Cuộc gọi thu nhập: FormFactor đáp ứng kỳ vọng quý 4, kỳ vọng nhu cầu ổn định

FormFactor Inc. (FORM), nhà cung cấp thiết bị kiểm tra chất bán dẫn hàng đầu, đã báo cáo thu nhập quý IV năm 2023, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Công ty đã chứng kiến sự gia tăng vừa phải về doanh thu và tỷ suất lợi nhuận gộp, trong khi thuế suất cao hơn đã cân bằng những lợi ích này. Danh mục sản phẩm đa dạng của FormFactor, bao gồm nhu cầu mạnh mẽ đối với thẻ thăm dò DRAM, dự kiến sẽ giữ cho môi trường nhu cầu ổn định vào năm 2024. Mặc dù doanh thu quý 4 tăng nhẹ so với cùng kỳ năm ngoái, công ty phải đối mặt với sự sụt giảm liên tiếp so với quý trước, chủ yếu là do việc bán mảng kinh doanh đo lường FRT. Chi phí hoạt động đã giảm, và việc thoái vốn của các công ty con Trung Quốc được coi là một sự điều chỉnh chiến lược đối với chiến lược hoạt động. Nhìn về phía trước, FormFactor dự đoán nhu cầu ổn định trong các phân khúc thẻ thăm dò logic và đúc của mình và tăng trưởng đáng kể trong doanh thu bộ nhớ băng thông cao.

Những điểm chính

• Doanh thu quý 4 đạt 168,2 triệu USD, tăng 1,3% so với quý 4 năm trước.
• Biên lợi nhuận gộp GAAP ở mức 40,4%, với biên lợi nhuận gộp ngoài GAAP cao hơn một chút ở mức 42,1%.
• Chi phí hoạt động giảm do không có chi phí M&A không định kỳ và việc bán FRT.
• Thu nhập ròng của GAAP tăng lên 75,8 triệu đô la, được thúc đẩy bởi mức tăng 73 triệu đô la từ việc bán FRT.
• Triển vọng cho quý 1 năm 2024 bao gồm 165 triệu đô la doanh thu với tỷ suất lợi nhuận gộp phi GAAP là 41%.

Triển vọng công ty

• FormFactor kỳ vọng môi trường nhu cầu ổn định vào năm 2024, với kết quả quý 1 tương tự như các quý gần đây.
• Việc mua lại Grand Junction Semiconductor được dự đoán sẽ tăng cường sự hiện diện của công ty tại Trung Quốc.
• Chi phí vốn cho năm 2024 dự kiến từ 35 triệu đến 45 triệu USD.

Điểm nổi bật của Bearish

• Phân khúc Hệ thống giảm liên tiếp do bán FRT.
• Sự phục hồi của thị trường chớp nhoáng tụt hậu so với DRAM do tồn kho cao và giá cả không thuận lợi.
• Doanh thu ngành đúc và logic giảm 13,3% từ quý 3 đến quý 4.

Điểm nổi bật của Bullish

• Thẻ thăm dò DRAM đang có nhu cầu mạnh mẽ, đặc biệt là với các thiết kế DRAM DDR5 mới.
• Doanh thu HBM dự kiến tăng 50% liên tiếp trong quý 1/2024.
• Công ty có vị trí tốt để nắm bắt kinh doanh từ các khách hàng GPU mật độ cao áp dụng các quy trình dựa trên MEMS.

Bỏ lỡ

• Dòng tiền âm trong quý 4 do thời gian giao hàng và chi phí vốn tăng.
• Doanh thu quý 4 giảm 2% so với quý 3, chịu ảnh hưởng từ việc bán FRT.

Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp

• FormFactor tập trung vào việc đa dạng hóa danh mục sản phẩm của mình và tự tin đủ điều kiện với một bộ vi xử lý fabless lớn và khách hàng GPU vào năm 2024.
• Công ty tin rằng việc nắm giữ tiền mặt cho M&A và hợp nhất là chiến lược, với sự hợp nhất ngành dự kiến.
• Bao bì tiên tiến được dự đoán sẽ tăng cường độ thử nghiệm, mang lại lợi ích cho vị thế của công ty trên thị trường.

Hiệu suất quý 4 và các động thái chiến lược của FormFactor, bao gồm cả việc thoái vốn các công ty con ở Trung Quốc và mua lại Grand Junction Semiconductor, phản ánh một công ty thích nghi với động lực thị trường trong khi tận dụng các dịch vụ sản phẩm đa dạng của mình để duy trì sự ổn định và tăng trưởng. Sự tập trung của công ty vào DRAM, đặc biệt là HBM, và dự đoán cường độ thử nghiệm tăng lên do sự phức tạp của việc xếp chồng lên nhau và đóng gói tiên tiến, cho thấy một định vị chiến lược cho các nhu cầu trong tương lai. Bất chấp thị trường flash đầy thách thức, việc cải thiện tỷ suất lợi nhuận mục tiêu của FormFactor thông qua tăng trưởng khối lượng, hỗn hợp thuận lợi và các sáng kiến giảm chi phí cho thấy một cách tiếp cận chủ động để duy trì lợi nhuận. Chiến lược triển khai vốn của công ty, nhấn mạnh tái đầu tư R&D và mở rộng năng lực, phù hợp với triển vọng hợp nhất ngành và tăng trưởng dài hạn. Cuộc gọi thu nhập tiếp theo của FormFactor dự kiến vào mùa xuân, nơi các bản cập nhật thêm về hiệu suất và các sáng kiến chiến lược của nó sẽ được cung cấp.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.