Cuộc gọi thu nhập: Centerspace đã nâng điểm giữa hướng dẫn FFO cốt lõi cho năm 2024 lên 4.86 đô la mỗi cổ phiếu

Centerspace (NYSE: CSR), một quỹ tín thác đầu tư bất động sản, đã báo cáo quý III thành công cho năm 2024 trong cuộc gọi thu nhập mới nhất vào ngày 30 tháng 10. Các quỹ cốt lõi từ hoạt động (FFO) trên mỗi cổ phiếu đạt 1,18 đô la, đánh dấu mức tăng 3% trong doanh thu cùng cửa hàng. Công ty cũng ghi nhận tỷ lệ lấp đầy được cải thiện là 95,3%, tăng 70 điểm cơ bản so với năm trước.

Centerspace đã nâng điểm giữa hướng dẫn FFO cốt lõi cho năm 2024 lên 4,86 USD/cổ phiếu, mặc dù kỳ vọng tăng trưởng doanh thu được điều chỉnh nhẹ lên 3% -3,5% do giá thuê thị trường mềm hơn. Tăng trưởng chi phí dự kiến sẽ thấp hơn ở mức 2,5% -3,25%. Các thương vụ mua lại chiến lược của công ty, bao gồm cộng đồng Lydian ở Denver, và tập trung vào hiệu quả hoạt động và mở rộng danh mục đầu tư cũng được nhấn mạnh trong cuộc gọi.

Những điểm chính

• FFO lõi trên mỗi cổ phiếu trong quý 3 đạt 1,18 đô la.
• Doanh thu cùng cửa hàng tăng 3%.
• Tỷ lệ lấp đầy được cải thiện lên 95,3%.
• Centerspace đã nâng điểm giữa hướng dẫn FFO cốt lõi năm 2024 lên 4,86 đô la mỗi cổ phiếu.
• Kỳ vọng tăng trưởng doanh thu được điều chỉnh lên 3%-3,5%.
• Tăng trưởng chi phí dự kiến thấp hơn ở mức 2,5%-3,25%.
• Cộng đồng Lydia ở Denver đã được mua lại, dự kiến sẽ mang lại NOI từ trung bình đến cao 5%.
• Khoảng 1,5 triệu cổ phiếu được phát hành vào năm 2024, huy động được 105 triệu USD.
• Chi phí nợ bình quân gia quyền theo tỷ lệ là 3,61% sau khi mua lại Lydian.
• Kết quả hoạt động rất tốt, tập trung duy trì đà tăng trưởng đến năm 2024.

Triển vọng công ty

• Centerspace vẫn cam kết mở rộng danh mục đầu tư và duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ.
• Công ty có kế hoạch tận dụng nền tảng hoạt động của mình cho các thương vụ mua lại mới.
• Lợi suất khoảng 4,2% trên cổ phiếu phổ thông đã được báo cáo, với phiếu giảm giá 6,6% trên cổ phiếu ưu đãi được mua lại.
• Hạn mức tín dụng đúc lại có kỳ hạn 5,9 năm, với chi phí nợ bình quân gia quyền là 3,61%.

Điểm nổi bật của Bearish

• Giá thuê thị trường đã giảm hơn dự kiến theo mùa do động lực cung - cầu.
• Định hướng tăng trưởng doanh thu quý 4 từ 1,5% đến 3%.
• Chi phí đang được đẩy lên cao bởi phí bảo hiểm và các tiện ích.
• Hợp đồng thuê mới hơi âm, trong khi gia hạn vẫn tích cực.

Điểm nổi bật của Bullish

• Công ty dự đoán lợi suất từ trung bình đến cao 5% từ việc mua lại Denver gần đây.
• Nợ xấu quý 3 phù hợp với mức cao hơn của phạm vi dự kiến, cho thấy khả năng kiểm soát tổn thất tín dụng.
• Tăng trưởng mạnh mẽ được quan sát thấy ở thị trường Bắc Dakota và Nebraska.
• Việc triển khai công nghệ phần lớn đã hoàn tất, với những cải tiến hơn nữa dự kiến.

Bỏ lỡ

• Mức nợ xấu trong quý 3 được báo cáo ở mức 45 đến 50 điểm cơ bản, cao hơn mức dự kiến 30 đến 40 điểm cơ bản.
• Tăng trưởng cho thuê mới âm 1,2%, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi Minneapolis và Denver.

Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp

• Động lực nguồn cung của Denver đã được thảo luận, với nguồn cung hiện tại khoảng 4,8% lượng hàng hiện có đang được xây dựng.
• Công suất phòng tại Denver ở mức xấp xỉ 95%, với tỷ lệ gia hạn cao hơn 1,2 một chút.
• Ghi nhận sự chênh lệch dương về chi phí hoạt động do điều chỉnh dự phòng bảo hiểm y tế.

Các động thái chiến lược của Centerspace, bao gồm việc mua lại cộng đồng Lydian và phát hành cổ phiếu để nghỉ hưu cổ phiếu ưu đãi, thể hiện cách tiếp cận chủ động của công ty đối với quản lý vốn và tăng trưởng danh mục đầu tư. Kết quả hoạt động của công ty và việc củng cố bảng cân đối kế toán báo hiệu cam kết mang lại giá trị cho các cổ đông. Bất chấp những thách thức do điều kiện thị trường đặt ra, triển vọng của Centerspace vẫn lạc quan, tập trung vào tăng trưởng trong tương lai và hiệu quả hoạt động. Hội nghị Thế giới REIT sắp tới tại Las Vegas sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về các chiến lược và định vị ngành của công ty.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Báo cáo thu nhập gần đây của Centerspace vẽ ra một bức tranh về một công ty điều hướng một thị trường bất động sản phức tạp với sự khéo léo chiến lược. Để bổ sung cho phân tích này, InvestingPro cung cấp những hiểu biết bổ sung làm sáng tỏ sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.

Theo dữ liệu của InvestingPro, vốn hóa thị trường của Centerspace ở mức 1,24 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong lĩnh vực REIT. Tỷ suất cổ tức của công ty là 4,34% phù hợp với lợi suất 4,2% được đề cập trong cuộc gọi thu nhập, thể hiện sự nhất quán trong lợi nhuận của cổ đông. Điều này được hỗ trợ thêm bởi một InvestingPro Tip nhấn mạnh rằng Centerspace đã duy trì chi trả cổ tức trong 28 năm liên tiếp, nhấn mạnh cam kết cung cấp thu nhập ổn định cho các nhà đầu tư.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý rằng hệ số P/E của Centerspace hiện đang âm ở mức -66,98 (đã điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 3/2024), cho thấy công ty đã không có lãi trong giai đoạn này. Điều này được chứng thực bởi một InvestingPro Tip cho thấy các nhà phân tích không dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay. Thông tin này bổ sung bối cảnh cho sự tập trung của công ty vào FFO như một số liệu chính, phổ biến giữa các REIT do mô hình kinh doanh và thực tiễn kế toán độc đáo của họ.

Một lưu ý tích cực, doanh thu của Centerspace trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024 là 258.64 triệu đô la, với tỷ suất lợi nhuận gộp là 58.3%. Tỷ suất lợi nhuận mạnh mẽ này cho thấy rằng bất chấp những thách thức, công ty vẫn duy trì các hoạt động quản lý tài sản hiệu quả.

Đối với các nhà đầu tư muốn tìm hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng của Centerspace, InvestingPro cung cấp 7 lời khuyên bổ sung, cung cấp phân tích toàn diện hơn về vị trí của công ty trên thị trường bất động sản.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.