Cuộc gọi thu nhập: Kết quả quý 3 năm 2024 của Celanese Corporation phản ánh những cơn gió ngược của thị trường

Celanese Corporation (NYSE: CE), một công ty hóa chất và vật liệu đặc biệt toàn cầu, đã báo cáo một quý III đầy thách thức vào năm 2024, với Giám đốc điều hành Lori Ryerkerk trích dẫn kết quả đáng thất vọng và triển vọng khó khăn cho quý IV và năm tới. Công ty đang chuẩn bị cho những khó khăn kinh tế vĩ mô đang diễn ra bằng cách thực hiện chiến lược giảm cổ tức hàng quý vào quý 1 năm 2025, nhằm giảm tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA xuống ba lần. Bất chấp những thất bại, Celanese vẫn tập trung vào quản lý chi phí và hoạt động xuất sắc, với tiềm năng dài hạn của công ty vẫn được nhìn nhận tích cực.

Những điểm chính

• Celanese Corporation phải đối mặt với một quý 3 khó khăn vào năm 2024, với triển vọng đầy thách thức cho quý 4 và năm 2025.
• Công ty có kế hoạch cắt giảm cổ tức hàng quý bắt đầu từ quý 1 năm 2025 để hỗ trợ các nỗ lực giảm đòn bẩy.
• Kết quả kinh doanh quý 3 bị ảnh hưởng bởi nhu cầu giảm, đặc biệt là trong lĩnh vực ô tô và công nghiệp.
• Dòng tiền dự kiến sẽ từ 800 triệu đến 900 triệu đô la, với tài sản Clear Lake đóng góp 100 triệu đô la hàng năm.
• Celanese báo cáo sự suy giảm 34 triệu đô la đối với tên thương mại, chủ yếu liên quan đến Zytel.
• Công ty đặt ra bốn ưu tiên cho năm 2025: giảm chi phí, cung cấp sức mạnh tổng hợp, tăng cường đường ống Vật liệu Kỹ thuật và tận dụng Chuỗi Acetyl.
• Thu nhập quý 4 dự kiến sẽ giảm đáng kể từ 2,50 đô la trong quý 3 xuống còn 1,25 đô la.
• Celanese đặt mục tiêu điều chỉnh sản xuất và hàng tồn kho với nhu cầu và tập trung vào dòng tiền tự do.
• Công ty đã chứng kiến sự gia tăng 30% về quy mô dự án so với cùng kỳ năm ngoái, với sự tăng trưởng trong thị trường EV và các lĩnh vực phi ô tô.
• Các giám đốc điều hành đã bác bỏ khả năng xem xét lại việc sáp nhập với Blackstone cho Acetow do những lo ngại về quy định.

Triển vọng công ty

• Celanese dự báo những thách thức kinh tế vĩ mô sẽ kéo dài đến năm 2025, ảnh hưởng đến ngành hóa chất.
• Công ty dự kiến chi khoảng 125 triệu USD cho chi phí tiền mặt để tái cấu trúc vào năm 2025.
• Có một sự thay đổi chiến lược đối với các ứng dụng phi ô tô và lĩnh vực điện.

Điểm nổi bật của Bearish

• Sự suy thoái của thị trường ô tô dẫn đến những thay đổi bất ngờ trong dự báo.
• Tăng trưởng kinh doanh tổng thể không đáp ứng được kỳ vọng mặc dù hiệu suất đã được cải thiện.

Điểm nổi bật của Bullish

• Hoạt động kinh doanh Vật liệu kỹ thuật vẫn mạnh mẽ, tập trung vào các polyme khác biệt.
• Tỷ suất lợi nhuận cao trong phân khúc Acetyl Chain dự kiến sẽ tiếp tục do cấu trúc công nghệ và chi phí thuận lợi.

Bỏ lỡ

• Quý 3 phải đối mặt với sự suy giảm đáng kể về tên thương mại, với khoản lỗ 34 triệu đô la chủ yếu liên quan đến Zytel.
• Lợi nhuận quý 4 dự kiến chưa bằng một nửa thu nhập của quý 3.

Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp

• Công ty hiện không xem xét liên doanh trong chuỗi acetyl.
• Có sự gia tăng công suất ở châu Á cho acetyl và VAM, nhưng còn quá sớm để dự đoán thu nhập năm 2025.
• Những lo ngại về quy định từ năm 2018 ngăn cản việc xem xét lại việc sáp nhập với Blackstone cho Acetow.

Báo cáo kết quả kinh doanh quý 3/2024 của Celanese Corporation đã vẽ nên bức tranh về một công ty đang vượt qua thời kỳ khó khăn với một chiến lược rõ ràng. Mặc dù triển vọng ngắn hạn có vẻ khó khăn, nhưng cam kết của công ty về hoạt động xuất sắc, quản lý chi phí và đường ống dự án mạnh mẽ cho thấy quyết tâm vượt qua những thách thức này và nổi lên mạnh mẽ hơn trong dài hạn.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Hiệu quả tài chính và vị thế thị trường gần đây của Celanese Corporation phù hợp chặt chẽ với dữ liệu và thông tin chi tiết được cung cấp bởi InvestingPro. Vốn hóa thị trường hiện tại của công ty đứng ở mức 10,03 tỷ đô la, phản ánh môi trường đầy thách thức được mô tả trong cuộc gọi thu nhập.

Hệ số P/E là 9,24 và hệ số P/E đã điều chỉnh là 8,17 trong mười hai tháng qua tính đến quý 3/2024 cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với thu nhập, điều này có thể được các nhà đầu tư quan tâm bất chấp những khó khăn gần đây của công ty. Định giá này được hỗ trợ thêm bởi Mẹo InvestingPro chỉ ra rằng định giá của cổ phiếu ngụ ý lợi suất dòng tiền tự do mạnh mẽ.

Doanh thu của Celanese trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024 là 10.48 tỷ USD, với mức giảm nhẹ 2.24% so với cùng kỳ năm ngoái. Điều này phù hợp với những thách thức được báo cáo của công ty về nhu cầu, đặc biệt là trong lĩnh vực ô tô và công nghiệp. Biên lợi nhuận hoạt động 9,86% cùng kỳ cho thấy bất chấp khó khăn, Celanese vẫn duy trì lợi nhuận.

Tỷ suất cổ tức 3,08% là đáng chú ý, đặc biệt là khi xem xét kế hoạch giảm cổ tức hàng quý của công ty. Một mẹo đầu tư nhấn mạnh rằng Celanese đã duy trì chi trả cổ tức trong 20 năm liên tiếp, điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc cắt giảm cổ tức theo kế hoạch trong bối cảnh lịch sử của công ty.

Hiệu suất thị trường gần đây là thách thức đối với Celanese, với dữ liệu InvestingPro cho thấy giá giảm đáng kể trên các khung thời gian khác nhau. Tổng lợi nhuận giá 1 tuần, 1 tháng và 6 tháng lần lượt là -28,36%, -33,05% và -42,19%. Những con số này chứng thực triển vọng khó khăn của công ty và phản ứng của thị trường đối với những tin tức gần đây.

Một mẹo InvestingPro cho thấy rằng cổ phiếu đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần, phù hợp với những thách thức được báo cáo và phản ứng của thị trường. Tuy nhiên, một mẹo khác chỉ ra rằng RSI cho thấy cổ phiếu đang ở trong vùng quá bán, điều này có khả năng báo hiệu cơ hội mua cho các nhà đầu tư trái ngược.

Đối với độc giả quan tâm đến phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 12 lời khuyên bổ sung cho Celanese Corporation, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.