Tập đoàn Tài chính Manulife (MFC) đã thảo luận về kết quả tài chính quý II và năm 2024 trong một cuộc gọi thu nhập gần đây. Công ty đang chuyển sang kinh doanh rủi ro thấp hơn và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) cao hơn, với mục tiêu đầy tham vọng là tăng ROE cốt lõi lên 18% và kiều hối tích lũy lên 22 tỷ đô la vào năm 2027. Manulife báo cáo doanh số APE tăng 17% và thu nhập cốt lõi tăng 6% trong quý II. Họ cũng công bố kế hoạch mua lại cổ phần hơn 3 tỷ USD trong nửa cuối năm nay. Mặc dù hoạt động kém hiệu quả trong danh mục đầu tư cổ phần tư nhân do lãi suất tăng, công ty cho thấy sự cải thiện trong bất động sản thương mại và được hưởng lợi từ biến động lãi suất thuận lợi đối với các công cụ phái sinh. Phân khúc châu Á và bộ phận quản lý tài sản và tài sản toàn cầu của Manulife có sự tăng trưởng mạnh mẽ, trong khi phân khúc Canada chứng kiến sự gia tăng đáng kể về doanh số APE. Phân khúc Mỹ phải đối mặt với doanh số bán bảo hiểm bảo vệ thấp hơn nhưng nhu cầu tiếp tục đối với các sản phẩm tích lũy.
Những điểm chính
- Manulife đang chuyển hướng sang mô hình kinh doanh với rủi ro thấp hơn và ROE cao hơn.
- Kết quả quý II cho thấy doanh số APE tăng 17% và tăng trưởng 6% trong thu nhập cốt lõi.
- Công ty có kế hoạch mua lại hơn 3 tỷ USD cổ phiếu trong nửa cuối năm nay.
- Hoạt động mạnh mẽ ở châu Á, khoản lỗ khiêm tốn trong bất động sản thương mại và mức tăng 143 triệu đô la từ biến động lãi suất đối với các công cụ phái sinh đã đánh dấu quý này.
- Phân khúc quản lý tài sản và tài sản toàn cầu của Manulife báo cáo dòng vốn ròng và thu nhập cốt lõi tăng 23%.
- Doanh số APE của phân khúc Canada tăng 61%, được thúc đẩy bởi bảo hiểm nhóm.
- Tại Mỹ, nhu cầu về các sản phẩm tích lũy vẫn cao mặc dù doanh số bán bảo hiểm bảo vệ thấp hơn.
- Bảng cân đối kế toán của công ty lành mạnh, với tỷ lệ LICAT là 139% và tỷ lệ đòn bẩy tài chính là 24,6%.
- Manulife trả lại khoảng 1,4 tỷ USD cho cổ đông thông qua chia cổ tức và mua lại cổ phiếu.
Triển vọng công ty
- Manulife đang theo dõi tốt các mục tiêu trung hạn.
- Phân khúc châu Á dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ, với những cải thiện được dự đoán trong sự bền bỉ của Việt Nam trong nửa cuối năm nay.
- Công ty kỳ vọng mức thuế tổng thể thấp hơn khi châu Á trở thành một phần lớn hơn trong thu nhập.
Điểm nổi bật của Bearish
- Hoạt động kém hiệu quả trong danh mục đầu tư cổ phần tư nhân do lãi suất tăng.
- Kết quả bất lợi dai dẳng ở Việt Nam và tác động mất hiệu lực ở Singapore.
- Kinh nghiệm mất hiệu lực tiêu cực ở Mỹ, chủ yếu trong các sản phẩm bảo vệ.
Điểm nổi bật của Bullish
- Cải thiện tuần tự bất động sản thương mại.
- Tăng trưởng mạnh mẽ ở châu Á, được thúc đẩy bởi Nhật Bản và Hồng Kông.
- Dòng vốn ròng vào quản lý tài sản và tài sản toàn cầu, với mức tăng trưởng lợi nhuận cốt lõi là 23%.
Bỏ lỡ
- Một khoản bắt kịp 44 triệu đô la liên quan đến các tác động hồi tố đến kết quả quý đầu tiên.
- Mua lại tăng cao trong kinh doanh bán lẻ Canada do thay đổi tỷ lệ bao gồm lãi vốn dự kiến.
- Kinh nghiệm tiêu cực trong sổ bảo hiểm chăm sóc dài hạn được bù đắp bởi kinh nghiệm CSM.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Việc kế nhiệm CEO tại DBS sẽ không ảnh hưởng đến mối quan hệ của Manulife với ngân hàng.
- Hong Kong áp dụng hai quy tắc thuế trụ cột vào năm 2025, tác động đến phí thuế.
- Chất lượng và năng suất của các đại lý tại châu Á là trọng tâm, không chỉ đơn thuần là tăng số lượng đại lý.
- Công ty đang tăng quy mô NCIB do vị thế vốn mạnh, không có tác động dự kiến đến tỷ lệ LCAT.
- Biến động gần đây ở Nhật Bản không ảnh hưởng đáng kể đến doanh số bán hàng, nhưng dự kiến sẽ có sự điều tiết trong các quý tới.
Báo cáo kết quả kinh doanh của Tập đoàn Tài chính Manulife đánh dấu một quý II mạnh mẽ với kết quả kinh doanh mạnh mẽ, đặc biệt là ở châu Á và quản lý tài sản. Sự thay đổi chiến lược của công ty theo hướng mô hình kinh doanh ưu tiên rủi ro thấp hơn và ROE cao hơn dường như đang đi đúng hướng, và các sáng kiến hoàn vốn của họ phản ánh bảng cân đối kế toán vững chắc và vốn dư thừa. Mặc dù có một số phân khúc hoạt động kém hiệu quả và dự kiến tăng trưởng ở một số thị trường nhất định, các giám đốc điều hành của Manulife vẫn tự tin vào các mục tiêu trung hạn và sức khỏe tài chính tổng thể của công ty.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Tập đoàn Tài chính Manulife (MFC) đã thể hiện cam kết nâng cao giá trị cổ đông, thể hiện qua việc tăng cổ tức nhất quán và các chỉ số tài chính mạnh mẽ. Dưới đây là một số thông tin chi tiết chính từ InvestingPro mà các nhà đầu tư nên xem xét:
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Manulife có điểm Piotroski hoàn hảo là 9, cho thấy sức khỏe tài chính mạnh mẽ và đã tăng cổ tức trong 10 năm liên tiếp, thể hiện cam kết trả lại giá trị cho cổ đông. Ngoài ra, trong khi các nhà phân tích đã điều chỉnh kỳ vọng thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới, công ty vẫn được dự đoán sẽ có lãi trong năm nay, như được xác nhận bởi hiệu suất của nó trong mười hai tháng qua.
Dữ liệu InvestingPro tiết lộ rằng Manulife có vốn hóa thị trường là 44,03 tỷ đô la và đang giao dịch với tỷ lệ P/E là 14,62, điều chỉnh thành 13,75 trên cơ sở mười hai tháng qua kể từ quý 1 năm 2024. Công ty cũng tự hào có tỷ lệ cổ tức là 4,75%, rất hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, đặc biệt là xem xét mức tăng trưởng cổ tức 9,66% trong cùng kỳ.
Các nhà đầu tư đang tìm kiếm phân tích chuyên sâu hơn có thể tìm thêm Mẹo InvestingPro dành cho Manulife tại https://www.investing.com/pro/MFC, nơi có đầy đủ các chỉ số tài chính và hiểu biết chuyên môn để hướng dẫn các quyết định đầu tư.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.