Stem, Inc. (STEM), công ty hàng đầu về các giải pháp năng lượng sạch, đã báo cáo thu nhập quý đầu tiên năm 2024 với kết quả hỗn hợp, thể hiện khả năng phục hồi thông qua các điều chỉnh chiến lược trong điều kiện thị trường đầy thách thức. Công ty đã trải qua một sự sụt giảm doanh thu đáng kể nhưng đạt được tỷ suất lợi nhuận gộp phi GAAP kỷ lục và đang gần hòa vốn dòng tiền hoạt động.
Mặc dù đã điều chỉnh 33 triệu đô la do đảm bảo hợp đồng kế thừa và điều kiện thị trường, Stem vẫn tự tin đạt được các mục tiêu tài chính trong năm, bao gồm EBITDA điều chỉnh tích cực và dòng tiền hoạt động đáng kể. Sự ra mắt của PowerTrack Asset Performance Management Suite đánh dấu một bước đi chiến lược hướng tới việc tăng cường quản lý danh mục đầu tư năng lượng sạch, với bản phát hành beta dự kiến vào mùa hè và triển khai rộng rãi hơn vào cuối năm.
Những điểm chính
- Stem báo cáo doanh thu giảm 62% xuống còn 25 triệu đô la trong quý 1 năm 2024, do điều chỉnh 33 triệu đô la và điều kiện thị trường.
- Công ty đạt tỷ suất lợi nhuận gộp phi GAAP kỷ lục 24% và đặt chỗ là 24 triệu đô la.
- Stem lạc quan về việc đáp ứng các mục tiêu tài chính cả năm, bao gồm 5 đến 20 triệu đô la EBITDA đã điều chỉnh và hơn 50 triệu đô la dòng tiền hoạt động, mà không cần phát hành thêm vốn chủ sở hữu.
- PowerTrack Asset Performance Management Suite, một giải pháp phần mềm cho danh mục năng lượng sạch, sẽ được phát hành cho một số khách hàng beta vào mùa hè và thường có sẵn vào cuối năm 2024.
- Thay đổi lãnh đạo bao gồm việc nghỉ hưu của CTO Lars Johnson và bổ sung Albert Hoffeldt làm SVP của Công nghệ và Gerard Cunningham vào hội đồng quản trị.
Triển vọng công ty
- Stem tự tin đạt được các mục tiêu tài chính năm 2024, bao gồm EBITDA điều chỉnh dương và dòng tiền hoạt động mạnh.
- Dự án United đã bắt đầu tạo ra doanh thu, cho thấy việc thực hiện dự án thành công.
- Việc công ty chuyển từ dự án sau công tơ sang dự án trước công tơ nhằm rút ngắn thời gian chuyển đổi từ đặt chỗ sang doanh thu.
- Stem được ký hợp đồng khoảng 40% cho năm 2024, cho thấy nền tảng vững chắc cho doanh thu trong tương lai.
Điểm nổi bật của Bearish
- Tồn đọng hợp đồng giảm 16% sau khi rà soát dẫn đến hủy hợp đồng có tỷ suất lợi nhuận thấp hơn.
- Lợi nhuận dự kiến sẽ giảm với sự gia tăng doanh số bán phần cứng, mặc dù công ty vẫn tự tin vào hướng dẫn của mình.
- Đã có thêm sự chậm lại trong việc cấp phép và kết nối, dẫn đến sự thay đổi chiến lược sang các thị trường có ít thách thức kết nối hơn.
Điểm nổi bật của Bullish
- Việc STEM tập trung vào các dự án có khả năng sinh lời cao hơn và khối lượng quan trọng dự kiến sẽ nâng cao thu nhập trong tương lai.
- Công ty có một danh mục các dự án có thể thay thế các hợp đồng bị hủy bỏ, duy trì một đường ống dự án lành mạnh.
- Biên lợi nhuận gộp phần mềm đã được cải thiện nhờ các hợp đồng mới hơn, góp phần vào sức khỏe tài chính chung của công ty.
- Công ty đang tận dụng uy tín của mình trong an ninh mạng và an ninh quốc gia, hợp tác với các nhà khai thác lưới điện và OEM.
Bỏ lỡ
- Doanh thu giảm mạnh do điều chỉnh 33 triệu USD và bảo lãnh hợp đồng kế thừa.
- Biên lợi nhuận gộp GAAP âm được báo cáo ở mức 95%, phản ánh tác động của các điều chỉnh nói trên.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Stem đang làm việc để giảm các khoản phải thu khoảng 100 triệu đô la.
- Công ty đang điều hướng sự mất kết nối giữa chỉ số lithium và giá pin, với giá pin giảm mặc dù chỉ số tăng.
- Có một cơ hội với các OEM Trung Quốc mặc dù mối quan tâm an ninh mạng ngày càng tăng.
- Công ty tự tin duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp phần mềm và đạt được mục tiêu đặt phòng cả năm bất chấp tính chất sần sùi của đặt phòng.
Stem, Inc. đã chứng minh khả năng thích ứng với sự thay đổi động lực thị trường và duy trì sự tập trung chiến lược vào tăng trưởng lợi nhuận. Sự nhấn mạnh của công ty vào các giải pháp phần mềm và hiệu quả hoạt động, cùng với việc quản lý chủ động danh mục dự án của mình, giúp công ty tận dụng nhu cầu ngày càng tăng về các giải pháp năng lượng sạch. Khi Stem chuẩn bị cho cuộc gọi thu nhập tiếp theo vào tháng Tám, các nhà đầu tư và các bên liên quan sẽ theo dõi chặt chẽ để xem các sáng kiến chiến lược của công ty diễn ra như thế nào trong những tháng tới.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Stem, Inc. thấy mình đang ở trong một tình trạng tài chính đầy thách thức, như được phản ánh trong dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro. Với vốn hóa thị trường là 308,52 triệu đô la, các số liệu tài chính của công ty làm dấy lên lo ngại về quản lý nợ và lợi nhuận. Mẹo InvestingPro nêu bật gánh nặng nợ đáng kể và những khó khăn tiềm ẩn trong việc thanh toán lãi, phù hợp với tỷ suất lợi nhuận gộp GAAP âm được báo cáo là 95% trong bài viết. Các nhà phân tích cũng dự đoán rằng Stem có thể không đạt được lợi nhuận trong năm nay, nhấn mạnh tầm quan trọng của các sáng kiến chiến lược của công ty để cải thiện tình hình tài chính của mình.
Dữ liệu InvestingPro chỉ ra mức tăng trưởng doanh thu 27,15% trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2023, cho thấy rằng bất chấp những thách thức hiện tại, Stem đã có thể tăng doanh số bán hàng của mình. Tuy nhiên, với tỷ lệ P/E âm -2,08 và hệ số P/E điều chỉnh là -1,64, thu nhập của công ty không theo kịp định giá thị trường. Biên lợi nhuận gộp ở mức thấp 1,81%, điều này chứng thực việc bài báo đề cập đến tỷ suất lợi nhuận gộp GAAP âm và phù hợp với Mẹo InvestingPro về tỷ suất lợi nhuận gộp yếu.
InvestingPro cũng cung cấp những hiểu biết bổ sung cho các nhà đầu tư tìm kiếm sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính của Stem. Có nhiều Mẹo InvestingPro hơn có sẵn, có thể giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt. Chẳng hạn, giá cổ phiếu của công ty đã trải qua sự biến động cao, với mức giảm giá trong 52 tuần hơn 50%. Mức độ biến động này được xác nhận bởi cả Mẹo InvestingPro và tổng lợi nhuận giá 6 tháng là -47,96%.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích toàn diện, InvestingPro cung cấp thêm các mẹo và số liệu. Bằng cách sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24, độc giả có thể được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần, cấp quyền truy cập vào tất cả các Mẹo InvestingPro có sẵn cho Stem, Inc. và các công ty khác.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.