Cuộc gọi thu nhập: Sappi Limited duy trì hướng dẫn trong bối cảnh thách thức

Trong cuộc gọi thu nhập quý 1 năm 2024 gần đây, Sappi Limited (SAP) đã tiết lộ EBITDA là 156 triệu đô la, phù hợp với hướng dẫn trước đó của họ mặc dù phải đối mặt với một số thách thức hoạt động. Công ty nhấn mạnh tác động của việc ngừng hoạt động theo lịch trình dẫn đến giảm khối lượng sản xuất và lợi nhuận giảm 45 triệu đô la. Để đối trọng với chi phí nội bộ tăng cao, Sappi lần đầu tiên đưa các điều chỉnh giá trị hợp lý lâm nghiệp vào EBITDA của họ. Nhìn về phía trước, công ty hy vọng sẽ đạt được khoản tiết kiệm chi phí cố định đáng kể từ việc đóng cửa các nhà máy ở châu Âu và dự đoán EBITDA ổn định trong quý 2, giống như số liệu quý 1, mặc dù điều chỉnh giá trị hợp lý lâm nghiệp thấp hơn và không có trợ cấp một lần nhận được trong quý đầu tiên.

Những điểm chính

• Sappi Limited báo cáo EBITDA quý 1 là 156 triệu đô la, đáp ứng hướng dẫn của họ.
• Việc ngừng hoạt động theo lịch trình dẫn đến khối lượng sản xuất thấp hơn và gây thiệt hại 45 triệu đô la cho lợi nhuận.
• Điều chỉnh giá trị hợp lý lâm nghiệp đã được đưa vào EBITDA để giảm thiểu chi phí nội bộ cao hơn.
• Việc đóng cửa các nhà máy châu Âu dự kiến sẽ giảm chi phí trong tương lai và góp phần tiết kiệm hơn 100 triệu EUR chi phí cố định.
• Sappi đang tập trung vào các lĩnh vực tăng trưởng lợi nhuận cao và giảm nợ, với các dự án mở rộng ở Somerset và Gratkorn.
• EBITDA quý 2 dự kiến tương tự như quý 1, với những điều chỉnh nhất định.
• Nhu cầu sản phẩm mạnh mẽ vẫn tồn tại, với những cải thiện về lợi nhuận dự kiến ở châu Âu và Mỹ.
• Lạm phát chi phí và những thách thức về hậu cần vẫn là những rủi ro, đặc biệt bị ảnh hưởng bởi cuộc xung đột Trung Đông.

Triển vọng công ty

• Sappi đang thực hiện các dự án chuyển đổi và mở rộng tại các cơ sở Somerset và Gratkorn.
• Công ty dự kiến tiết kiệm hơn 100 triệu EUR chi phí cố định từ việc đóng cửa các nhà máy ở châu Âu.
• Trong quý 2, EBITDA dự kiến sẽ duy trì phù hợp với quý 1, trừ trợ cấp một lần và điều chỉnh giá trị hợp lý lâm nghiệp thấp hơn.
• Giá cả châu Âu dự kiến sẽ vẫn mạnh mẽ, với giá ổn định được dự đoán ở Bắc Mỹ.
• Nhu cầu khối lượng dự kiến sẽ tăng, dẫn đến lợi nhuận được cải thiện, đặc biệt là ở châu Âu.
• Chi phí vốn trong năm dự kiến sẽ đáng kể hơn trong nửa cuối năm.

Điểm nổi bật của Bearish

• Sappi phải đối mặt với những thách thức từ việc ngừng hoạt động theo lịch trình, ảnh hưởng đến khối lượng sản xuất.
• Lạm phát chi phí, đặc biệt là trong lĩnh vực logistics, gây ra rủi ro liên tục.
• Lợi ích đầy đủ của việc tiết kiệm chi phí đóng cửa nhà máy sẽ không thành hiện thực cho đến nửa cuối năm nay.
• Mức tồn kho cao và bất ổn kinh tế có thể tác động đến thị trường.
• Chi phí tiền mặt của việc đóng cửa ước tính khoảng 150 triệu đô la trong năm.

Điểm nổi bật của Bullish

• Nhu cầu đối với các sản phẩm của Sappi vẫn mạnh mẽ trên các khu vực khác nhau.
• Những nỗ lực tái cấu trúc của công ty, chẳng hạn như đóng cửa nhà máy Lanaken, dự kiến sẽ tiết kiệm chi phí đáng kể.
• Giá bột giấy đã tăng tốt hơn mong đợi và công ty đã thấy hiệu suất tích cực trong các bộ phận đồ họa, bao bì và bột giấy.
• Dự kiến sẽ có sự cải thiện về nhu cầu khối lượng bao bì trên tất cả các khu vực.
• Tại Mỹ, nhu cầu ngày càng tăng, với các máy móc chạy hết công suất.

Bỏ lỡ

• Công ty không cung cấp con số cụ thể cho những cải tiến dự kiến ở cả ba khu vực.
• Không có phân tích cụ thể về CapEx được cung cấp theo phân khúc.

Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp

• Các giám đốc điều hành đã thảo luận về tiềm năng EBITDA và cải thiện dòng tiền trong kinh doanh DP, kỳ vọng khối lượng sẽ tăng.
• Mức thuế tiền mặt dự kiến cho năm 2024 dự kiến sẽ tăng từ mốc 50 triệu USD vào năm 2023.
• Dựa trên giá cả và chi phí bình thường hóa, biên EBITDA từ 25% đến 30% có thể đạt được thông qua chu kỳ.
• Công ty tập trung vào phân khúc bột giấy và bao bì ở Nam Phi, với các nhà máy đồ họa ở châu Âu và Mỹ.

Cuộc gọi thu nhập quý 1 năm 2024 của Sappi Limited đã tiết lộ một công ty đang vượt qua những thách thức hoạt động trong khi vẫn duy trì hướng dẫn tài chính của mình. Với chiến lược tập trung vào các phân khúc có tỷ suất lợi nhuận cao và các sáng kiến tiết kiệm chi phí, Sappi đang định vị mình cho lợi nhuận trong tương lai bất chấp những cơn gió ngược kinh tế hiện tại và sự không chắc chắn của thị trường.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Theo cuộc gọi thu nhập quý 1 năm 2024 gần đây của Sappi Limited, dữ liệu và mẹo của InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty. Với vốn hóa thị trường là 1,31 tỷ đô la, Sappi giao dịch ở tỷ lệ Giá / Thu nhập (P / E) thấp là 5,03, cho thấy thu nhập của công ty bị định giá thấp so với giá cổ phiếu. Điều này được hỗ trợ thêm bởi hệ số P/E đã điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 4/2023, ở mức 7,97.

InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng ban lãnh đạo của Sappi đã chủ động tham gia vào việc mua lại cổ phiếu, điều này thường có thể báo hiệu niềm tin vào triển vọng tương lai của công ty. Ngoài ra, công ty đang giao dịch ở mức bội số Giá / Sách thấp là 0,52, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với giá trị sổ sách của công ty.

Lợi suất dòng tiền tự do mạnh mẽ của công ty được nhấn mạnh như một định giá ngụ ý tiềm năng cho lợi nhuận cổ đông mạnh mẽ. Hơn nữa, tỷ suất cổ tức của Sappi là 4,86% vào đầu năm 2024 thể hiện cam kết trả lại giá trị cho cổ đông thông qua cổ tức đáng kể.

Đối với độc giả quan tâm đến phân tích sâu hơn về Sappi Limited, có nhiều Mẹo InvestingPro có sẵn, bao gồm thông tin chi tiết về vị thế của công ty như một công ty nổi bật trong ngành Giấy &; Lâm sản và sự trở lại mạnh mẽ gần đây của nó trong ba tháng qua. Để truy cập những thông tin chi tiết có giá trị này, hãy cân nhắc sử dụng mã phiếu giảm giá "SFY24" để được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 2 năm hoặc "SFY241" để được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 1 năm. Với các đăng ký này, bạn có thể mở khóa tổng cộng 11 Mẹo InvestingPro bổ sung cho Sappi Limited, cung cấp sự hiểu biết toàn diện về động lực thị trường và tiềm năng đầu tư của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.