Daqo New Energy Corp. (NYSE: DQ) đã công bố kết quả tài chính quý I/2024, cho thấy sự pha trộn giữa những thành tựu và thách thức. Công ty đã vượt quá kỳ vọng về khối lượng sản xuất với 62.278 tấn, tăng nhẹ so với quý trước.
Tuy nhiên, thu nhập ròng thuộc về các cổ đông đã giảm xuống còn 15,5 triệu USD từ 53,3 triệu USD trong quý 4/2023 và 278,8 triệu USD so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty đã điều chỉnh kế hoạch chi tiêu vốn của mình lên khoảng 700 triệu đô la trong năm, tập trung vào dự án polysilicon Nội Mông, đồng thời hoãn các kế hoạch mở rộng công suất không phải polysilicon.
Những điểm chính
- Sản lượng sản xuất vượt kỳ vọng ở mức 62.278 tấn, tăng 1.264 tấn so với quý trước.
- Chi phí sản xuất giảm 2%, xuống còn 6,37 USD/kg.
- EBITDA đứng ở mức 77 triệu USD, với số dư tiền mặt mạnh là 2,7 tỷ USD.
- Quý 2/2024 dự kiến duy trì sản lượng sản xuất poly tương tự; dự báo cả năm từ 280.000 đến 300.000 tấn.
- Biên lợi nhuận gộp báo cáo ở mức 17,4%, với doanh thu 415,3 triệu USD.
- Thu nhập ròng thuộc về cổ đông là 15,5 triệu USD, với số dư tiền mặt là 2,689 tỷ USD.
- Chi phí vốn giảm xuống còn khoảng 700 triệu USD, tập trung vào dự án Nội Mông.
- Công ty đang xem xét mở rộng tiềm năng ở Mỹ, Trung Đông và Đông Nam Á.
- Daqo New Energy dự đoán sự cải thiện của ngành trong nửa cuối năm nay.
Triển vọng công ty
- Bắt đầu sản xuất thử nghiệm tại cơ sở Nội Mông Giai đoạn 5B vào quý 2 năm 2024.
- Sản lượng đầy đủ dự kiến vào cuối quý 3 năm 2024.
- Sản lượng sản xuất cả năm dự kiến tăng từ 40% đến 50% so với năm 2023.
- Công ty đặt mục tiêu nâng cao công nghệ loại N và tối ưu hóa cơ cấu chi phí vì lợi ích lâu dài trên thị trường điện mặt trời.
Điểm nổi bật của Bearish
- Giá polysilicon giảm đáng kể, dẫn đến thị trường suy thoái trong tháng 3.
- Thu nhập thuần và EBITDA giảm so với quý trước và cùng quý năm trước.
- Tiền và các khoản tương đương tiền giảm từ cuối quý 4/2023.
Điểm nổi bật của Bullish
- Khối lượng và chất lượng sản xuất đã có những cải thiện đáng kể.
- Chi phí dự kiến sẽ giảm trong quý 2 và hơn thế nữa, với nhà máy Nội Mông mới dự kiến sẽ có chi phí thấp hơn.
- Công ty đang trì hoãn chiến lược hầu hết các dự án ngoại trừ cơ sở Nội Mông để tập trung vào các hoạt động cốt lõi.
Bỏ lỡ
- Thu nhập thuần thuộc về cổ đông giảm đáng kể so với các kỳ trước.
- Thu nhập trên mỗi ADS cơ bản giảm từ 0,76 đô la trong quý trước xuống còn 0,24 đô la.
- Thu nhập ròng và EBITDA đã điều chỉnh cũng giảm đáng kể so với các quý trước và so với cùng kỳ năm trước.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Công ty trì hoãn hầu hết các dự án ngoại trừ Nội Mông giai đoạn 5B, đã được xây dựng.
- Các vấn đề với công nghệ FBR trên silicon dạng hạt do khách hàng báo cáo.
- Các nhà sản xuất mô-đun lớn đang đa dạng hóa nguồn cung ứng và tìm kiếm các lựa chọn chi phí thấp hơn.
- Poly loại N có giá cao hơn loại P; FBR thường có giá chiết khấu.
- Kỳ vọng mức giá điện ổn định cho khu vực Tân Cương và Nội Mông.
- Giá được cho là bằng hoặc gần đáy; Ngành công nghiệp sẽ ngừng hoạt động nếu giá thấp kéo dài.
- Không có dấu hiệu nào cho thấy sự can thiệp của chính phủ Trung Quốc để điều chỉnh giá polysilicon hoặc giải quyết tình trạng dư thừa.
Kết quả kinh doanh quý 1/2024 của Daqo New Energy cho thấy chiến lược sản xuất có khả năng phục hồi trong bối cảnh thị trường suy thoái. Sự tập trung của công ty vào dự án Nội Mông và các biện pháp tối ưu hóa chi phí, cùng với kỳ vọng cải thiện thị trường trong nửa cuối năm nay, cho thấy kế hoạch chiến lược để điều hướng bối cảnh ngành công nghiệp hiện tại.
Tuy nhiên, thu nhập ròng giảm đáng kể và giảm chi phí vốn phản ánh những thách thức hiện tại mà ngành năng lượng mặt trời phải đối mặt, bao gồm áp lực giá cả và dư thừa.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Daqo New Energy Corp. (NYSE: DQ) đã thể hiện sự thận trọng về tài chính bằng cách nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, một dấu hiệu trấn an cho các nhà đầu tư lo ngại về tính thanh khoản của công ty trong bối cảnh thị trường đầy thách thức.
Vị thế tài chính chiến lược này được bổ sung bởi bội số Giá / Sách thấp của công ty, hiện đang ở mức 0,3, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với giá trị sổ sách của công ty. Hơn nữa, giao dịch của Daqo ở mức bội số thu nhập thấp, với Hệ số P/E (Đã điều chỉnh) là 3,36 trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2023, cho thấy thu nhập của nó được định giá hấp dẫn trên thị trường.
Dữ liệu InvestingPro làm nổi bật hơn nữa hiệu suất của công ty và định giá thị trường. Với vốn hóa thị trường (Điều chỉnh) là 1560 triệu USD, Daqo New Energy duy trì sự hiện diện vững chắc trong ngành. Biên lợi nhuận gộp trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2023 ở mức lành mạnh 39,88%, phản ánh khả năng duy trì lợi nhuận của công ty bất chấp những thách thức về doanh thu.
Hơn nữa, công ty đã cho thấy sự trở lại mạnh mẽ trong ba tháng qua với tổng lợi nhuận giá 24,82%, báo hiệu tâm lý nhà đầu tư tích cực và tiềm năng tăng trưởng.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích sâu hơn, có hơn 10 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn trên Daqo New Energy Corp., có thể được truy cập bằng cách truy cập https://www.investing.com/pro/DQ. Những lời khuyên này cung cấp thêm thông tin chi tiết về định giá, sức khỏe tài chính và hiệu suất thị trường của công ty. Để nâng cao quyết định đầu tư của bạn, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần tại InvestingPro.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.