Các công ty chứng khoán phân tích và đưa ra khuyến nghị mua/bán với các cổ phiếu NLG (HM:NLG), KDH, HT1 (HM:HT1). Khuyến nghị trung lập cổ phiếu NLG
CTCK VNDirect (VND (HM:VND)) vừa có báo cáo cập nhật đối với cổ phiếu NLG của CTCP Đầu tư Nam Long, hạ khuyến nghị từ khả quan xuống trung lập. Cổ phiếu NLG đang được giao dịch 37.000 đồng. Giá mục tiêu của NLG là 40.400 đồng/cổ phiếu.
Thị trường bất động sản kỳ vọng sẽ hồi phục rõ ràng hơn từ nửa cuối năm 2024. Nhiều yếu tố tích cực hỗ trợ triển vọng ngành trong năm sau như: mặt bằng lãi suất giảm kích thích nhu cầu của người mua nhà và doanh nghiệp phát triển bất động sản. Việc tập trung vào phân khúc nhà ở vừa túi tiền và trung cấp, phù hợp với nhu cầu thị trường sẽ là động lực tăng trưởng bền vững cho NLG. Trong nửa cuối năm 2023, công ty đã ký bán khoảng 2.000 căn hộ thuộc phân khúc Ehome tại các dự án Southgate và Cần Thơ.
Các dự án Akari, Mizuki, Izumi, Cần Thơ sẽ là động lực tăng trưởng doanh thu cho NLG trong giai đoạn 2024-2025. Nam Long cũng là doanh nghiệp có cơ cấu tài chính lành mạnh với nợ ròng/vốn chủ sở hữu chỉ 16,4%, cùng dòng tiền ổn định từ các kỳ thanh toán của khách hàng.
| Các CTCK đưa ra khuyến nghị cho nhà đầu tư |
CTCK SSI (HM:SSI) đã điều chỉnh đánh giá của mình đối với cổ phiếu của CTCP Xi măng Hòa Phát (HM:HPG) (HT1), dựa trên dự báo nhu cầu xi măng tiếp tục giảm trong nửa đầu năm 2024 và có khả năng hồi phục trong nửa cuối năm 2024. SSI đã đưa ra một giá mục tiêu mới cho cổ phiếu HT1 là 11.300 đồng/cổ phiếu (giảm từ mức 12.600 đồng/cổ phiếu trước đó), sử dụng tỷ lệ P/E mục tiêu là 15x và tỷ lệ EV/EBITDA mục tiêu là 7x cho năm 2024.
Dự đoán cho năm 2023, SSI kỳ vọng doanh thu thuần và lợi nhuận ròng của HT1 lần lượt là 6,9 nghìn tỷ đồng (giảm 22% so với cùng kỳ) và 5 tỷ đồng (giảm 98% so với cùng kỳ). Lợi nhuận sau thuế giảm 94% so với dự báo trước đó của SSI, do giảm dự báo sản lượng tiêu thụ (từ giảm 16% xuống giảm 20% so với cùng kỳ), do nhu cầu xây dựng không đạt đến mong đợi. Đối với năm 2024, SSI dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận ròng của HT1 sẽ lần lượt đạt 7,3 nghìn tỷ đồng (tăng 5% so với cùng kỳ) và 108 tỷ đồng (tăng gấp 21 lần so với cùng kỳ, tương đương 41% lợi nhuận ròng năm 2022), nhờ kỳ vọng vào sự hồi phục từ nửa cuối năm 2024 và giảm giá than đầu vào dự kiến.
Trong ngắn hạn, giá cổ phiếu có thể tăng lên do kỳ vọng về việc tăng cường đầu tư công (như sân bay Long Thành và các dự án đường cao tốc ở miền Trung và miền Nam) trong năm 2024. Tuy nhiên, SSI cũng lưu ý rằng dự báo lợi nhuận trong quý IV/2023 và quý I/2024 sẽ đối mặt nhiều thách thức.
Khuyến nghị trung lập cổ phiếu KDH
CTCK SSI đã đưa ra đánh giá trung lập đối với cổ phiếu của CTCP Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền (HM:KDH), song đã điều chỉnh tăng giá mục tiêu lên 30.950 đồng/cổ phiếu (tăng 2%). Mức giá mục tiêu mới này cao hơn một chút so với mức trước đó là 30.500 đồng/cổ phiếu, phản ánh sự thay đổi trong giả định của SSI về thời điểm mở bán của các dự án The Clarita, The Emeria và The Solina. Dự kiến, các dự án này sẽ mở bán muộn hơn so với dự đoán trước đó và do SSI chuyển cơ sở định giá sang năm 2024.
Trong quý IV/2023, SSI ước tính KDH sẽ tiếp tục bàn giao các căn hộ trong dự án The Classia cho người mua nhà và đạt 773 tỷ đồng doanh thu (giảm 37% so với cùng kỳ & tăng 25% so với quý trước), LNST đạt 365 tỷ đồng (tăng 230% so với cùng kỳ & tăng 74% so với quý trước). Cùng với kết quả kinh doanh 9T2023, SSI dự báo doanh thu thuần và LNST năm 2023 lần lượt là 2,39 nghìn tỷ đồng (giảm 17,7% so với cùng kỳ) và 1,03 nghìn tỷ đồng (giảm 4,7% so với cùng kỳ), hoàn thành 77% và 101% kế hoạch doanh thu và lợi nhuận ròng cả năm của công ty, với việc ghi nhận doanh thu lớn từ dự án The Classia.
Đối với năm 2024, cùng với việc mở bán dự án cao tầng The Privia vào cuối năm 2023, KDH dự kiến sẽ mở bán hai dự án mới khác là The Clarita và The Emeria. Dự kiến, KDH sẽ đạt doanh thu và LNST lần lượt là 3,3 nghìn tỷ đồng (tăng 38,5% so với cùng kỳ) và 910 tỷ đồng (giảm 11,8% so với cùng kỳ). LNST thấp hơn so với năm 2023 chủ yếu do biên lợi nhuận gộp của sản phẩm cao tầng tại dự án The Privia ước tính thấp hơn sản phẩm thấp tầng tại dự án The Classia được ghi nhận trong năm 2023.
>> Thủy điện gặp khó, cổ phiếu nhiệt điện: QTP (HN:QTP), POW (HM:POW), PGV (HM:PGV) 'sáng cửa'
