Cổ phiếu của SolarEdge Technologies (SEDG) đã giảm hơn 18% trước khi thị trường mở cửa vào thứ Ba sau khi công ty công bố kế hoạch chào bán 300 triệu đô la trong tổng giá trị của Ghi chú cao cấp có thể chuyển đổi đến hạn vào năm 2029 thông qua một đợt bán riêng.
Cùng với việc bán này, SolarEdge cho biết họ có kế hoạch cung cấp cho những người mua ban đầu của các Ghi chú này một tùy chọn, có giá trị trong 13 ngày, để mua thêm tối đa 45 triệu đô la tổng giá trị của Ghi chú theo các điều khoản và điều kiện tương tự.
Công ty có kế hoạch sử dụng thu nhập ròng từ việc bán này để tài trợ cho chi phí của các giao dịch cuộc gọi giới hạn, để hoàn trả một phần Ghi chú chuyển đổi 0,000% hiện có đáo hạn vào năm 2025 và cho các nhu cầu kinh doanh chung khác.
Đáp lại tin tức này, các nhà phân tích thị trường tại Truist quan sát thấy rằng SolarEdge cũng đề cập rằng mặc dù hầu hết các dự báo cho quý II vẫn giữ nguyên, SEDG hiện dự đoán dòng tiền tự do trong quý II là âm 150 triệu đô la. Con số này thấp hơn đáng kể so với dự báo trước đó là dương 112 triệu USD và dự báo 216 triệu USD của các chuyên gia thị trường khác.
SEDG cho rằng triển vọng tiêu cực này về dòng tiền tự do do một số yếu tố: đầu tư thiểu số tùy chọn, tín dụng mở rộng cho một số khách hàng nhất định, vốn hoạt động cao hơn dự kiến do sự gia tăng sản xuất ở Mỹ và tỷ lệ thanh toán chậm hơn dự kiến đối với số tiền nợ cho công ty.
"Mặc dù chúng tôi không thấy trước các vấn đề về thanh khoản cho SEDG, vì công ty chỉ có dưới 1 tỷ đô la tiền mặt và các khoản tương đương tiền vào cuối quý đầu tiên, dự báo dòng tiền tự do âm có thể là bằng chứng bổ sung về những khó khăn thị trường đang diễn ra và hàng tồn kho dư thừa có thể trì hoãn việc giảm hàng tồn kho của SEDG trị giá hơn 1,5 tỷ đô la trên bảng cân đối kế toán tính đến quý đầu tiên của năm 2024, ", các nhà phân tích của Truist cho biết.
Đồng thời, các nhà phân tích thị trường tại Scotiabank lưu ý rằng SolarEdge tái khẳng định các mục tiêu tài chính quý II về doanh thu (với mức trung bình là 265 triệu đô la), tỷ lệ tỷ suất lợi nhuận gộp không phải GAAP (giảm 2%) và các chỉ số hiệu suất cho phân khúc năng lượng mặt trời của mình.
"Ngoài ra, công ty đã công bố một đợt chào bán mới trị giá 300 triệu đô la trái phiếu chuyển đổi (đáo hạn vào năm 2029, với tùy chọn phân bổ vượt mức 45 triệu đô la) để tài trợ cho khoản nợ đến hạn trong năm tài chính 2025", các nhà phân tích nhấn mạnh. "Mặc dù các dự báo quý II đã được nhắc lại, những bình luận liên quan đến tiền mặt và khách hàng được coi là một yếu tố tiêu cực đối với giá trị cổ phiếu của công ty trong ngắn hạn."
Bài viết này được tạo ra với sự hỗ trợ của AI và được xem xét bởi một biên tập viên. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.