấp sự suy giảm thu nhập ròng và thu nhập hoạt động lọc dầu, nhu cầu ổn định của công ty đối với xăng và dầu diesel, cả trong nước và thông qua xuất khẩu, cùng với việc tập trung vào hoạt động xuất sắc, định vị nó cho khả năng phục hồi và tăng trưởng trong thị trường năng lượng đang phát triển.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Valero Energy Corp. (NYSE: VLO) đã chứng minh khả năng phục hồi trong một môi trường thị trường đầy thách thức, bằng chứng là dữ liệu tài chính gần đây và những hiểu biết sâu sắc từ InvestingPro. Mặc dù thu nhập ròng được báo cáo cho quý 3 năm 2024 giảm đáng kể, có một số chỉ số tích cực phù hợp với trọng tâm chiến lược và vị thế thị trường của công ty.
Theo dữ liệu của InvestingPro, vốn hóa thị trường của Valero ở mức 42,22 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành Dầu khí & Nhiên liệu tiêu hao. Tỷ lệ P/E của công ty là 7,42 cho thấy nó có thể bị định giá thấp so với thu nhập của nó, điều này có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư giá trị trong điều kiện thị trường hiện tại.
Một trong những lời khuyên của InvestingPro nhấn mạnh rằng Valero đã duy trì chi trả cổ tức trong 36 năm liên tiếp. Hồ sơ theo dõi đáng chú ý này nhấn mạnh cam kết của công ty trong việc trả lại giá trị cho các cổ đông, ngay cả trong thời điểm khó khăn. Tỷ suất cổ tức hiện tại là 3.26% đặc biệt đáng chú ý, đặc biệt là xem xét khả năng duy trì và tăng cổ tức của công ty, với tốc độ tăng trưởng cổ tức 4.9% trong mười hai tháng qua.
Một mẹo khác của InvestingPro chỉ ra rằng ban lãnh đạo đã tích cực mua lại cổ phiếu. Điều này phù hợp với chiến lược phân bổ vốn đã nêu của công ty là cam kết 40% -50% dòng tiền từ hoạt động kinh doanh cho lợi nhuận của cổ đông, như đã đề cập trong phần triển vọng công ty của bài viết.
Bất chấp những thách thức phải đối mặt trong quý 3 năm 2024, doanh thu của Valero trong mười hai tháng qua đạt 128.77 tỷ USD. Mặc dù điều này thể hiện mức tăng trưởng doanh thu giảm 11,47%, nhưng điều quan trọng cần lưu ý là công ty vẫn có lãi, với lợi nhuận gộp là 7,57 tỷ đô la so với cùng kỳ. Lợi nhuận này được hỗ trợ thêm bởi một InvestingPro Tip chỉ ra rằng các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay.
Giá trị hợp lý của InvestingPro cho Valero được ước tính là 142,82 đô la, cho thấy tiềm năng tăng giá so với giá đóng cửa trước đó là 132,89 đô la. Điều này, kết hợp với mục tiêu giá trị hợp lý của nhà phân tích là 151 đô la, chỉ ra rằng bất chấp những thách thức gần đây, có thể có chỗ cho sự tăng giá của cổ phiếu.
Điều đáng chú ý là InvestingPro cung cấp thông tin chi tiết bổ sung, với 10 mẹo khác có sẵn cho Valero Energy Corp. Những điều này có thể cung cấp thêm bối cảnh và phân tích cho các nhà đầu tư muốn hiểu sâu hơn về triển vọng của công ty theo báo cáo thu nhập gần đây và điều kiện thị trường.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.