Cổ phiếu của EQT AB (ST:EQTAB) giảm vào thứ Tư sau khi UBS hạ cấp cổ phiếu của công ty xuống "bán" từ "trung lập", với lý do rủi ro định giá và lo ngại về thu nhập ngắn hạn.
Vào lúc 4:29 sáng (0829 GMT), EQT AB giao dịch thấp hơn 2% ở mức 352,20 SEK.
"Theo dự báo của chúng tôi, EQT là cổ phiếu đắt nhất trong số các nhà quản lý tài sản châu Âu, ở mức 25,7 lần PE 2025E, cao hơn nhiều so với nhóm đồng đẳng châu Âu và chỉ có một số ít cái tên ở Mỹ giao dịch cao hơn", các nhà phân tích cho biết,
Việc hạ bậc là kết quả của lo ngại rằng định giá phí bảo hiểm của EQT đang chịu áp lực do dự báo thu nhập yếu hơn, lãi suất dự kiến thấp hơn và hoạt động thoái vốn cổ phần tư nhân chậm hơn.
UBS đã cắt giảm mục tiêu giá 7,7% xuống 300 SEK, từ 325 SEK, do dự báo thấp hơn về tăng trưởng quy mô quỹ trong tương lai và lãi suất.
Công ty môi giới cũng chỉ ra rằng 36% danh mục đầu tư cổ phần tư nhân của EQT, trị giá hơn 20 tỷ euro, phải đối mặt với rủi ro do sự tập trung cao độ trong lĩnh vực công nghệ, dịch vụ và chăm sóc sức khỏe, những lĩnh vực hiện đang dễ bị định giá thấp hơn.
UBS tiếp tục lưu ý mức giảm lợi nhuận tiềm năng từ 12% đến 13% nếu việc đóng cửa các quỹ chủ chốt, chẳng hạn như EQT XI và BPEA IX, bị trì hoãn.
Ngoài ra, hoạt động thoái vốn trên thị trường cổ phần tư nhân vẫn trầm lắng, điều này có thể buộc EQT phải bán tài sản dưới giá trị ghi sổ của chúng, làm giảm thêm lợi nhuận của quỹ và nỗ lực gây quỹ trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.