Hôm thứ Tư, CFRA đã nâng triển vọng của mình cho eBay Inc (NASDAQ: EBAY), nâng cổ phiếu từ Mua lên Mua và tăng mục tiêu giá lên 55 đô la từ 45 đô la trước đó. Việc điều chỉnh tăng diễn ra sau khi eBay báo cáo kết quả quý IV vượt qua dự báo đồng thuận và đưa ra triển vọng mạnh mẽ cho năm 2024, bao gồm dự kiến tăng trưởng tích cực về tổng khối lượng hàng hóa (GMV) trong nửa cuối năm.
Mục tiêu giá mới dựa trên bội số EBITDA (EV / EBITDA) đã điều chỉnh (EV / EBITDA) gấp 9,0 lần giá trị doanh nghiệp được áp dụng cho ước tính EBITDA đã điều chỉnh năm 2024 của công ty là 3,29 tỷ USD, phản ánh mức tăng 4% so với cùng kỳ năm ngoái. Mức định giá này nằm trong phạm vi trung bình lịch sử của eBay từ 8x đến 12x. CFRA cũng điều chỉnh dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho eBay, nâng ước tính EPS năm 2024 lên 4,65 USD từ 4,58 USD và dự báo năm 2025 lên 4,85 USD từ 4,74 USD.
Hiệu suất của eBay trong quý IV cho thấy sức mạnh đáng kể, với GMV, doanh số bán hàng và EPS đều vượt quá kỳ vọng của thị trường. Triển vọng năm 2024 của công ty cho thấy tăng trưởng GMV sẽ chuyển sang tích cực trong nửa cuối năm, sau giai đoạn tăng trưởng từ phẳng đến âm kéo dài khoảng ba năm. Ngoài ra, eBay dự đoán việc mở rộng biên lợi nhuận hoạt động, lần đầu tiên kể từ năm 2020, mà CFRA tin rằng có thể đóng vai trò là chất xúc tác để cổ phiếu đạt được mức định giá cao hơn.
Ý kiến sửa đổi của CFRA thành Mua phản ánh đánh giá lạc quan hơn về triển vọng của eBay và coi định giá cổ phiếu hấp dẫn ở mức hiện tại. Trong khi thừa nhận rủi ro cạnh tranh gây ra bởi các nền tảng đang phát triển nhanh chóng như Temu và Shein, CFRA lưu ý rằng thị trường của eBay duy trì một vị trí khác biệt bằng cách tập trung vào các sản phẩm không mới, trong mùa trên các danh mục cụ thể. Hơn nữa, phần lớn lưu lượng truy cập của eBay là không phải trả tiền, được xem thuận lợi trong ánh sáng của sự hiện diện quảng cáo trực tuyến đáng kể của Temu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.