Blackstone Mortgage Trust Inc. (BXMT) đã báo cáo hiệu suất hỗn hợp trong cuộc gọi thu nhập quý III năm 2024, nêu bật khoản lỗ ròng GAAP là 0,32 đô la mỗi cổ phiếu nhưng thu nhập có thể phân phối (DE) là 0,39 đô la mỗi cổ phiếu và 0,49 đô la mỗi cổ phiếu trước khi tính phí. Hiệu suất này diễn ra trong bối cảnh môi trường lãi suất thay đổi và tập trung vào việc giải quyết các tài sản bị suy yếu. Công ty, lạc quan về tương lai, dự đoán sự gia tăng DE hàng quý và duy trì tỷ suất cổ tức mạnh mẽ, phản ánh niềm tin vào chiến lược dài hạn của mình.
Những điểm chính
- BXMT công bố khoản lỗ ròng GAAP là 0,32 đô la mỗi cổ phiếu, với thu nhập phân phối là 0,39 đô la mỗi cổ phiếu.
- Cổ tức được trả là 0,47 đô la cho mỗi cổ phiếu, với DE trước khi tính phí ở mức 0,49 đô la mỗi cổ phiếu.
- Công ty đang điều hướng chu kỳ cắt giảm lãi suất của Hoa Kỳ, điều này đã làm tăng tính thanh khoản và hoạt động giao dịch trong bất động sản.
- Các khoản hoàn trả tổng cộng là 1,8 tỷ đô la, với gần 700 triệu đô la trong các nguồn gốc mới.
- Dự kiến tăng tốc trả nợ với 2,7 tỷ đô la của một đến ba khoản vay được xếp hạng rủi ro đáo hạn sớm.
- Dự kiến DE hàng quý tăng 0,07 đô la lên 0,10 đô la mỗi cổ phiếu từ các nghị quyết cho vay, mặc dù khoản lỗ thực hiện dự kiến trong quý 4.
- Cổ phiếu mang lại tỷ suất cổ tức 10%, với sự lạc quan cho việc triển khai vốn và tăng trưởng lợi nhuận vào năm 2025.
Triển vọng công ty
- Công ty dự kiến sẽ thu hồi hơn một nửa trong số 2,3 tỷ đô la các khoản vay bị suy yếu.
- Ban lãnh đạo lạc quan về sự phục hồi lợi nhuận vào năm 2025, với một đường ống mạnh mẽ cho các khoản vay mới.
- Việc mua lại cổ phần đang được xem xét cùng với việc khởi tạo khoản vay mới.
Điểm nổi bật của Bearish
- Áp lực lợi nhuận ngắn hạn dự kiến do các khoản giải quyết và suy giảm cho vay.
- Dự kiến lỗ thực hiện trong quý 4 dao động từ 225 triệu USD đến 275 triệu USD.
Điểm nổi bật của Bullish
- Định giá bất động sản đã tăng trong ba quý liên tiếp.
- Một khoản vay cao cấp đáng kể trị giá 450 triệu đô la cho tài sản tự lưu trữ là một phần của nguồn gốc mới.
- Công ty có vị thế thanh khoản mạnh 1,5 tỷ USD và tỷ lệ đòn bẩy gấp 3,8 lần.
Bỏ lỡ
- Công ty báo lỗ ròng GAAP trong quý này.
- Dự kiến thu nhập ngắn hạn có thể giảm do chu kỳ cắt giảm lãi suất và các nghị quyết cho vay.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Thảo luận về chiến lược cổ tức bền vững và triển vọng dài hạn.
- Hiểu biết về tác động của thay đổi lãi suất SOFR và sử dụng chiến lược sàn SOFR để quản lý rủi ro lãi suất.
- Tập trung vào các cơ hội đầu tư vào lĩnh vực đa gia đình, bất động sản công nghiệp và trung tâm dữ liệu của Hoa Kỳ, đặc biệt là ở châu Âu.
Sau cuộc gọi thu nhập, Blackstone Mortgage Trust tiếp tục điều hướng sự phức tạp của bối cảnh kinh tế hiện tại với sự pha trộn giữa thận trọng và lạc quan chiến lược. Với danh mục đầu tư đa dạng và cách tiếp cận chủ động để quản lý tài sản của mình, công ty đang định vị mình để tận dụng thị trường bất động sản đang phát triển, nhằm mang lại giá trị cho các cổ đông trong những năm tới.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Blackstone Mortgage Trust Inc. (BXMT) tiếp tục điều hướng một bối cảnh kinh tế đầy thách thức, như được phản ánh trong báo cáo thu nhập gần đây. Dữ liệu InvestingPro cung cấp bối cảnh bổ sung cho tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của công ty.
Mặc dù lỗ ròng GAAP được báo cáo, BXMT vẫn duy trì tỷ suất cổ tức đáng kể là 10,1%, phù hợp với cam kết của công ty đối với lợi nhuận của cổ đông được đề cập trong cuộc gọi thu nhập. Điều này được hỗ trợ bởi một InvestingPro Tip nhấn mạnh rằng BXMT "Trả cổ tức đáng kể cho các cổ đông" và đã "duy trì chi trả cổ tức trong 13 năm liên tiếp". Sự nhất quán trong chi trả cổ tức này có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, đặc biệt là trong bối cảnh kinh tế bất ổn hiện nay.
Tỷ lệ giá trên sổ sách của công ty là 0,83, theo báo cáo của InvestingPro, cho thấy BXMT có thể bị định giá thấp so với giá trị sổ sách của nó. Số liệu này có thể được các nhà đầu tư quan tâm, đặc biệt là trong bối cảnh ban lãnh đạo lạc quan về sự phục hồi thu nhập trong tương lai và tiềm năng triển khai vốn vào năm 2025.
Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là InvestingPro Tips cũng chỉ ra rằng "Các nhà phân tích dự đoán doanh số bán hàng sẽ giảm trong năm hiện tại" và "Biến động giá cổ phiếu khá biến động". Những yếu tố này phù hợp với cuộc thảo luận của công ty về áp lực thu nhập ngắn hạn và các tác động dự kiến của việc giải quyết và suy giảm khoản vay.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo và hiểu biết bổ sung. Có thêm 5 Mẹo InvestingPro có sẵn cho BXMT, có thể cung cấp thêm chiều sâu cho luận điểm đầu tư cho công ty tài chính bất động sản này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.