Tập đoàn ô tô Asbury (NYSE: ABG) đã công bố kết quả tài chính mạnh mẽ trong Cuộc gọi Hội nghị Thu nhập Quý IV năm 2023, báo cáo doanh thu hàng năm 14.8 tỷ đô la với tỷ suất lợi nhuận gộp 18.6%. Công ty đã đạt được biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh là 7,3% và tạo ra EBITDA điều chỉnh hơn 1,1 tỷ đô la. Mặc dù doanh số bán xe đã qua sử dụng giảm do những thách thức về nguồn cung ứng, doanh số bán xe mới vẫn mạnh mẽ. Asbury có kế hoạch tập trung vào tăng trưởng, bao gồm cả việc hoàn thành việc triển khai Clicklane vào giữa năm 2024 và đặt mục tiêu giảm đòn bẩy xuống khoảng 2x vào cuối năm 2024. Thu nhập ròng đã điều chỉnh trong quý IV ở mức 146 triệu đô la, với EPS điều chỉnh là 7,12 đô la. Công ty đã kết thúc quý với 460 triệu đô la thanh khoản và dự kiến thu nhập trước thuế của TCA sẽ giảm từ 1,90 đô la đến 2,60 đô la mỗi cổ phiếu vào năm 2024 do ảnh hưởng đến doanh thu hoãn lại.
Những điểm chính
- Asbury Automotive báo cáo doanh thu 14,8 tỷ USD cho năm 2023 với biên lợi nhuận gộp 18,6%.
- Công ty tạo ra EBITDA điều chỉnh trên 1,1 tỷ đô la và biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh là 7,3%.
- Thu nhập ròng đã điều chỉnh trong quý 4 đạt 146 triệu đô la, với EPS điều chỉnh là 7,12 đô la.
- Việc triển khai Clicklane sẽ hoàn thành vào giữa năm 2024, không bao gồm thị trường Florida và Koons.
- Kế hoạch giảm đòn bẩy xuống xấp xỉ 2x vào cuối năm 2024.
- Chi phí vốn duy trì ở mức cao đến năm 2026, ở mức khoảng 250 triệu đô la hàng năm.
- Giám đốc điều hành David Hult thừa nhận sự trượt dốc hiệu suất do các yếu tố tự gây ra nhưng vẫn lạc quan cho năm 2024.
- Giám đốc tài chính Michael Welch dự kiến phạm vi SG&A từ 59% đến 60% và biên lợi nhuận gộp xe mới sẽ giảm đều đặn cho năm 2024.
- Doanh số bán xe điện (EV) đang chậm lại với lượng hàng tồn kho ngày càng tăng và lợi nhuận gộp EV trên mỗi xe dự kiến sẽ thấp hơn so với xe động cơ đốt trong.
- Nhượng quyền thương mại và suy giảm lợi thế thương mại chủ yếu liên quan đến các cửa hàng Stellantis và Nissan.
Triển vọng công ty
- Asbury Automotive cam kết tăng trưởng thông minh và hoạt động kỷ luật, nhằm tối ưu hóa danh mục đầu tư của mình thông qua việc mua lại.
- Công ty có kế hoạch duy trì phạm vi SG&A từ 59% đến 60% và dự kiến biên lợi nhuận gộp xe mới sẽ giảm đều đặn trong suốt năm 2024.
- Doanh số bán xe điện đã chậm lại và công ty dự kiến lợi nhuận gộp EV trên mỗi xe sẽ thấp hơn so với xe đốt trong.
Điểm nổi bật của Bearish
- Doanh số bán xe đã qua sử dụng giảm do môi trường hạn chế để tìm nguồn cung ứng xe chất lượng.
- Công ty bị trượt giá về hiệu suất do chi tiêu mạnh mẽ cho xe cho vay, khấu hao và quảng cáo.
- Suy giảm nhượng quyền thương mại và lợi thế thương mại chủ yếu liên quan đến các cửa hàng Stellantis và Nissan bị ảnh hưởng bởi lãi suất tăng.
Điểm nổi bật của Bullish
- Asbury Automotive báo cáo hiệu suất vững chắc trong kinh doanh xe mới và các bộ phận và dịch vụ.
- Việc tích hợp các cửa hàng Larry H. Miller đã hoàn tất và tác động của cuộc đình công UAW không đáng kể.
- Công ty vẫn mở cửa cho các cơ hội phân bổ vốn, bao gồm mua lại và mua lại cổ phần.
Bỏ lỡ
- Công ty dự kiến thu nhập trước thuế TCA sẽ giảm từ 1,90 USD đến 2,60 USD/cổ phiếu vào năm 2024 do ảnh hưởng đến doanh thu hoãn lại.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Giám đốc điều hành David Hult bày tỏ sự lạc quan về sự cải thiện vào năm 2024 bất chấp sự suy giảm hiệu suất gần đây.
- Việc chuyển đổi sang nền tảng DMS dựa trên đám mây của Tekion được kỳ vọng sẽ mang lại hiệu quả và tiết kiệm chi phí trong tương lai.
- Công ty cảm thấy thoải mái với dòng tiền cho hoạt động M&A và mua lại cổ phiếu và xem trái phiếu đáo hạn vào năm 2028 đến năm 2030 là cơ hội tái cấp vốn.
- Các kế hoạch được đưa ra để tái cấp vốn cho khoản nợ thế chấp hơn 600 triệu đô la với nhóm ngân hàng.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Tập đoàn ô tô Asbury (NYSE: ABG) đã cho thấy khả năng phục hồi trong hoạt động tài chính của mình và những hiểu biết sâu sắc từ InvestingPro có thể cung cấp cho các nhà đầu tư bối cảnh bổ sung về định giá của công ty và triển vọng tương lai. Dưới đây là một số chỉ số chính và Mẹo InvestingPro có thể thông báo thêm cho các nhà đầu tư về vị trí của Asbury Automotive trên thị trường:
Dữ liệu InvestingPro:
- Công ty có vốn hóa thị trường là 4,24 tỷ USD.
- Asbury Automotive đang giao dịch với tỷ lệ P/E là 4,93, cho thấy một cổ phiếu có khả năng bị định giá thấp so với thu nhập của nó.
- Với Giá / Giá trị sổ sách là 1,31 tính đến mười hai tháng cuối cùng kết thúc vào quý 4 năm 2023, cổ phiếu của công ty có thể được coi là có giá hợp lý so với tài sản ròng.
Mẹo InvestingPro:
- Chiến lược mua lại cổ phiếu tích cực của ban lãnh đạo có thể báo hiệu niềm tin vào giá trị và tương lai của công ty, một chỉ báo tích cực cho các nhà đầu tư.
- Lợi suất cổ đông cao là điểm hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tìm kiếm các công ty có lịch sử trả lại giá trị cho cổ đông.
InvestingPro cũng liệt kê các mẹo bổ sung có thể có liên quan, chẳng hạn như các sửa đổi thu nhập gần đây của các nhà phân tích và lợi nhuận của công ty trong mười hai tháng qua. Những hiểu biết này, cùng với lời hứa về lợi nhuận cho năm nay, cho thấy một triển vọng lạc quan tiềm năng cho Asbury Automotive.
Đối với những người quan tâm đến phân tích sâu hơn và nhiều Mẹo InvestingPro hơn, hãy cân nhắc sử dụng mã phiếu giảm giá "SFY24" để được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 2 năm hoặc "SFY241" để được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 1 năm. Có 12 lời khuyên bổ sung có sẵn trên InvestingPro có thể cung cấp sự hiểu biết toàn diện hơn về sức khỏe tài chính và tiềm năng đầu tư của Asbury Automotive.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.