ASML Holding N.V. (ASML.AS) đã điều chỉnh kỳ vọng doanh thu năm 2025 lên 30 tỷ EUR đến 35 tỷ EUR, với lý do sự phục hồi chậm hơn ở các thị trường truyền thống và bình thường hóa doanh số bán hàng tại Trung Quốc. Công ty đã báo cáo kết quả quý 3 năm 2024 mạnh mẽ nhưng cảnh báo về tăng trưởng trong tương lai.
Những điểm chính:
• Tổng doanh thu thuần quý 3 năm 2024: 7,5 tỷ EUR
• Biên lợi nhuận gộp quý 3/2024: 50,8%
• Doanh thu thuần dự kiến quý 4 năm 2024: 8,8 tỷ EUR đến 9,2 tỷ EUR
• Dự báo doanh thu năm 2025 được điều chỉnh từ 30 tỷ EUR đến 35 tỷ EUR
• Doanh số bán hàng tại Trung Quốc dự kiến sẽ bình thường hóa khoảng 20% tổng doanh thu
Triển vọng công ty
• Điều chỉnh kỳ vọng biên lợi nhuận gộp năm 2025: 51% lên 53%
• Chi phí hoạt động cho năm 2025 dự kiến ở mức cao hơn từ 5,6 tỷ EUR đến 6,1 tỷ EUR
• Dự đoán doanh thu DUV sẽ giảm vào năm 2024, được bù đắp bởi sự tăng trưởng ở phân khúc ngoài Trung Quốc
• Các lô hàng EUV dự kiến sẽ được đẩy sang năm 2026 do sự chậm trễ của khách hàng
Điểm nổi bật của Bearish
• Phục hồi chậm hơn ở các thị trường truyền thống (điện thoại thông minh và PC)
• Bình thường hóa nhu cầu của Trung Quốc
• Một số đơn hàng được đẩy sang năm 2026
• Nhu cầu trước mắt thấp hơn dẫn đến giảm đầu tư ngắn hạn
Điểm nổi bật của Bullish
• Nhu cầu mạnh mẽ đối với các ứng dụng liên quan đến AI
• Tăng sự quan tâm đến công nghệ NA cao
• Tăng trưởng hai con số lành mạnh dự kiến cho quản lý cơ sở được lắp đặt vào năm 2025
• Nhu cầu mạnh mẽ đối với công nghệ DUV không phải của Trung Quốc
Bỏ lỡ
• Dự báo doanh thu năm 2025 giảm do rủi ro và sự không chắc chắn
• Kỳ vọng biên lợi nhuận gộp năm 2025 thấp hơn so với dự báo trước đó
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
• Cần thêm 2 tỷ EUR đơn đặt hàng vào cuối năm để đáp ứng điểm giữa hướng dẫn sửa đổi
• ASP công cụ EUV NA thấp dự kiến trên 200 triệu EUR nhưng dưới 240 triệu EUR
ASML Holding ASP máy dự kiến vượt quá 350 triệu EURASML Holding N.V. đã báo cáo kết quả quý 3 năm 2024 mạnh mẽ nhưng đã điều chỉnh triển vọng cho năm 2025, với lý do thị trường phục hồi chậm hơn và bình thường hóa doanh số bán hàng tại Trung Quốc. Tổng doanh thu thuần của công ty trong quý 3/2024 đạt 7,5 tỷ EUR, vượt hướng dẫn, với biên lợi nhuận gộp đạt 50,8%.
Hướng tới năm 2025, ASML đã điều chỉnh kỳ vọng doanh thu từ 30 tỷ EUR đến 35 tỷ EUR, giảm so với dự báo trước đó. Việc sửa đổi này phản ánh sự phục hồi chậm hơn ở các thị trường truyền thống và dự kiến bình thường hóa doanh số bán hàng của Trung Quốc lên khoảng 20% tổng doanh thu. Công ty cũng hạ kỳ vọng biên lợi nhuận gộp năm 2025 xuống từ 51% đến 53%.
Bất chấp những điều chỉnh này, ASML vẫn lạc quan về các động lực tăng trưởng dài hạn, đặc biệt là trong các ứng dụng AI và chất bán dẫn. Công ty ghi nhận nhu cầu mạnh mẽ đối với các ứng dụng liên quan đến AI và sự quan tâm ngày càng tăng đối với công nghệ NA cao giữa các khách hàng.
ASML dự kiến doanh thu DUV sẽ giảm vào năm 2024, được bù đắp bởi sự tăng trưởng ở phân khúc ngoài Trung Quốc. Các lô hàng EUV được dự đoán sẽ được đẩy sang năm 2026 do sự chậm trễ của khách hàng trong việc xây dựng fab, bị ảnh hưởng bởi sự phục hồi nhu cầu và động lực cạnh tranh trên thị trường logic.
Hoạt động kinh doanh cơ sở được lắp đặt của công ty dự kiến sẽ tăng trưởng lành mạnh vào năm 2025, bất chấp doanh thu tăng đột biến một lần vào quý 4 năm 2023. ASML có kế hoạch duy trì mức đầu tư R&D bất chấp áp lực lạm phát tiền lương.
Trong phiên hỏi đáp, các giám đốc điều hành đã giải quyết những lo ngại về thị trường Trung Quốc và động lực cạnh tranh. Họ cũng làm rõ rằng để đáp ứng điểm giữa của hướng dẫn sửa đổi, công ty yêu cầu thêm 2 tỷ EUR đơn đặt hàng vào cuối năm nay.
ASML sẽ cung cấp ASML Holding thêm đánh giá thị trường tại Ngày Nhà đầu tư sắp tới vào ngày 14 tháng 11 năm 2024.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Sự điều chỉnh gần đây của ASML Holding NV đối với kỳ vọng doanh thu năm 2025 được phản ánh trong tâm lý thị trường hiện tại. Theo dữ liệu của InvestingPro, cổ phiếu của ASML đã bị ảnh hưởng đáng kể trong tuần qua, với tổng lợi nhuận giá trong 1 tuần là -13,65%. Điều này phù hợp với triển vọng thận trọng của công ty và các dự báo sửa đổi.
Bất chấp những thách thức ngắn hạn, ASML vẫn là một công ty nổi bật trong ngành công nghiệp Thiết bị bán dẫn & bán dẫn. Sức khỏe tài chính của công ty có vẻ mạnh mẽ, với Mẹo InvestingPro chỉ ra rằng dòng tiền có thể đủ trang trải các khoản thanh toán lãi. Sự ổn định tài chính này rất quan trọng khi ASML điều hướng qua những bất ổn của thị trường hiện tại.
Các chỉ số định giá của ASML cho thấy định giá cao, với giao dịch cổ phiếu ở mức thu nhập cao, bội số EBIT và EBITDA. Hệ số P/E ở mức 36,89, phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào triển vọng dài hạn của công ty bất chấp những cơn gió ngược trong ngắn hạn. Mức định giá này phù hợp với vị trí của ASML như một công ty chủ chốt trong ngành công nghiệp bán dẫn và sự lạc quan của ASML về các động lực tăng trưởng dài hạn, đặc biệt là trong AI và các ứng dụng bán dẫn tiên tiến.
Điều đáng chú ý là ASML đã duy trì chi trả cổ tức trong 18 năm liên tiếp, thể hiện cam kết về lợi nhuận của cổ đông ngay cả trong thời điểm khó khăn. Tỷ suất cổ tức hiện tại là 0,77%, với mức tăng cổ tức là 8,84% trong mười hai tháng qua.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 15 mẹo bổ sung cho ASML, cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.