DNB ASA (DNB), tập đoàn dịch vụ tài chính lớn nhất Na Uy, đã báo cáo quý III mạnh mẽ, nêu bật nền kinh tế Na Uy kiên cường và các sáng kiến tăng trưởng chiến lược trong cuộc gọi thu nhập gần đây. Giám đốc điều hành Kjerstin Braathen và Giám đốc tài chính Ida Lerner đã trình bày kết quả tài chính và triển vọng tương lai của ngân hàng, ghi nhận lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu mạnh mẽ và tập trung vào số hóa và hiệu quả chi phí.
Thu nhập lãi thuần của ngân hàng tăng dù khối lượng huy động giảm, tăng trưởng cho vay thể hiện rõ trên các phân khúc khách hàng. Ngân hàng cũng đang thực hiện chương trình mua lại cổ phần và vẫn mở cửa cho các thương vụ mua lại chiến lược, như đã thấy với việc mua Carnegie gần đây, dự kiến sẽ tạo ra sự cộng hưởng doanh thu.
Những điểm chính
- DNB báo lãi trên vốn chủ sở hữu đạt 18,9% trong quý.
- Tăng trưởng cho vay tích cực, với cho vay ngân hàng cá nhân tăng 0,8% và cho vay ngân hàng doanh nghiệp lớn tăng 4,7%.
- Hoa hồng thuần và phí tăng 11,1% so với cùng kỳ năm ngoái.
- Tỷ lệ vốn cốt lõi cấp 1 của ngân hàng ở mức 19%.
- DNB đang có kế hoạch giảm 500 nhân viên toàn thời gian vào quý 1 năm 2024.
- Việc mua lại 1% cổ phần đã được hoàn thành trong số 3,5% được ủy quyền trong năm.
- Việc mua lại Carnegie dự kiến sẽ tiêu tốn khoảng 120 điểm cơ bản vốn.
- Nền kinh tế Na Uy dự kiến sẽ tăng trưởng, với GDP đại lục dự kiến ở mức 0,6% cho năm 2024 và 1,1% cho năm 2025.
Triển vọng công ty
- DNB đặt mục tiêu tăng trưởng hữu cơ với tiềm năng mua lại nhỏ hơn nhằm tăng cường khả năng chiến lược.
- Ngân hàng kỳ vọng môi trường lãi suất ổn định ở Na Uy, với khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 3/2024.
- Tập trung vào sự cộng hưởng thu nhập từ việc mua lại Carnegie, ít chú trọng đến sự cộng hưởng chi phí.
Điểm nổi bật của Bearish
- Khối lượng huy động giảm 4,1%, với sự sụt giảm đáng kể theo quý ở các doanh nghiệp lớn.
- Ngân hàng đang phải đối mặt với những cơn gió ngược về vốn, bao gồm đánh giá hàng năm về các mô hình IRB và các quy định về sàn trọng số rủi ro tiềm ẩn.
Điểm nổi bật của Bullish
- Chất lượng tài sản mạnh mẽ với dự phòng suy giảm 170 triệu NOK.
- Thu nhập lãi thuần tăng 7%, cho thấy khả năng chống chịu với tác động tiền gửi biên lợi nhuận thấp hơn.
- Sự ổn định liên tục trong biên lợi nhuận và thu nhập lãi thuần được kỳ vọng, được hỗ trợ bởi triển vọng kinh tế kiên cường cho Na Uy.
Bỏ lỡ
- Chi phí lãi vay của công ty đối với nợ cấp dưới tăng 150%, từ 380 triệu NOK lên 840 triệu NOK, không có lời giải thích rõ ràng nào được cung cấp trong cuộc gọi.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Không có sự suy yếu đáng kể trong danh mục đầu tư của ngân hàng, với chất lượng tổng thể được cải thiện một chút.
- Hành vi của khách hàng liên quan đến tiền gửi đã ổn định, ít chuyển sang tiền gửi có kỳ hạn hoặc đàm phán lại thế chấp.
- Biến động trong tỷ lệ vốn cấp 1 cốt lõi được cho là do thay đổi ngoại hối, không có mối quan tâm tiềm ẩn.
- Ngân hàng lạc quan về sự phát triển quy định trong tương lai có thể tạo điều kiện thuận lợi cho chứng khoán hóa tổng hợp ở Na Uy.
Cuộc gọi thu nhập của DNB phản ánh một công ty đang điều hướng các thách thức kinh tế với trọng tâm chiến lược và hiệu quả. Sự tăng trưởng của ngân hàng về thu nhập lãi thuần và phí hoa hồng, cùng với lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu mạnh mẽ, thể hiện vị thế thị trường mạnh mẽ của ngân hàng. Trong khi phải đối mặt với những cơn gió ngược về vốn và giảm khối lượng tiền gửi, chiến lược hướng tới tương lai của DNB, bao gồm tối ưu hóa lực lượng lao động và mua lại tiềm năng, nhằm duy trì vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực tài chính Na Uy. Cam kết của ngân hàng về hiệu quả chi phí và chuyển đổi kỹ thuật số, cùng với môi trường kinh tế vĩ mô ổn định, định vị tốt cho hoạt động trong tương lai.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu suất quý III mạnh mẽ của DNB ASA được hỗ trợ thêm bởi dữ liệu từ InvestingPro. Vốn hóa thị trường của ngân hàng đứng ở mức 31,52 tỷ đô la, phản ánh vị trí của nó như là một người chơi lớn trong lĩnh vực tài chính Na Uy. Điều này phù hợp với Mẹo InvestingPro làm nổi bật DNB là "Người chơi nổi bật trong ngành Ngân hàng".
Sức khỏe tài chính của công ty được thể hiện rõ trong các số liệu định giá hấp dẫn. Hệ số P/E của DNB là 9,26 và tỷ lệ Giá trên sổ sách là 1,2 cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với thu nhập và giá trị sổ sách. Điều này có thể đặc biệt thú vị đối với các nhà đầu tư giá trị, đặc biệt là khi xem xét rằng cổ phiếu đang "Giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần", theo ghi nhận của một InvestingPro Tip khác.
Cam kết của DNB đối với lợi nhuận của cổ đông được nhấn mạnh bởi chính sách cổ tức. Ngân hàng tự hào có tỷ suất cổ tức đáng kể là 5,85%, với mức tăng trưởng cổ tức ấn tượng là 24,07% trong mười hai tháng qua. Điều này phù hợp với Mẹo InvestingPro rằng DNB "Trả cổ tức đáng kể cho cổ đông" và "Đã tăng cổ tức trong 4 năm liên tiếp". Hồ sơ cổ tức mạnh mẽ như vậy phù hợp với lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu được báo cáo của ngân hàng là 18,9% được đề cập trong cuộc gọi thu nhập.
Khả năng sinh lời của ngân hàng được nhấn mạnh hơn nữa bởi biên lợi nhuận hoạt động là 63,65%, đặc biệt mạnh đối với ngành ngân hàng. Tỷ suất lợi nhuận cao này hỗ trợ InvestingPro Tip rằng "Các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay", một dự báo có vẻ có cơ sở với hiệu suất hiện tại của ngân hàng.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo và hiểu biết bổ sung ngoài những điều được đề cập ở đây. Nền tảng này cung cấp tổng cộng 9 mẹo cho DNB ASA, cung cấp thông tin chi tiết hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.