Kilroy Realty Corporation (KRC) đã thảo luận về hiệu suất quý IV và triển vọng tương lai của họ trong cuộc gọi thu nhập gần đây. Bất chấp thị trường văn phòng đầy thách thức, công ty đã báo cáo khối lượng cho thuê hàng quý cao nhất kể từ năm 2019 và cơ sở khách thuê mạnh mẽ. Tuy nhiên, công ty dự kiến sẽ giảm Quỹ từ Hoạt động (FFO) cho năm 2024, dự kiến phạm vi từ 4,10 đến 4,25 đô la mỗi cổ phiếu. Hướng dẫn này phản ánh sự sụt giảm đáng kể so với doanh thu của năm trước. Kilroy cũng dự đoán thu nhập hoạt động ròng (NOI) của cửa hàng sẽ âm 4% đến 6% cho năm 2024, phần lớn là do tỷ lệ lấp đầy thấp hơn và tác động của thu nhập phục hồi nhận được vào năm 2023.
Những điểm chính
- Kilroy đã ký khoảng 590.000 feet vuông hợp đồng thuê trong quý 4, cho thấy hoạt động cho thuê mạnh mẽ.
- Danh mục đầu tư ổn định của công ty đã lấp đầy 85% và cho thuê 86,4% vào cuối quý.
- FFO quý IV của Kilroy đứng ở mức 1,08 đô la mỗi cổ phiếu, với cả năm là 4,62 đô la mỗi cổ phiếu.
- Hướng dẫn FFO năm 2024 được đặt trong khoảng từ 4,10 đô la đến 4,25 đô la mỗi cổ phiếu, thấp hơn so với năm trước.
- Giá mặt hàng dự kiến giảm từ 4% đến 6% trong năm 2024.
- Dự kiến sẽ có hai hợp đồng thuê hết hạn đáng kể vào năm 2024, với khách thuê dự kiến sẽ bỏ trống.
- Đường ống phát triển của Kilroy được định giá khoảng 1,1 tỷ USD.
Triển vọng công ty
- Dự kiến sử dụng vốn cho năm 2024 tập trung vào trả nợ và chi phát triển.
- Chi phí G&A cho năm 2024 được ước tính là từ 72 triệu đến 80 triệu đô la.
- Giá thuê đường thẳng dự kiến xấp xỉ bằng 0 cho cả năm.
Điểm nổi bật của Bearish
- Tỷ lệ duy trì thấp hơn do khách thuê chuyển đi là một mối quan tâm.
- Công suất phòng trung bình giảm, giảm 175 điểm cơ bản tại điểm giữa.
- Công ty thận trọng, nhấn mạnh chất lượng hơn là theo đuổi mọi cơ hội thị trường.
Điểm nổi bật của Bullish
- Bảng cân đối kế toán mạnh mẽ và thanh khoản của Kilroy định vị chúng tốt cho các cơ hội trong tương lai.
- Công ty tự tin vào khả năng vượt kỳ vọng của thị trường.
- Có sự quan tâm bền vững trong không gian văn phòng, với AI và cho thuê liên quan đến công nghệ nổi lên như một xu hướng.
Bỏ lỡ
- GAAP cùng cửa hàng giảm khoảng 10,5% do đảo ngược thu nhập cho thuê.
- Dự báo thị trường văn phòng âm năm 2024 phản ánh môi trường thị trường văn phòng đầy thách thức.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Công ty có thể xem xét bán các tài sản có triển vọng tăng trưởng hạn chế.
- CapEx dự kiến sẽ cao hơn vào năm 2024 do hoạt động cho thuê gia tăng.
- Kilroy vẫn để ngỏ khả năng định đoạt hoặc mua lại cơ hội, mặc dù thị trường giao dịch hiện đang trầm lắng.
Tóm lại, Kilroy Realty Corporation đang điều hướng một thị trường phức tạp với chiến lược tập trung vào việc duy trì danh mục đầu tư chất lượng cao và mối quan hệ khách thuê mạnh mẽ. Trong khi công ty phải đối mặt với những cơn gió ngược như tỷ lệ lấp đầy dự kiến thấp hơn và FFO, việc phân bổ vốn chiến lược và đường ống phát triển của họ cho thấy một cách tiếp cận chủ động để vượt qua những thách thức của thị trường.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Kilroy Realty Corporation (KRC) đã cho thấy khả năng phục hồi trong hoạt động tài chính của mình, ngay cả khi nó điều hướng qua một thị trường văn phòng hỗn loạn. Dưới đây là một số thông tin chi tiết chính từ InvestingPro mà các nhà đầu tư nên xem xét:
Các chỉ số dữ liệu của InvestingPro tiết lộ rằng KRC có vốn hóa thị trường là 4,01 tỷ đô la, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành bất động sản. Tỷ lệ Giá / Thu nhập (P / E) của công ty ở mức 18,56, phù hợp với các tiêu chuẩn ngành, cho thấy cổ phiếu có thể được định giá hợp lý với thu nhập của nó. Hơn nữa, tỷ lệ Giá / Sách (P / B) là 0,74 cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với tài sản ròng của công ty, có khả năng cung cấp một điểm vào hấp dẫn cho các nhà đầu tư giá trị.
Về hiệu suất, KRC đã duy trì Biên lợi nhuận gộp là 68,92% trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2023, cho thấy khả năng giữ lại một phần đáng kể doanh thu là lợi nhuận gộp. Ngoài ra, hai InvestingPro Tips nhấn mạnh sự ổn định tài chính và sức hấp dẫn của công ty đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập: KRC không chỉ duy trì chi trả cổ tức trong 27 năm liên tiếp mà còn tăng cổ tức trong 6 năm liên tiếp, nhấn mạnh cam kết trả lại giá trị cho cổ đông.
Các nhà đầu tư đang tìm kiếm thêm thông tin chi tiết và các mẹo bổ sung có thể tìm thấy chúng trên InvestingPro, nơi liệt kê nhiều mẹo hơn cho KRC. Đối với những người quan tâm đến việc tìm hiểu sâu hơn về tài chính và triển vọng tương lai của KRC, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá SFY24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 2 năm hoặc SFY241 để được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 1 năm.
Khả năng duy trì lợi nhuận của công ty, như được chỉ ra bởi thu nhập ròng dương trong mười hai tháng qua, kết hợp với dự đoán của các nhà phân tích về lợi nhuận cho năm nay, mang lại một dấu hiệu yên tâm cho các nhà đầu tư lo ngại về hiệu suất trong tương lai của công ty. Những yếu tố này, cùng với cách tiếp cận chiến lược của công ty đối với việc phân bổ và phát triển vốn, định vị KRC có khả năng vượt xa kỳ vọng của thị trường và điều hướng những thách thức của lĩnh vực bất động sản văn phòng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.