Các nhà phân tích tài chính tại Bank of America tuyên bố hôm thứ Năm rằng cổ phiếu của các công ty nhỏ hơn hiện đang bị định giá thấp khi so sánh với cổ phiếu của các công ty lớn hơn. Họ nhấn mạnh rằng không nên bỏ qua một số lĩnh vực nhất định trong các công ty vừa và nhỏ.
Tổ chức tài chính quan sát thấy rằng bội số định giá đã tăng lên đối với tất cả các quy mô công ty vào tháng trước, với các công ty cỡ trung bình dẫn đầu sự gia tăng. Sự gia tăng này đã dẫn đến tỷ lệ giá trên thu nhập của chỉ số Russell 2000 lần đầu tiên vượt qua mức trung bình lịch sử là 15,2 lần kể từ năm 2021.
Cổ phiếu của các công ty nhỏ hơn tiếp tục là danh mục hợp lý nhất về quy mô và tỷ lệ giá trên thu nhập so sánh của các công ty nhỏ so với các công ty lớn (0,75 lần so với mức trung bình dài hạn là 1,0 lần) cho thấy cổ phiếu của các công ty nhỏ hơn có khả năng hoạt động tốt hơn so với cổ phiếu của các công ty lớn hơn trong mười năm tới (như thể hiện trong Phụ lục 30): Bội số định giá cho thấy lợi nhuận hàng năm 9% cho chỉ số Russell 2000 so với lợi nhuận hàng năm 2% của chỉ số Russell 1000", các nhà phân tích từ ngân hàng báo cáo.
"Bất chấp rủi ro ngắn hạn, đừng bỏ qua các cơ hội đầu tư hấp dẫn trong các lĩnh vực vốn hóa nhỏ", các nhà phân tích từ Bank of America khuyên. "Dựa trên dữ liệu lạm phát từ tháng 4 và dự báo sửa đổi của các nhà kinh tế của chúng tôi về đợt giảm lãi suất đầu tiên của Cục Dự trữ Liên bang đến tháng 12, chúng tôi đã áp dụng triển vọng ngắn hạn thận trọng hơn đối với chỉ số Russell 2000 do tác động không chắc chắn đến bội số định giá và rủi ro liên quan đến thu nhập tái cấp vốn (với khoảng 45% nợ là ngắn hạn hoặc với lãi suất thay đổi)."
Tuy nhiên, ngân hàng vẫn duy trì rằng trường hợp kinh tế cơ bản để đầu tư vào các cổ phiếu vốn hóa nhỏ không thay đổi và nó vẫn xác định các khu vực vốn hóa nhỏ cụ thể có khả năng vượt trội so với các đối tác lớn hơn của họ trên thị trường hiện tại.
"Các lĩnh vực Năng lượng, Vật liệu và Công nghiệp là ba lĩnh vực bị đánh giá thấp đáng kể so với các đối tác lớn hơn. Các lĩnh vực này được hưởng lợi từ các chủ đề kinh tế hiện tại, với Năng lượng cũng đóng vai trò là hàng rào chống lại các rủi ro địa chính trị. Ngoài ra, các lĩnh vực này có một số rủi ro tái cấp vốn thấp nhất trong danh mục vốn hóa nhỏ".
Bài viết này được sản xuất và dịch với sự trợ giúp của trí tuệ nhân tạo và đã được một biên tập viên xem xét. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.