Annaly Capital Management, Inc. (NYSE: NLY), một quỹ tín thác đầu tư bất động sản hàng đầu, đã báo cáo kết quả quý III mạnh mẽ cho giai đoạn kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2024, trong cuộc gọi thu nhập vào ngày 30 tháng 10. Giám đốc điều hành David Finkelstein và Giám đốc tài chính Serena Wolfe đã phác thảo hiệu suất của công ty, lưu ý bối cảnh kinh tế vĩ mô thuận lợi được đánh dấu bằng việc giảm 50 điểm cơ bản gần đây trong lãi suất chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Lợi nhuận kinh tế của công ty ở mức 4,9% trong quý 3 và 10,5% từ đầu năm đến nay, vượt qua mức chi trả cổ tức. Quản lý danh mục đầu tư có kỷ luật và tăng trưởng chiến lược của Annaly trong các lĩnh vực như Quyền phục vụ thế chấp (MSR) và tín dụng dân cư đã góp phần vào tình hình tài chính mạnh mẽ của nó.
Những điểm chính
- Annaly Capital Management báo cáo lợi nhuận kinh tế quý 3 là 4,9% và 10,5% từ đầu năm đến nay, vượt trội so với cổ tức.
- Công ty đã huy động được 1,2 tỷ đô la vốn chủ sở hữu phổ thông và tăng danh mục đại lý của mình lên hơn 4 tỷ đô la.
- Giá trị thị trường tín dụng nhà ở tăng lên 6,5 tỷ USD, với 3,3 tỷ USD chứng khoán hóa thành công kể từ quý 3.
- Danh mục MSR của Annaly đạt giá trị thị trường 2,8 tỷ USD, với quan hệ đối tác mới với Rocket Mortgage sẽ bắt đầu vào tháng 12.
- Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu tăng lên 19,54 đô la, với mức cải thiện chênh lệch lãi ròng lên 1,32%.
Triển vọng công ty
- Ban lãnh đạo tự tin duy trì cổ tức đến năm 2024 và lạc quan thận trọng cho năm 2025, tùy thuộc vào điều kiện thị trường và chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
- Annaly có kế hoạch duy trì cách tiếp cận thận trọng trong phân bổ vốn, tập trung vào chứng khoán đại lý và vẫn mở cửa cho các cơ hội thị trường.
Điểm nổi bật của Bearish
- Lãi suất thấp hơn đã tác động tiêu cực đến giá trị MSR 0,06 USD/cổ phiếu.
- Thu nhập có sẵn để phân phối trên mỗi cổ phiếu vượt cổ tức nhưng giảm nhẹ so với quý 2 do số lượng cổ phiếu tăng và chi phí cổ tức ưu đãi cao hơn.
Điểm nổi bật của Bullish
- Annaly đã tăng công suất kho cho tín dụng dân cư lên 4,7 tỷ đô la và tăng tài sản không bị cản trở lên 6,5 tỷ đô la.
- Công ty có nhu cầu tài trợ mạnh mẽ trên các danh mục đầu tư và đã cải thiện tỷ lệ hiệu quả, với tỷ lệ OpEx trên vốn chủ sở hữu giảm xuống còn 1,48%.
Bỏ lỡ
- Công ty có thu nhập phân phối trên mỗi cổ phiếu giảm nhẹ so với quý trước.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Giám đốc điều hành David Finkelstein nhấn mạnh Annaly sẵn sàng tích cực theo đuổi các cơ hội tăng trưởng, đặc biệt là trong lĩnh vực MSR.
- Mike Fania đề cập đến sự ổn định của thị trường tín dụng tiêu dùng, lưu ý rằng Annaly chủ yếu phục vụ những người vay có thu nhập cao và không thấy căng thẳng đáng kể trong danh mục đầu tư của mình.
- Ban lãnh đạo thảo luận về tác động tiềm tàng của việc cắt giảm lãi suất của Fed đối với khối lượng chứng khoán hóa không QM và hoạt động khởi tạo.
- Công ty báo cáo tài trợ 9 tỷ đô la cho các khoản vay phi QM từ đầu năm đến nay, chiếm 10% đến 15% thị phần.
Annaly Capital Management đã chứng minh khả năng phục hồi và tăng trưởng chiến lược trong bối cảnh kinh tế thay đổi. Với cách tiếp cận kỷ luật để quản lý danh mục đầu tư và tập trung vào các lĩnh vực có tiềm năng hoạt động mạnh mẽ, công ty có vị trí tốt để tiếp tục mang lại giá trị cho các cổ đông. Khi thị trường phát triển, lập trường bảo thủ nhưng cơ hội của Annaly có thể phục vụ tốt cho nó trong việc duy trì sức khỏe tài chính và vị thế thị trường.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu suất và định vị chiến lược gần đây của Annaly Capital Management (NYSE: NLY) được làm sáng tỏ hơn nữa bởi các số liệu và thông tin chi tiết chính từ InvestingPro. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 10,59 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong lĩnh vực ủy thác đầu tư bất động sản.
Một trong những điểm dữ liệu nổi bật nhất của InvestingPro là tỷ suất cổ tức ấn tượng của Annaly là 13,3%, phù hợp với cam kết của công ty đối với lợi nhuận của cổ đông được đề cập trong cuộc gọi thu nhập. Lợi suất cao này được hỗ trợ bởi InvestingPro Tip nhấn mạnh rằng Annaly "trả cổ tức đáng kể cho các cổ đông" và đã "duy trì chi trả cổ tức trong 28 năm liên tiếp". Lịch sử cổ tức lâu đời này nhấn mạnh khả năng của công ty trong việc tạo ra lợi nhuận nhất quán cho các nhà đầu tư, ngay cả trong các điều kiện thị trường khác nhau.
Bất chấp những thách thức hiện tại, bao gồm cả doanh thu âm được báo cáo là 366,07 triệu đô la trong mười hai tháng qua, Mẹo InvestingPro cho thấy một triển vọng tích cực. Các nhà phân tích dự đoán tăng trưởng doanh số bán hàng trong năm nay và kỳ vọng công ty sẽ trở lại có lãi. Sự lạc quan này phù hợp với niềm tin của ban lãnh đạo trong việc duy trì cổ tức đến năm 2024 và sự lạc quan thận trọng của họ cho năm 2025.
Tỷ lệ Giá trên Sổ sách là 1,1 cho thấy cổ phiếu đang giao dịch gần với giá trị sổ sách của nó, điều này có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư giá trị khi xem xét vị thế thị trường mạnh mẽ của công ty và tiềm năng tăng trưởng trong các lĩnh vực như Quyền phục vụ thế chấp và tín dụng nhà ở.
Đối với những độc giả quan tâm đến việc tìm hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng của Annaly, InvestingPro cung cấp các mẹo và số liệu bổ sung có thể cung cấp thông tin chi tiết có giá trị cho các quyết định đầu tư. Với 8 Mẹo InvestingPro có sẵn, các nhà đầu tư có thể hiểu toàn diện hơn về tình hình tài chính và tiềm năng tương lai của Annaly.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.