British American Tobacco (BAT), trong cuộc gọi thu nhập mới nhất của mình, đã đưa ra một tầm nhìn táo bạo để chuyển đổi thành một doanh nghiệp chủ yếu là không khói vào năm 2035, với 50% doanh thu đến từ các chất không cháy. Công ty có kế hoạch chịu khoản phí tổn thất không dùng tiền mặt khoảng 25 tỷ bảng Anh vào năm 2023 do sự thay đổi chiến lược khỏi một số thương hiệu dễ cháy của Mỹ. Mặc dù vậy, BAT vẫn lạc quan về tương lai của mình, kỳ vọng doanh thu một con số thấp và tăng trưởng lợi nhuận điều chỉnh vào năm 2024, với sự cải thiện dần lên 3% đến 5% doanh thu và tăng trưởng lợi nhuận điều chỉnh trung bình một chữ số vào năm 2026. Công ty cũng kỳ vọng đóng góp danh mục mới của mình sẽ đạt được lợi nhuận từ năm 2024 trở đi.
Những điểm chính
- BAT đang hướng tới một tương lai không khói với mục tiêu chiến lược 50% doanh thu từ chất không cháy vào năm 2035.
- Một khoản phí không dùng tiền mặt đáng kể là 25 tỷ bảng Anh sẽ được thực hiện vào năm 2023 đối với một số thương hiệu dễ cháy của Mỹ.
- Doanh thu và lợi nhuận điều chỉnh từ hoạt động kinh doanh dự kiến sẽ tăng trưởng ở mức thấp một con số vào năm 2024, với những cải thiện hơn nữa vào năm 2026.
- Các ngành hàng mới được dự đoán sẽ hòa vốn trong năm 2023 và có lãi trong năm sau.
- Công ty đã báo cáo sự phục hồi thị phần khối lượng trong hoạt động kinh doanh tại Hoa Kỳ và hoạt động mạnh mẽ ở các khu vực AME và APMEA.
Triển vọng công ty
- BAT đang đầu tư vào hoạt động kinh doanh tại Mỹ và các sản phẩm làm nóng toàn cầu, nhằm nâng cao khả năng phân phối và đổi mới chiến lược.
- Công ty cam kết mục tiêu doanh thu 5 tỷ bảng Anh cho Sản phẩm thế hệ mới (NGP) vào năm 2025.
- BAT đặt kế hoạch đạt tỷ lệ đòn bẩy 2,7 lần vào cuối năm 2023 và kỳ vọng chuyển đổi dòng tiền hoạt động gần 100%.
Điểm nổi bật của Bearish
- Hiệu suất của GLO trong danh mục sản phẩm nóng đã thấp hơn kỳ vọng do tăng trưởng ngành công nghiệp chậm hơn và cạnh tranh gia tăng.
- Doanh nghiệp American Combustibles đã phải hủy niêm yết 45% danh mục đầu tư của mình để đáp ứng lệnh cấm hương vị ở California.
BAT thận trọng về việc thiếu thực thi có ý nghĩa từ FDA và giả định môi trường kinh tế vĩ mô ở Mỹ sẽ không thấy sự cải thiện đáng kể.
Điểm nổi bật của Bullish
- BAT đã chứng kiến sự cải thiện 10 điểm cơ bản từ đầu năm đến nay về thị phần khối lượng, với mức tăng 50 điểm cơ bản từ tháng 1 đến tháng 10.
- Công ty tự tin vào việc phê duyệt hương vị thuốc lá của họ thông qua quy trình PMTA và có kế hoạch nộp PMTA cho thiết bị Bluetooth.
- Đầu tư vào sở hữu trí tuệ và đổi mới dự kiến sẽ dẫn đến việc ra mắt các sản phẩm mới hấp dẫn.
Bỏ lỡ
- Việc ghi giảm 25 tỷ bảng Anh phản ánh việc định giá giảm của các thương hiệu dễ cháy của Mỹ do thay đổi thị trường.
- Mức độ nghiêm trọng của Mỹ dự kiến sẽ giảm ở mức trung bình đến cao một con số vào năm 2024.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Giám đốc tài chính Marroco đã thảo luận về chiến lược của công ty để quyết đoán hơn trong quá trình chuyển đổi vào năm 2035.
- Công ty đang xem xét việc xử lý các tài sản không cốt lõi, bao gồm cả tài sản khách sạn.
- Marroco xác nhận rằng phạm vi đòn bẩy của công ty hiện được xác định là 2,5x.
- Công ty có kế hoạch khởi động lại chương trình mua lại cổ phiếu khi đạt đến phạm vi đòn bẩy.
Tóm lại, British American Tobacco (mã: BATS. L) đang điều hướng một bối cảnh thị trường phức tạp với một chiến lược rõ ràng để hướng tới một tương lai không khói thuốc. Sức khỏe tài chính của công ty vẫn là ưu tiên hàng đầu, với trọng tâm là duy trì bảng cân đối kế toán mạnh mẽ và mang lại giá trị cho cổ đông thông qua các khoản đầu tư chiến lược và quản lý chi phí. Cuộc gọi thu nhập nhấn mạnh khả năng phục hồi và khả năng thích ứng của BAT khi nó chuẩn bị cho những thách thức và cơ hội phía trước.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
British American Tobacco (BAT) đang vạch ra một lộ trình thông qua bối cảnh ngành công nghiệp thuốc lá đang thay đổi, nhấn mạnh sự thay đổi đối với các chất không cháy và một chiến lược tài chính mạnh mẽ. Do đó, dữ liệu gần đây và thông tin chi tiết từ InvestingPro cho thấy một bức tranh sắc thái về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Dữ liệu của InvestingPro chỉ ra rằng BAT có vốn hóa thị trường là 64,17 tỷ đô la và đang giao dịch với tỷ lệ P / E hấp dẫn là 5,86, được điều chỉnh thành 5,51 trong mười hai tháng qua kể từ quý 2 năm 2023. Bội số thu nhập thấp này có thể thu hút các nhà đầu tư định hướng giá trị. Ngoài ra, doanh thu của công ty đã tăng 7,01% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2023, báo hiệu hiệu quả tài chính mạnh mẽ bất chấp những cơn gió ngược của ngành.
Mẹo InvestingPro nêu bật một số điểm mạnh của BAT, bao gồm Điểm Piotroski hoàn hảo là 9, cho thấy trạng thái tài chính lành mạnh. Ngoài ra, chất lượng thu nhập cao của công ty là điều hiển nhiên, với dòng tiền tự do vượt quá thu nhập ròng và cổ tức đáng kể cho các cổ đông đã được duy trì trong 26 năm liên tiếp. Những yếu tố này đặc biệt có liên quan khi BAT tìm cách cân bằng sự chuyển đổi của mình với sự ổn định tài chính.
Đối với độc giả quan tâm đến việc đi sâu hơn vào tài chính và định vị chiến lược của British American Tobacco, InvestingPro cung cấp thêm thông tin chi tiết. Hiện tại, có thêm 13 Mẹo InvestingPro có sẵn, có thể cung cấp sự hiểu biết toàn diện hơn về triển vọng của công ty. Đối với những người muốn tận dụng thông tin này, đăng ký InvestingPro hiện đang được giảm giá đặc biệt vào Thứ Hai Điện Tử với mức chiết khấu lên đến 60%. Ngoài ra, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá sfy23 để được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 2 năm.
Tóm lại, các số liệu tài chính và lời khuyên của chuyên gia từ InvestingPro nhấn mạnh cam kết của BAT trong việc mang lại giá trị cho cổ đông trong khi điều hướng trục chiến lược của mình. Hệ số định giá thấp, lịch sử cổ tức mạnh mẽ và tỷ suất lợi nhuận ấn tượng của công ty vẽ nên bức tranh về một doanh nghiệp, trong khi phải đối mặt với những thách thức trong ngành, được củng cố bởi nền tảng tài chính vững chắc.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.