VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Vinci Partners (VINP), một công ty quản lý đầu tư hàng đầu, đã báo cáo hoạt động tài chính ổn định trong quý II/2024, với thu nhập liên quan đến phí là 61,9 triệu R $ (11,6 triệu USD) và thu nhập phân phối đã điều chỉnh là 58,4 triệu R $ (10,9 triệu USD). Mặc dù môi trường kinh tế vĩ mô đầy thách thức, công ty đã tuyên bố cổ tức hàng quý là 0,17 đô la mỗi cổ phiếu và nhấn mạnh tiến bộ đáng kể trong chiến lược thị trường tư nhân của mình, bao gồm việc huy động thành công gần 500 triệu R $ (93,7 triệu đô la) cho quỹ VCP IV và đảm bảo hơn 1,5 tỷ R $ (281,2 triệu đô la) tài sản được quản lý cho Quỹ Vinci Credit Infra.
Những điểm chính
- Vinci Partners báo cáo thu nhập liên quan đến phí là 61,9 triệu R $ và thu nhập phân phối đã điều chỉnh là 58,4 triệu R $ trong quý 2 năm 2024.
- Cổ tức hàng quý là 0,17 đô la cho mỗi cổ phiếu sẽ được trả vào ngày 5 tháng 9.
- Vinci đã huy động được gần 500 triệu R $ cho quỹ VCP IV của mình và vượt quá 1,5 tỷ R $ tài sản được quản lý cho Quỹ Vinci Credit Infra.
- Việc mua lại MAV Capital đã bổ sung khoảng 550 triệu R $ tài sản đang được quản lý.
- Việc sáp nhập Compass dự kiến sẽ kết thúc từ cuối quý 3 đến đầu quý 4.
- Vinci đang mở rộng chiến lược thị trường tư nhân và thực hiện các sáng kiến gây quỹ cho các quỹ khác nhau.
Triển vọng công ty
- Vinci Partners dự đoán doanh thu tiếp tục tăng trưởng từ thị trường tư nhân.
- Công ty dự kiến mở rộng biên lợi nhuận khiêm tốn và nhằm mục đích tận dụng các tài sản đủ điều kiện hoạt động tích lũy.
- Thu nhập phân phối đã điều chỉnh đã giảm, nhưng công ty dự báo triển vọng tích cực cho thu nhập liên quan đến phí và động lực như một công ty.
Điểm nổi bật của Bearish
- Thu nhập phân phối đã điều chỉnh cho quý 2 năm 2024 giảm 16% mỗi cổ phiếu so với cùng kỳ năm ngoái.
- Sự sụt giảm được cho là do thu nhập tài chính mạnh mẽ trong năm trước và tác động của tỷ giá hối đoái đối với vị thế nợ ròng của Vinci.
- Vinci đang điều hướng một môi trường kinh tế vĩ mô và gây quỹ đầy thách thức.
Điểm nổi bật của Bullish
- Vinci đã chứng kiến sự tăng trưởng về doanh thu liên quan đến phí, phí quản lý và phí tư vấn.
- Công ty đã huy động được khoảng 10 tỷ R $ trong mục tiêu 15 tỷ R $ để gây quỹ.
- Vinci đang tập trung vào việc thu hút khách hàng quốc tế, với thành công ở châu Âu và sự hiện diện ngày càng tăng ở châu Á.
Bỏ lỡ
- Tác động tiêu cực ngắn hạn của công ty do tác động tỷ giá hối đoái không thuận lợi.
- Chênh lệch giữa lợi nhuận hoạt động trên báo cáo tài chính và thuyết trình do tác động phi tiền mặt và chi phí M&a không định kỳ.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Ban lãnh đạo đã thảo luận về thu nhập tiềm năng từ các phân khúc khác nhau, kỳ vọng điều kiện thị trường được cải thiện sẽ tác động tích cực đến IP&S và cổ phiếu đại chúng.
- Tổng phí hiệu suất tích lũy hơn 350 triệu R $ trong quý 2 dự kiến sẽ thành hiện thực vào năm 2026.
- Vinci đã đề cập đến tác động của chương trình lựa chọn cổ phiếu và chi phí M&A không định kỳ đối với tài chính của họ.
- Khoản đóng góp kế hoạch nghỉ hưu 140 triệu R $ liên quan đến việc ra mắt công ty bảo hiểm của họ, VRS.
Bất chấp những cơn gió ngược kinh tế hiện tại, Vinci Partners vẫn có vị trí chiến lược để tăng trưởng, tập trung vào việc mở rộng chiến lược thị trường tư nhân và đảm bảo các cam kết vốn mới. Cách tiếp cận chủ động của họ để gây quỹ và quản lý tài sản được thiết lập để tiếp tục thúc đẩy thành công của họ trong ngành quản lý đầu tư.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Vinci Partners (VINP) đã duy trì sự hiện diện ổn định trong lĩnh vực quản lý đầu tư, bằng chứng là hoạt động tài chính gần đây của họ. Dưới đây là một số thông tin chi tiết dựa trên dữ liệu mới nhất từ InvestingPro có thể được các nhà đầu tư quan tâm:
Dữ liệu InvestingPro:
- Công ty có vốn hóa thị trường là 550,02 triệu đô la, phản ánh vị thế của nó trên thị trường.
- Vinci Partners đang giao dịch với tỷ lệ P / E là 19,09, điều này cho thấy các nhà đầu tư đang trả 19,09 đô la cho mỗi đô la thu nhập, một con số thậm chí còn trở nên hấp dẫn hơn khi xem xét tỷ lệ P / E đã điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024 là 21,57.
- Công ty đã chứng minh mức tăng trưởng doanh thu vững chắc là 10,78% trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024, cho thấy quỹ đạo đi lên trong hoạt động tài chính của công ty.
Mẹo InvestingPro:
- Vinci Partners đã chủ động trong chiến lược hoàn vốn, với việc ban lãnh đạo tích cực mua lại cổ phiếu. Điều này có thể báo hiệu niềm tin vào định giá và triển vọng của công ty.
- Công ty trả cổ tức đáng kể cho các cổ đông, với tỷ suất cổ tức là 6,7% theo dữ liệu mới nhất, làm cho nó trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo bổ sung về Vinci Partners, cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về hiệu suất và triển vọng tương lai của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.