Cuộc gọi thu nhập: ATI báo cáo kết quả quý 3 hỗn hợp trong bối cảnh những thách thức hoạt động

ATI (Allegheny Technologies Incorporated), nhà sản xuất toàn cầu các vật liệu đặc biệt kỹ thuật tiên tiến và các thành phần phức tạp, đã báo cáo kết quả tài chính hỗn hợp cho quý III/2024. Giám đốc điều hành Kim Fields và Giám đốc tài chính Don Newman nhấn mạnh rằng EBITDA đã điều chỉnh của công ty đạt khoảng 186 triệu USD, tăng nhẹ so với quý trước nhưng thấp hơn phạm vi dự kiến. Thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 0,60 đô la, thiếu 0,63 đô la dự báo đến 0,69 đô la. ATI đã trích dẫn sự không chắc chắn của chuỗi cung ứng và việc ngừng hoạt động tại Boeing là những yếu tố ảnh hưởng đến nhu cầu của khách hàng và hiệu quả hoạt động. Bất chấp những thách thức này, công ty đã chứng kiến tỷ suất lợi nhuận được cải thiện, đặc biệt là trong phân khúc Vật liệu & Linh kiện hiệu suất cao, và vẫn tập trung vào tăng trưởng và độ tin cậy hoạt động vào năm 2025.

Những điểm chính

• EBITDA điều chỉnh cho quý 3 xấp xỉ 186 triệu USD, thấp hơn phạm vi dự kiến.
• Thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt Boeing, thiếu dự báo.
• Các vấn đề về chuỗi cung ứng và việc ngừng hoạt động của Boeing đã ảnh hưởng đến nhu cầu và hoạt động.
• Tỷ suất lợi nhuận được cải thiện trong phân khúc Vật liệu &; Linh kiện hiệu suất cao.
• ATI dự kiến tăng trưởng khiêm tốn trong quý 4 và đã điều chỉnh hướng dẫn cả năm.
• Công ty đã mua lại 300 triệu đô la trái phiếu chuyển đổi và cho phép chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 700 triệu đô la.

Triển vọng công ty

• EBITDA điều chỉnh quý 4 dự kiến từ 181 triệu USD đến 191 triệu USD.
• Hướng dẫn EBITDA điều chỉnh cả năm đặt từ 700 triệu đô la đến 710 triệu đô la.
• Dự đoán nhu cầu tăng 15% đến 20% cho năm tới, được thúc đẩy bởi các dịch vụ MRO.
• Dự kiến đạt doanh thu trên 5 tỷ USD và vượt 1 tỷ USD EBITDA điều chỉnh vào năm 2027.

Điểm nổi bật của Bearish

• Doanh số bán hàng so với cùng kỳ năm ngoái tăng 3%, nhưng doanh số bán hàng liên tiếp giảm 7%.
• Sử dụng dòng tiền tự do 37 triệu đô la, mặc dù đã được cải thiện so với năm ngoái.
• Các vấn đề hoạt động đang diễn ra và tắc nghẽn chuỗi cung ứng dẫn đến triển vọng quý 4 thận trọng.
• Nhu cầu công nghiệp yếu hơn dự kiến, đặc biệt là trong lĩnh vực ô tô và xây dựng.

Điểm nổi bật của Bullish

• Biên lợi nhuận HPMC cải thiện hơn 200 điểm cơ bản, tiến gần hơn đến biên lợi nhuận giữa những năm 20.
• Doanh thu hàng không vũ trụ và quốc phòng chiếm 60% đến 65% tổng doanh thu.
• Triển vọng tăng trưởng tích cực trong lĩnh vực quốc phòng, chiếm khoảng 10% doanh thu.
• Tồn đọng ổn định ở mức khoảng 4 tỷ USD, với 75% trong phân khúc HPMC.

Bỏ lỡ

• EBITDA điều chỉnh và thu nhập trên mỗi cổ phiếu đều không đạt kỳ vọng.
• Sự chậm trễ trong việc vận chuyển titan và sự thay đổi chuỗi cung ứng đã ảnh hưởng đến các lô hàng nguyên liệu.

Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp

• Công ty đang tập trung Boeing hiệu quả hợp lý và hỗ trợ nhu cầu của khách hàng.
• Dự đoán nhu cầu gia tăng và tăng cường sản xuất trong chương trình 787 của Boeing đến năm 2025.
• Kỳ vọng duy trì mức biên EBITDA trong quý 4 bất chấp sự thiếu hiệu quả.
• Các cam kết bán hàng mới từ Triển lãm hàng không Farnborough dự kiến sẽ thêm 40 triệu đô la EBITDA.

Quý III của ATI cho thấy khả năng phục hồi khi đối mặt với những cơn gió ngược công nghiệp. Các động thái chiến lược của công ty, bao gồm mua lại các ghi chú chuyển đổi và mua lại cổ phiếu, báo hiệu cam kết về giá trị cổ đông và sức khỏe tài chính. Với lượng tồn đọng ổn định và tăng trưởng dự kiến trong lĩnh vực hàng không vũ trụ và quốc phòng, ATI đang định vị mình để vượt qua những thách thức hiện tại và tận dụng các cơ hội thị trường trong tương lai.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Hiệu quả tài chính gần đây của ATI, như được nêu trong bài viết, có thể được bối cảnh hóa thêm với dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro. Bất chấp kết quả quý 3 hỗn hợp, vốn hóa thị trường của ATI ở mức 6,81 tỷ USD, phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào triển vọng dài hạn của công ty. Hệ số P/E của công ty là 17,74 (được điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 3/2024) cho thấy mức định giá tương đối hợp lý so với các công ty cùng ngành, đặc biệt là khi xem xét những thách thức phải đối mặt trong quý gần đây.

Dữ liệu của InvestingPro cho thấy doanh thu của ATI trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024 là 4,25 tỷ USD, với mức tăng trưởng khiêm tốn là 3,24%. Điều này phù hợp với mức tăng doanh thu 3% được báo cáo của công ty so với cùng kỳ năm ngoái được đề cập trong bài viết. Biên lợi nhuận hoạt động 9,94% cùng kỳ cho thấy ATI vẫn duy trì lợi nhuận bất chấp những rào cản hoạt động.

Two Mẹo InvestingPro có liên quan đã làm sáng tỏ chiến lược tài chính và hiệu suất thị trường của ATI:

1. Ban lãnh đạo đã tích cực mua lại cổ phiếu, tương ứng với việc bài báo đề cập đến việc ATI ủy quyền cho chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 700 triệu đô la.

2. Cổ phiếu đã bị ảnh hưởng lớn trong tuần trước, với dữ liệu của InvestingPro cho thấy tổng lợi nhuận giá 1 tuần giảm 9,61%. Sự sụt giảm gần đây này có thể liên quan đến kết quả quý 3 hỗn hợp và hướng dẫn điều chỉnh.

Những hiểu biết này từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho câu chuyện tài chính của ATI. Các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn có thể truy cập thêm 6 Mẹo InvestingPro cho ATI, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.