Trelleborg AB (TREL-B.ST), công ty hàng đầu thế giới về các giải pháp polymer kỹ thuật, đã báo cáo doanh số giảm 5% xuống còn 8,2 tỷ SEK trong quý đầu tiên của năm 2024 nhưng vẫn duy trì hướng dẫn cả năm. Mặc dù doanh số bán hàng giảm, công ty đã đạt được EBITA là 1,49 tỷ SEK và tỷ suất lợi nhuận 18%. Việc mua lại Baron Group dự kiến sẽ thúc đẩy phân khúc giải pháp y tế của Trelleborg.
Công ty đã trải qua sự tăng trưởng khu vực khác nhau, với châu Á hoạt động tích cực, châu Âu vẫn đi ngang và Bắc Mỹ cho thấy sự suy giảm. Các sáng kiến bền vững của Trelleborg đã giảm thành công lượng khí thải carbon dioxide và công ty tiếp tục nhắm mục tiêu tỷ suất lợi nhuận 20%. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu tăng 16%, không bao gồm các khoản mục ảnh hưởng đến khả năng so sánh và tỷ lệ chuyển đổi tiền mặt giữ ổn định ở mức 95%.
Những điểm chính
- Doanh số bán hàng của Trelleborg giảm 5% xuống còn 8,2 tỷ SEK trong quý 1 năm 2024, với doanh số bán hàng hữu cơ giảm 3%.
- EBITA đạt 1,49 tỷ SEK, duy trì biên độ 18%.
- Việc mua lại Baron Group được thiết lập để tăng cường kinh doanh giải pháp y tế.
Tăng trưởng thay đổi theo khu vực, với kết quả tích cực ở châu Á, sự ổn định ở châu Âu và sự suy giảm ở Bắc Mỹ.
- Giải pháp công nghiệp cải thiện lợi nhuận, trong khi Giải pháp y tế có khởi đầu mềm và Giải pháp niêm phong giảm nhẹ doanh thu.
- Công ty đặt mục tiêu phát triển lĩnh vực y tế lên 20% hoạt động kinh doanh.
- Trelleborg sẽ tiếp tục với CapEx cao và mua lại bolt-on, duy trì một bảng cân đối kế toán mạnh mẽ.
Triển vọng công ty
- Định hướng cả năm 2024 vẫn không thay đổi, với vốn đầu tư là 1,6 tỷ SEK và chi phí tái cấu trúc là 250 triệu SEK.
- Triển vọng quý II phản ánh kết quả kinh doanh vững chắc của quý 1, bất chấp những bất ổn về địa chính trị và hàng tồn kho.
- Đầu tư dài hạn vào lĩnh vực công nghiệp, đặc biệt là khí đốt tự nhiên lỏng và ô tô, dự kiến sẽ mang lại kết quả tích cực.
Điểm nổi bật của Bearish
- Bắc Mỹ đã trải qua nhiều quý giải kho, với một kết thúc không rõ ràng.
- Một số phân khúc, như hydro và nhiên liệu, bị ảnh hưởng bởi xây dựng khu dân cư thấp.
- Điều chỉnh hàng tồn kho trong lĩnh vực Giải pháp y tế đã dẫn đến một khởi đầu mềm trong quý 1.
Điểm nổi bật của Bullish
- Tăng trưởng tích cực ở châu Á và sự cải thiện mạnh mẽ về cơ sở hạ tầng và chất bán dẫn ở Trung Quốc.
- Đầu tư vào các phân khúc chính dự kiến sẽ thúc đẩy doanh thu gia tăng và cải thiện tỷ suất lợi nhuận.
- Thu nhập trên mỗi cổ phiếu tăng 16%, không bao gồm các khoản mục ảnh hưởng đến khả năng so sánh, được hỗ trợ bởi chương trình mua lại cổ phiếu và ròng tài chính được cải thiện.
Bỏ lỡ
- Doanh số bán hàng và doanh số bán hàng hữu cơ đều giảm so với năm trước.
- Sealing Solutions đã trải qua một sự sụt giảm doanh số bán hàng nhẹ và tác động đến lợi nhuận do mua lại và khối lượng thấp hơn.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Các giám đốc điều hành đã thảo luận về việc thay thế PFAS trong danh mục đầu tư của họ và thời gian cần thiết để thấy được lợi ích đầy đủ.
- Việc mua lại Baron đang chờ phê duyệt chính thức, với việc đóng cửa dự kiến trong quý.
- Kế hoạch đạt biên EBITA 20% trong bộ phận giải pháp y tế sau khi tích hợp Baron, bất chấp những tác động hiện tại của việc xả kho.
Những nỗ lực mở rộng của Trelleborg bao gồm xây dựng các nhà máy mới tại Việt Nam và Costa Rica, cùng với việc tăng cường dấu ấn ở châu Âu và Bắc Mỹ. Chiến lược mua lại và chi tiêu vốn của công ty vẫn tích cực, với việc tiếp tục tập trung vào việc mua lại cổ phiếu và duy trì bảng cân đối kế toán mạnh mẽ.
Mặc dù có một túi hỗn hợp về hiệu suất khu vực và những thách thức cụ thể theo ngành, ban lãnh đạo của Trelleborg bày tỏ sự tin tưởng vào định hướng chiến lược của công ty và khả năng đáp ứng các mục tiêu tài chính dài hạn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.