Tỷ giá USD/VND tăng kỷ lục, đâu là nguyên nhân chính?
AGF Management Limited (AGF) đã công bố trong báo cáo thu nhập quý 1 năm 2024 về hiệu quả tài chính mạnh mẽ, bao gồm tăng 7% tài sản đang quản lý (AUM) lên 45 tỷ USD và thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã điều chỉnh tăng 89% so với cùng kỳ năm ngoái lên 0,51 USD.
Công ty cũng nhấn mạnh các động thái chiến lược, chẳng hạn như mua lại 51% Kensington Capital Partners và đầu tư vào New Holland Capital. Mặc dù báo cáo mua lại ròng quỹ tương hỗ là 125 triệu đô la, AGF cho thấy sự tăng trưởng trong các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) và các tài khoản được quản lý riêng biệt (SMA). Thu nhập điều chỉnh trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) đạt 49,5 triệu đô la, với phí quản lý ròng tổng cộng là 75 triệu đô la.
Chi phí bán hàng, chung và hành chính (SG &A) của AGF hiện được dự đoán là 227 triệu đô la, phản ánh các thương vụ mua lại gần đây. Định giá thị trường của công ty, với tỷ lệ giá trên thu nhập (PE) khoảng sáu lần, cho thấy mức chiết khấu so với các công ty cùng ngành. AGF tự hào có nợ tối thiểu và vốn đáng kể cho các khoản đầu tư trong tương lai.
Những điểm chính
- AUM của AGF tăng 7% lên 45 tỷ USD, với EPS pha loãng điều chỉnh tăng 89% so với cùng kỳ năm ngoái.
- Công ty đã hoàn thành việc mua lại phần lớn cổ phần của Kensington Capital Partners và đầu tư vào New Holland Capital.
- AGF báo cáo mua lại ròng quỹ tương hỗ là 125 triệu đô la nhưng chứng kiến sự tăng trưởng của ETF và SMA AUM.
EBITDA điều chỉnh trong quý là 49,5 triệu đô la, với phí quản lý ròng là 75 triệu đô la và EPS điều chỉnh là 0,51 đô la.
- Hướng dẫn SG &A đã được sửa đổi thành 227 triệu đô la, chiếm các thương vụ mua lại gần đây.
- Định giá thị trường của công ty đang ở mức chiết khấu với tỷ lệ PE khoảng sáu lần và hầu như không có nợ với nguồn vốn dồi dào.
- Dòng tiền tự do của AGF trong 12 tháng qua là 78 triệu USD, với 36% trả lại cho cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu.
Triển vọng công ty
- AGF dự kiến phí thực hiện sần sùi từ việc mua lại Kensington và tin rằng giá trị hợp lý của các quỹ phản ánh các khoản đầu tư cơ bản.
- Công ty có vị thế tốt để nắm bắt dòng vốn đầu tư tiềm năng khi lãi suất giảm.
Điểm nổi bật của Bearish
- Công ty phải đối mặt với việc mua lại ròng trong các quỹ tương hỗ, mặc dù bao gồm các dịch vụ ETF và SMA sẽ cải thiện dòng chảy ròng.
- Một khoản mua lại tổ chức đáng kể trị giá 800 triệu đô la dự kiến trong quý tới từ một khách hàng có trụ sở tại Hoa Kỳ.
Điểm nổi bật của Bullish
- AGF đang tập trung xây dựng cơ cấu đa cửa hàng và kỳ vọng sẽ có nhiều hoạt động M&A hơn trong tương lai.
- Các khoản đầu tư dài hạn được dự đoán sẽ chiếm một phần lớn hơn trong EPS điều chỉnh.
Bỏ lỡ
- Mua lại ròng quỹ tương hỗ được báo cáo ở mức 125 triệu đô la trong quý.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Ban lãnh đạo đã thảo luận về bản chất sần sùi của phí thực hiện và xu hướng tích cực trong các khoản đóng góp mùa RRSP cho các nhiệm vụ thu nhập cố định.
- Công ty nhấn mạnh sự tăng trưởng của nền tảng SMA và sự cần thiết phải báo cáo tốt hơn về dòng chảy ròng.
- Chiến lược của AGF sau khi mua lại Kensington liên quan đến việc thúc đẩy và đẩy nhanh sự thâm nhập kênh bán lẻ cho các sản phẩm của Kensington.
Báo cáo thu nhập của AGF Management Limited nhấn mạnh một khởi đầu mạnh mẽ cho năm 2024, với các khoản đầu tư chiến lược và mua lại tạo tiền đề cho sự tăng trưởng trong tương lai. Mặc dù có một số thách thức, chẳng hạn như mua lại quỹ tương hỗ, các dịch vụ sản phẩm đa dạng và các sáng kiến chiến lược của công ty dường như định vị tốt để chiếm thị phần và mở rộng sang không gian đầu tư thay thế. Cuộc gọi thu nhập tiếp theo được lên kế hoạch vào ngày 26 tháng 6 năm 2024, nơi sẽ cung cấp thêm thông tin cập nhật về hiệu suất và chiến lược của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.