Polaris Inc. (PII), công ty hàng đầu trong ngành thể thao điện, đã báo cáo quý đầu tiên hỗn hợp cho năm 2024, với doanh số giảm 20% nhưng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã điều chỉnh vượt kỳ vọng. Công ty phải đối mặt với một mùa Snowmobile đầy thách thức do tuyết rơi không đủ ở Bắc Mỹ nhưng đã trải qua sự tăng trưởng trong các phân khúc khác, bao gồm Xe địa hình (ORV), xe máy và hàng hải, nhờ những đổi mới sản phẩm mới. Polaris đang tập trung vào tiết kiệm hoạt động, nhắm mục tiêu 150 triệu đô la trong năm nay và đang điều chỉnh chiến lược sản xuất để phù hợp với nhu cầu thị trường, bất chấp môi trường kinh tế vĩ mô không chắc chắn hiện nay.
Những điểm chính
- Doanh thu quý 1 của Polaris giảm xuống còn 1,7 tỷ USD, giảm 20% so với cùng kỳ năm ngoái, với EPS điều chỉnh đánh bại kỳ vọng ở mức 0,23 USD.
- Công ty đã trải qua một mùa Snowmobile yếu nhưng đã chứng kiến sự tăng trưởng trong phân khúc ORV, xe máy và hàng hải.
- Polaris đang tích cực quản lý hàng tồn kho của đại lý, giảm các lô hàng trong các danh mục hoạt động kém trong khi tăng cường sản xuất cho các sản phẩm hoạt động mạnh.
- Tiết kiệm hoạt động là trọng tâm chính, với mục tiêu 150 triệu đô la trong năm.
- Bất chấp những thách thức của thị trường, Polaris đã giành được thị phần và mang lại sự đổi mới hàng đầu trong ngành.
Triển vọng công ty
- Polaris dự đoán doanh số bán hàng sẽ giảm ở mức trung bình một con số cho cả phân khúc Off-Road và On-Road vào năm 2024.
- Công ty đặt mục tiêu mở rộng lợi nhuận gộp và biên EBITDA thông qua tiết kiệm và hiệu quả hoạt động.
- Polaris có kế hoạch duy trì sự nhanh nhẹn khi đối mặt với môi trường vĩ mô không chắc chắn, tập trung vào đổi mới và quan hệ đối tác đại lý.
Điểm nổi bật của Bearish
- Doanh số bán hàng trong phân khúc Hàng hải giảm 53% do mức tồn kho đại lý tăng cao và lãi suất cao hơn.
- Doanh số phân khúc On-Road giảm 14%, với sự suy yếu ở Slingshot và thị trường xe máy quốc tế.
- Biên EBITDA điều chỉnh giảm 459 điểm cơ bản do ảnh hưởng bởi khối lượng, khuyến mãi, chi phí bảo hành và ngoại hối.
Điểm nổi bật của Bullish
- Polaris giành được thị phần trong thị trường ORV cao cấp.
- Công ty dự kiến tác động tiêu cực khoảng 30 triệu USD từ ngoại hối sẽ được bù đắp bằng tiết kiệm hoạt động.
- Hiệu suất mạnh mẽ trong phân khúc Tiện ích, đặc biệt là với lô hàng sớm của mô hình năm '25 RANGERs, dự kiến sẽ đóng góp vào doanh thu.
Bỏ lỡ
- Công ty có giá ròng thấp hơn và hạn chế về nguồn cung.
- Doanh thu trong kinh doanh Off-Road giảm 16% chủ yếu do các lô hàng mùa tuyết rơi.
- Polaris không cung cấp hướng dẫn EPS cụ thể trong quý nhưng đang đi đúng hướng để đạt được các mục tiêu cải thiện hoạt động.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Polaris đã thảo luận về phản ứng tích cực đối với xe máy Scout Lineup của mình và kế hoạch làm mới các mô hình trong kinh doanh Hàng hải.
- Công ty nhấn mạnh việc tập trung vào việc quản lý mức độ trang trí để đáp ứng sở thích thay đổi của người tiêu dùng.
- Những lo ngại đã được nêu ra về sức khỏe của cơ sở đại lý, nhưng Polaris nhấn mạnh mối quan hệ mạnh mẽ và các sáng kiến hỗ trợ đại lý như chương trình Phần thưởng NorthStar.
Polaris đang điều hướng một bối cảnh phức tạp được đánh dấu bởi những cơn gió ngược kinh tế vĩ mô và nhu cầu của người tiêu dùng thay đổi. Bất chấp những thách thức này, công ty vẫn kiên định với cam kết đổi mới, hiệu quả hoạt động và mở rộng thị trường. Những điều chỉnh chiến lược của nó trong sản xuất và quản lý hàng tồn kho, cùng với việc tập trung vào các sản phẩm có tỷ suất lợi nhuận cao, được thiết kế để duy trì lợi thế cạnh tranh và sức khỏe tài chính trong một thị trường hỗn loạn.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Polaris Inc. (PII) đã chứng minh hiệu quả tài chính có khả năng phục hồi bất chấp kết quả trái chiều trong quý đầu tiên của năm 2024. Với cam kết đổi mới và định vị thị trường chiến lược, công ty đã vượt qua kỳ vọng về thu nhập. Dưới đây là một số điểm dữ liệu chính của InvestingPro và các mẹo làm sáng tỏ vị thế hiện tại và tiềm năng tương lai của công ty:
Dữ liệu InvestingPro:
- Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 4,89 tỷ đô la, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành thể thao điện.
- Polaris đang giao dịch với tỷ lệ P/E đã điều chỉnh là 9,72 dựa trên mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2023, cho thấy khả năng định giá thấp so với thu nhập của nó.
- Doanh thu trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2023 đạt 9,01 tỷ USD, với biên lợi nhuận gộp là 22,63%, cho thấy khả năng duy trì lợi nhuận của công ty.
Mẹo InvestingPro:
- Polaris có thành tích thanh toán cổ tức nhất quán, đã tăng cổ tức trong 38 năm liên tiếp, điều này có thể hấp dẫn các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.
- Các nhà phân tích dự đoán rằng Polaris sẽ có lãi trong năm nay, đây là một dấu hiệu đáng khích lệ cho các nhà đầu tư tiềm năng khi xem xét hiệu suất gần đây của công ty.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích sâu hơn và hiểu biết sâu hơn, có các Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn tại https://www.investing.com/pro/PII. Bằng cách sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24, độc giả có thể được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần, mở khóa vô số phân tích và mẹo tài chính của chuyên gia.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.