BorgWarner Inc. (BWA), công ty hàng đầu thế giới về các giải pháp công nghệ sạch và hiệu quả cho xe đốt, hybrid và điện, đã báo cáo kết quả hoạt động quý III kiên cường vào năm 2024, với doanh số bán hàng hữu cơ vượt 3,4 tỷ USD.
Mặc dù giảm 5% so với cùng kỳ năm ngoái, công ty vẫn hoạt động tốt hơn thị trường, với mức giảm 6%. Biên lợi nhuận hoạt động đã điều chỉnh của BorgWarner tăng lên 10,1%, góp phần tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) lên 1,09 USD.
Công ty cũng tuyên bố hoàn thành chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 400 triệu đô la và dự kiến triển vọng tích cực cho cả năm, với doanh thu dự báo từ 14,0 tỷ đô la đến 14,2 tỷ đô la và EPS điều chỉnh từ 4,15 đô la đến 4,30 đô la.
Những điểm chính
- Doanh số bán hàng hữu cơ quý 3 trên 3,4 tỷ USD, giảm 5% so với cùng kỳ năm ngoái nhưng vượt trội so với mức giảm 6% của thị trường.
- Biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh được cải thiện lên 10,1%, với mức tăng 50 điểm cơ bản so với năm ngoái.
- Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) tăng lên 1,09 đô la, tăng 0,11 đô la so với năm trước.
- Hoàn thành kế hoạch mua lại cổ phiếu 400 triệu USD.
- Giải thưởng sản phẩm mới bao gồm các trường hợp chuyển giao cho OEM Bắc Mỹ và máy sưởi làm mát điện áp cao ở châu Á.
- Doanh thu năm 2024 dự báo từ 14,0 tỷ USD đến 14,2 tỷ USD, với EPS điều chỉnh từ 4,15 USD đến 4,30 USD.
- Dòng tiền tự do tăng lên 201 triệu USD, tăng 165 triệu USD so với năm trước.
- Doanh số phân khúc pin tăng 36%, với mục tiêu hòa vốn khi mở rộng quy mô.
Triển vọng công ty
- Điều chỉnh dự báo doanh thu năm 2024 từ 14,0 tỷ USD đến 14,2 tỷ USD do sản lượng thị trường thấp hơn và doanh số bán sản phẩm điện tử giảm nhẹ.
- Triển vọng biên lợi nhuận cả năm tăng lên 9,8%-10,0%.
- Dự báo EPS điều chỉnh tăng lên 4,15 USD lên 4,30 USD cho mỗi cổ phiếu pha loãng, tăng 4% so với kỳ vọng trước đó.
- Kế hoạch triển khai 475 triệu đô la đến 575 triệu đô la dòng tiền tự do, chủ yếu thông qua mua lại cổ phiếu và cổ tức.
Điểm nổi bật của Bearish
- Triển vọng doanh số bán hàng năm 2024 giảm so với hướng dẫn trước đó, phản ánh sản lượng thị trường và doanh số bán sản phẩm điện tử thấp hơn.
- Sản lượng xe hạng nhẹ dự kiến sẽ giảm từ 3% đến 3,5% trong năm, với mức giảm đáng kể ở Bắc Mỹ và Châu Âu.
- Triển vọng tăng trưởng năm 2024 điều chỉnh vượt trội 200 đến 300 điểm cơ bản so với thị trường, giảm so với ước tính trước đó.
Điểm nổi bật của Bullish
- Công ty đã liên tục vượt xa thị trường 270 điểm cơ bản từ đầu năm đến nay.
- Hoạt động kinh doanh pin đã tăng doanh số 36%, chủ yếu được thúc đẩy bởi nguồn cung mới ở châu Âu.
- Lợi thế cạnh tranh của BorgWarner trong thị trường pin xe thương mại dự kiến sẽ hỗ trợ tăng trưởng thanh thiếu niên trung niên.
Bỏ lỡ
- Việc mua lại Eldor đóng góp 9 triệu đô la doanh thu nhưng tác động tiêu cực đến thu nhập hoạt động 14 triệu đô la.
- Lo ngại về khả năng phục hồi từ các OEM do hủy bỏ chương trình EV, mặc dù đây là những trường hợp cụ thể.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Công ty đang điều chỉnh các quy trình sản xuất của mình để điện khí hóa và quản lý chi phí hiệu quả.
- Giảm chi phí cơ cấu từ 20 triệu đến 30 triệu đô la trong năm nay nhằm mục đích 100 triệu đô la vào năm 2026.
- Hệ truyền động hybrid tiên tiến sẽ sử dụng các sản phẩm từ cả phân khúc turbo và nhiệt, cho thấy nhu cầu cân bằng.
- Công ty vẫn thận trọng về tốc độ đặt phòng trước cuộc bầu cử Hoa Kỳ và những thay đổi quy định tiềm năng.
Cuộc gọi thu nhập quý III của BorgWarner, dẫn đầu bởi Giám đốc điều hành Frédéric Lissalde và Giám đốc tài chính Patrick Nolan, đã cho thấy khả năng phục hồi của công ty trong một thị trường đầy thách thức. Với trọng tâm chiến lược về quản lý chi phí, giải thưởng sản phẩm mới và hiệu suất mạnh mẽ trong phân khúc pin, BorgWarner đã sẵn sàng duy trì lợi nhuận và tiếp tục vượt trội trên thị trường trong năm tài chính tiếp theo.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu suất kiên cường của BorgWarner trong một thị trường đầy thách thức được làm sáng tỏ thêm bởi những hiểu biết sâu sắc từ InvestingPro. Khả năng duy trì lợi nhuận của công ty được phản ánh qua hệ số P/E hấp dẫn là 10,84, thậm chí còn hấp dẫn hơn khi được điều chỉnh lên 8,36 trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024. Định giá này cho thấy thị trường có thể đang đánh giá thấp tiềm năng thu nhập của BorgWarner, đặc biệt là xem xét hiệu suất vượt trội của thị trường và định vị chiến lược trong ngành công nghiệp ô tô đang phát triển.
Mẹo InvestingPro nêu bật sự ổn định tài chính của BorgWarner và các hoạt động thân thiện với cổ đông. Công ty đã duy trì chi trả cổ tức trong 12 năm liên tiếp, thể hiện cam kết trả lại giá trị cho các cổ đông ngay cả khi nó điều hướng chuyển đổi ngành. Điều này phù hợp với việc công ty gần đây đã hoàn thành chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 400 triệu đô la và kế hoạch triển khai dòng tiền tự do đáng kể để mua lại cổ phiếu và cổ tức.
Hơn nữa, tài sản lưu động của BorgWarner vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, cho thấy bảng cân đối kế toán mạnh mẽ hỗ trợ khả năng đầu tư vào các sáng kiến tăng trưởng trong tương lai, đặc biệt là trong phân khúc pin và điện khí hóa đang mở rộng nhanh chóng. Sự linh hoạt tài chính này rất quan trọng khi công ty tiếp tục điều chỉnh các quy trình sản xuất để điện khí hóa và quản lý chi phí hiệu quả.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần lưu ý rằng 5 nhà phân tích đã điều chỉnh giảm thu nhập của họ trong giai đoạn sắp tới, điều này có thể phản ánh triển vọng thận trọng về sản xuất thị trường và những thay đổi quy định tiềm năng được đề cập trong cuộc gọi thu nhập. Mặc dù vậy, khả năng của BorgWarner vượt trội hơn thị trường 270 điểm cơ bản từ đầu năm đến nay cho thấy khả năng phục hồi khi đối mặt với những cơn gió ngược của ngành.
Đối với độc giả quan tâm đến việc tìm hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của BorgWarner, InvestingPro cung cấp 8 mẹo bổ sung có thể cung cấp những hiểu biết có giá trị cho các quyết định đầu tư.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.