CubeSmart (NYSE: CUBE), một quỹ tín thác đầu tư bất động sản tự lưu trữ, đã tổ chức Cuộc gọi thu nhập quý III năm 2024, do Giám đốc điều hành Chris Marr và Giám đốc tài chính Tim Martin dẫn đầu. Công ty báo cáo doanh thu cùng cửa hàng giảm nhẹ 0,8% so với cùng kỳ năm ngoái, với công suất phòng trung bình ở mức 90,8%. Bất chấp áp lực giá cả cạnh tranh, đặc biệt là ở Bờ Tây Florida, CubeSmart đang mở rộng dấu ấn của mình, với kế hoạch thêm hơn 130 cửa hàng hàng năm và đang có hợp đồng mua lại hai cửa hàng trong quý 4.
Công ty cũng đã huy động được 32,8 triệu đô la thông qua chương trình vốn chủ sở hữu của mình, duy trì bảng cân đối kế toán mạnh mẽ với đòn bẩy thấp. Hướng dẫn Quỹ từ Hoạt động (FFO) cả năm trên mỗi cổ phiếu vẫn không thay đổi, phản ánh niềm tin vào hiệu suất của công ty.
Những điểm chính
- Doanh thu cùng cửa hàng giảm 0,8% so với cùng kỳ năm ngoái, với công suất phòng trung bình ở mức 90,8%.
- MSA New York vượt trội so với các khu vực khác, với giá thuê tăng 7,4%.
- Bắc New Jersey giảm giá thuê 11,6%.
- Chi tiêu tiếp thị tăng 10% từ đầu năm đến nay để thúc đẩy nhu cầu trong bối cảnh thách thức về giá cả cạnh tranh.
- CubeSmart đang trên đà bổ sung hơn 130 cửa hàng hàng năm trong năm thứ tám liên tiếp.
- Two cửa hàng đang có hợp đồng mua lại trong quý 4.
- Công ty đã huy động được 32,8 triệu đô la thông qua chương trình vốn chủ sở hữu của mình.
- Hướng dẫn FFO cả năm trên mỗi cổ phiếu không thay đổi.
Triển vọng công ty
- CubeSmart thu hẹp hướng dẫn FFO cả năm nhưng vẫn giữ doanh thu cùng cửa hàng và dự báo NOI ổn định.
- Công ty duy trì bảng cân đối kế toán mạnh với đòn bẩy thấp.
- CubeSmart đang có hợp đồng mua lại hai cửa hàng trong quý 4, với tỷ lệ nợ trên EBITDA là 4 lần, cho thấy khả năng mạnh mẽ để tận dụng các thương vụ mua lại.
Điểm nổi bật của Bearish
- Áp lực giá cả cạnh tranh là hiện hữu, đặc biệt là ở Bờ Tây Florida.
- Tỷ lệ chuyển đến quý 3 giảm 11% so với cùng kỳ năm ngoái.
- Giá thuê trung bình giảm so với cùng kỳ năm ngoái, với những tuần gần đây trong tháng 10 cho thấy mức giảm khoảng 9,4%.
Điểm nổi bật của Bullish
- Việc kinh doanh tự lưu trữ được hưởng lợi từ cơ sở khách hàng đa dạng, với khách hàng hiện tại chấp nhận tăng giá cước.
- Thị trường New York cho thấy sức khỏe dài hạn do động lực nguồn cung.
- Tác động nguồn cung đến danh mục đầu tư đã giảm từ 50% năm 2019 xuống còn 27% năm 2024.
Bỏ lỡ
- Mặc dù có hiệu suất mạnh mẽ trong MSA New York, giá thuê cùng cửa hàng nói chung đã giảm khoảng 5%.
- Công suất phòng cuối tháng 10 là 89,9%, giảm 130 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Marr đã thảo luận về khả năng phục hồi của hoạt động kinh doanh tự lưu trữ và sự chấp nhận của khách hàng đối với việc tăng giá cước.
- Martin làm rõ rằng bảo hiểm người thuê nhà được bao gồm trong thu nhập khác hợp nhất nhưng không có trong danh mục đầu tư cùng một cửa hàng.
- Công ty sẵn sàng cho các chiến lược tài trợ bao gồm vốn chủ sở hữu nếu có cơ hội thuận lợi.
Tóm lại, CubeSmart đang điều hướng một thị trường đầy thách thức với việc mua lại chiến lược và tập trung vào việc duy trì tình hình tài chính mạnh mẽ. Kế hoạch mở rộng của công ty và quản lý ổn định áp lực cạnh tranh phản ánh một cách tiếp cận thận trọng nhưng lạc quan đối với tăng trưởng. Khi CubeSmart kỷ niệm 20 năm thành lập trên thị trường chứng khoán New York, nó tiếp tục ưu tiên các cơ hội chiến lược và hiệu quả hoạt động.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Cuộc gọi thu nhập gần đây của CubeSmart vẽ ra một bức tranh về một công ty điều hướng những thách thức thị trường trong khi vẫn duy trì nền tảng tài chính mạnh mẽ. Quan điểm này được hỗ trợ thêm bởi dữ liệu từ InvestingPro, cung cấp bối cảnh bổ sung cho hiệu suất và triển vọng của công ty.
Theo InvestingPro, CubeSmart tự hào có vốn hóa thị trường là 10,8 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong lĩnh vực REIT tự lưu trữ. Tỷ lệ P/E của công ty ở mức 26,7, phù hợp với các chiến lược tăng trưởng và hiệu suất ổn định được báo cáo của công ty được thảo luận trong cuộc gọi thu nhập.
Một trong những mẹo InvestingPro đáng chú ý nhất là CubeSmart đã tăng cổ tức trong 13 năm liên tiếp. Chuỗi tăng cổ tức này nhấn mạnh cam kết của công ty đối với lợi nhuận của cổ đông, điều này không được đề cập rõ ràng trong cuộc gọi thu nhập nhưng rất quan trọng đối với các nhà đầu tư REIT. Ngoài ra, CubeSmart đã duy trì chi trả cổ tức trong 20 năm liên tiếp, thể hiện sự ổn định tài chính lâu dài.
Tỷ suất cổ tức của công ty là 4,26% đặc biệt hấp dẫn trong môi trường thị trường hiện tại, đặc biệt là xem xét mức tăng trưởng cổ tức 4,08% trong mười hai tháng qua. Lợi suất này có thể thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, bổ sung cho các kế hoạch mở rộng của công ty và tiềm năng tăng giá vốn.
Dữ liệu của InvestingPro cũng tiết lộ rằng doanh thu của CubeSmart trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 là 1,064.87 triệu đô la, với mức tăng trưởng doanh thu khiêm tốn là 2.04%. Điều này phù hợp với báo cáo của công ty giảm nhẹ doanh thu cùng cửa hàng nhưng cho thấy sự tăng trưởng chung trong kinh doanh, có thể là do việc bổ sung các cửa hàng mới như đã đề cập trong cuộc gọi thu nhập.
Điều đáng chú ý là InvestingPro cung cấp 9 mẹo bổ sung cho CubeSmart, cung cấp cho các nhà đầu tư phân tích toàn diện hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty. Những hiểu biết này có thể đặc biệt có giá trị đối với những người muốn đưa ra quyết định sáng suốt dựa trên một bộ số liệu rộng hơn và quan sát của chuyên gia.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.