LKQ Corporation (NASDAQ: LKQ), nhà cung cấp hàng đầu các bộ phận thay thế và chuyên dụng để sửa chữa và phụ kiện ô tô và các phương tiện khác, đã phải đối mặt với những thách thức đáng kể trong quý III/2024, bao gồm việc đóng cửa địa điểm tạm thời do cơn bão Helene và Milton.
Bất chấp những thất bại này, công ty đã báo cáo cam kết hoạt động xuất sắc và lợi nhuận của cổ đông, với mức tăng 1 tỷ đô la trong chương trình mua lại cổ phiếu và chi trả cổ tức hàng quý. Các phân khúc Bắc Mỹ và đặc sản của công ty chứng kiến sự sụt giảm doanh thu hữu cơ, trong khi châu Âu hoạt động vững chắc. LKQ đã điều chỉnh hướng dẫn cả năm và vẫn tập trung vào kiểm soát chi phí và các sáng kiến năng suất.
Những điểm chính
- Tổng công ty LKQ phải đóng cửa địa điểm do bão, ảnh hưởng đến hoạt động.
- Công ty mua lại 3 triệu cổ phiếu với giá 125 triệu USD và tăng chương trình mua lại cổ phần thêm 1 tỷ USD đến tháng 10/2026.
- Cổ tức hàng quý được trả trong tháng 8 là 79 triệu USD, với mức cổ tức 0,30 USD/cổ phiếu dự kiến vào tháng 11.
- Doanh thu hữu cơ của Bắc Mỹ giảm 7,5% và đặc sản giảm 10% so với cùng kỳ năm ngoái.
- EPS pha loãng đã điều chỉnh tăng lên 0,88 đô la, với biên EBITDA của Bắc Mỹ ở mức 16,1%.
- Biên EBITDA của châu Âu cải thiện 90 điểm cơ bản lên 10,2%.
- Dòng tiền tự do trong quý 3 là 341 triệu đô la, tổng cộng 661 triệu đô la từ đầu năm đến nay.
- Hướng dẫn EPS pha loãng được điều chỉnh cả năm được điều chỉnh từ $ 3.38 đến $ 3.52.
- Ban lãnh đạo vẫn tự tin vượt qua thách thức thị trường và cải thiện dòng tiền tự do đến năm 2025.
Triển vọng công ty
- LKQ điều chỉnh định hướng cả năm, dự đoán những thách thức tiếp tục ở Bắc Mỹ và các phân khúc đặc biệt.
- EPS pha loãng được điều chỉnh dự kiến hiện nằm trong khoảng từ 3,38 đô la đến 3,52 đô la, giảm so với ước tính trước đó.
- Công ty dự kiến mục tiêu chuyển đổi dòng tiền tự do duy trì ở mức 50%-60% EBITDA hàng năm.
- Dự kiến giá trị xe đã qua sử dụng sẽ phục hồi dần vào giữa năm 2025, có khả năng giảm bớt áp lực đối với các yêu cầu bồi thường có thể sửa chữa.
Điểm nổi bật của Bearish
- Doanh thu hữu cơ ở Bắc Mỹ và các phân khúc đặc sản giảm, với Bắc Mỹ giảm 7,5% và đặc sản giảm 10% so với cùng kỳ năm ngoái.
- Ảnh hưởng của bão Helene và Milton đã khiến các địa điểm ở Đông Nam Bộ phải đóng cửa tạm thời tới 25%.
- Biên EBITDA của Bắc Mỹ giảm xuống còn 16,1%, phản ánh những thách thức của phân khúc hậu mãi.
- Biên EBITDA của mảng đặc biệt giảm xuống còn 7,3% do áp lực giá cả cạnh tranh.
Điểm nổi bật của Bullish
- Hoạt động của châu Âu vẫn vững chắc, với biên EBITDA 10,2%, cải thiện 90 điểm cơ bản.
- Những nỗ lực tái cấu trúc của công ty đã giúp cải thiện 30 điểm cơ bản trong biên EBITDA phân khúc so với cùng kỳ năm ngoái.
- EPS pha loãng đã điều chỉnh tăng lên 0,88 đô la, được hưởng lợi từ số lượng cổ phiếu và thuế thấp hơn.
Bỏ lỡ
- Các mảng Bắc Mỹ và đặc sản của LKQ có doanh thu thấp hơn dự kiến.
- Dữ liệu sơ bộ cho thấy sự sụt giảm đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái trong các yêu cầu bồi thường có thể sửa chữa trong quý 3.
- Hướng dẫn EPS pha loãng điều chỉnh cả năm của công ty đã giảm 0,15 đô la so với ước tính trước đó.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Giám đốc điều hành Justin Jude đề cập đến sự cạnh tranh trong hạng mục sơn, nhấn mạnh mức độ dịch vụ vượt trội của LKQ.
- Sự sụt giảm hiệu suất hậu mãi ở Bắc Mỹ có liên quan đến việc giảm phí yêu cầu bồi thường có thể sửa chữa và áp lực thị trường.
- Một đánh giá toàn diện về 425.000 SKU ở châu Âu dự kiến sẽ được hoàn thành vào đầu năm 2025, với những cải tiến dự kiến sau đó.
- Ban lãnh đạo thảo luận về việc tập trung vào lợi tức đầu tư và đánh giá liên tục danh mục đầu tư để có khả năng đóng cửa.
- Hoạt động kinh doanh chẩn đoán Elitek vẫn mạnh mẽ nhưng đã chậm lại do yêu cầu sửa chữa giảm.
- Cải thiện vốn lưu động được ghi nhận, đặc biệt là ở châu Âu, với tỷ suất lợi nhuận gộp được báo cáo ở mức 42,8% ở Bắc Mỹ, 38,4% ở châu Âu, 26,0% trong chuyên ngành và 41,7% trong tự phục vụ.
LKQ Corporation tiếp tục vượt qua bối cảnh thị trường đầy thách thức, duy trì cam kết về hoạt động xuất sắc và giá trị cổ đông. Với trọng tâm chiến lược về kiểm soát chi phí, sáng kiến năng suất và phân bổ vốn, công ty đã sẵn sàng để quản lý những cơn gió ngược và tận dụng các cơ hội để tăng trưởng và hiệu quả.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Bất chấp những thách thức mà LKQ Corporation phải đối mặt trong quý 3 năm 2024, bao gồm việc đóng cửa liên quan đến bão và doanh thu hữu cơ giảm trong các phân khúc chính, dữ liệu của InvestingPro cho thấy một số chỉ số tài chính đáng khích lệ phù hợp với cam kết của công ty về hoạt động xuất sắc và lợi nhuận của cổ đông.
Theo InvestingPro, hệ số P/E của LKQ ở mức 13,84, với hệ số P/E điều chỉnh là 11,93 trong mười hai tháng qua tính đến quý 2/2024. Mức định giá tương đối thấp này có thể cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp, đặc biệt là xem xét sự gia tăng gần đây của công ty trong chương trình mua lại cổ phiếu và thanh toán cổ tức nhất quán.
Một mẹo InvestingPro nhấn mạnh rằng LKQ đã tăng cổ tức trong 3 năm liên tiếp, phù hợp với báo cáo chi trả cổ tức hàng quý của công ty và cổ tức trong tương lai theo kế hoạch. Điều này thể hiện cam kết của LKQ trong việc trả lại giá trị cho cổ đông, ngay cả trong thời điểm khó khăn.
Một mẹo InvestingPro có liên quan khác chỉ ra rằng tài sản lưu động của LKQ vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn. Sự ổn định tài chính này rất quan trọng khi công ty vượt qua những thách thức của thị trường và thực hiện các biện pháp kiểm soát chi phí, như đã đề cập trong bài viết.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo và hiểu biết bổ sung. Hiện tại, có thêm 6 Mẹo InvestingPro có sẵn cho LKQ, có thể cung cấp bối cảnh có giá trị cho sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.