Công ty chứng khoán phân tích và đưa ra nhận định mua, bán đối với các cổ phiếu VRE, GVR (HM:GVR), FPT (HM:FPT). Chứng khoán Mirae Asset (MAS (HN:MAS)): Khuyến nghị mua VRE
MAS khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Vincom Retail (HM:VRE), giá mục tiêu 32.124 đồng/cp, upside 38% theo luận điểm đầu tư:
Thương vụ bán 41,5% cổ phần của VRE bởi Vingroup (HM:VIC) làm cổ phiếu VRE hấp dẫn hơn khi các rủi ro với các bên liên quan giảm bớt.
Trong năm 2024, VRE ưu tiên tối ưu hóa mảng cho thuê trung tâm thương mại, giảm phụ thuộc vào doanh thu bàn giao BĐS shophouse. VRE dự kiến ra mắt 2 trung tâm mua sắm Vincom Mega Mall (VMM): Vincom Megamall Grand Park tại TP Hồ Chí Minh (45.255m2, tháng 4 năm 2024) và Vincom Megamall Ocean Park 2 (76.679m2), cùng với 4 trung tâm mua sắm Vincom Plaza tại Hà Giang, Bắc Giang, Điện Biên và Đông Hà. VRE dự kiến thu về khoảng 120 tỷ đồng và 170 tỷ đồng từ việc giao BĐS shophouse trong năm 2024 và 2025.
Rủi ro chính: (1) Sự tham gia của các đối thủ trong nước và quốc tế đã gia tăng nguy cơ cạnh tranh cho VRE, (2) VRE phụ thuộc vào VHM (HM:VHM) cho việc nhận bàn giao mặt bằng các dự án mặt phố và TTTM. Việc Vingroup thoái vốn một phần có thể ảnh hưởng tới các hoạt động đầu tư trong tương lai của VRE.
Chứng khoán Mirae Asset (MAS): Khuyến nghị mua GVR
MAS khuyến nghị mua cổ phiếu Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam - CTCP (GVR), giá mục tiêu 38.000 đồng/cp theo luận điểm đầu tư:
GVR là doanh nghiệp đứng đầu ngành cao su của Việt Nam với việc sở hữu hơn 245.000ha đất trồng cao su trong nước. Bên cạnh đó doanh nghiệp có hơn 99 công ty con và 16 công ty liên kết.
GVR đưa ra kế hoạch phát triển khu công nghiệp của mình trong giai đoạn từ 2021-2030 với mục tiêu đạt hơn 39.000ha và kế hoạch sẽ chuyển đổi 7-8.000ha mỗi năm trong giai đoạn này. Hiện tại doanh nghiệp đầu tư vào các khu công nghiệp như Nam Tân Uyên, Tân Bình, Hiệp Thạnh...
Với triển vọng lạc quan, MAS dự phóng doanh thu và lợi nhuận sau thuế của GVR trong năm 2024 lần lượt đạt: 25.681 tỷ đồng (+16%svck) và 4.904 tỷ (+45,4%svck) do (1) Biên lợi nhuận được cải thiện từ mức 22% lên 27% trong đó giá bán cao su trung bình tăng mạnh hơn 16%, giúp doanh thu kinh doanh mủ đạt hơn 19.475 tỷ đồng; (2) Ngành gỗ phục hồi giúp ghi nhận lợi nhuận trở lại từ công ty liên kết; (3) Chi phí lãi vay tăng mạnh hơn 18% ở mức 565 tỷ đồng.
Chứng khoán Agriseco (AGR (HM:AGR)): Khuyến nghị mua FPT
AGR khuyến nghị mua cổ phiếu FPT với giá mục tiêu trong năm 2024 là 125.000 đồng/cp (upside 12%) theo luận điểm đầu tư:
FPT đặt kế hoạch kinh doanh 2024 với doanh thu và LNTT dự kiến tăng trưởng trên 20% svck. Đồng thời duy trì chính sách trả cổ tức năm 2024 với tiền mặt là 20% và cổ phiếu 15%.
Công ty có khởi đầu quý I thuận lợi với doanh thu đạt 14.093 tỷ đồng (+21% svck), lợi nhuận trước thuế đạt 2.534 tỷ đồng (+20% svck). Mảng dịch vụ CNTT nước ngoài tiếp tục đóng góp chính vào tốc độ tăng trưởng của FPT với doanh thu đạt 6.999 tỷ đồng (+29% svck), trong đó tăng mạnh nhất là Nhật Bản (+34%) và APAC (+33%). Doanh thu chuyển đổi số tăng trưởng 36% nhờ tập trung Cloud, AI/Data.
Khối Viễn thông tăng trưởng bền vững với doanh thu đạt 14.379 tỷ đồng (+8% svck). Dự kiến lợi nhuận năm 2024 sẽ tiếp tục được hỗ trợ nhờ Data Center mới tại Quận 9, TP.HCM đi vào vận hành và mảng quảng cáo online phục hồi.
Khối Giáo dục ghi nhận tăng trưởng cao trong đó doanh thu đạt 4.842 tỷ đồng (+53% svck). Việc FPT tiếp tục mở rộng xây dựng các trường học tại Huế, Thanh Hóa kỳ vọng giúp thu hút thêm số lượng người học qua đó đóng góp vào tốc độ tăng trưởng cao mảng giáo dục trong các năm tới.
| Diễn biến giá cổ phiếu FPT |
>> Bất chấp kỳ vọng tăng trưởng mạnh của các chuyên gia, PV Drilling (HM:PVD) dự lãi năm 2024 giảm 30%
