Vietstock - Chứng khoán phái sinh Ngày 31/08/2023: Phe Long khẳng định sức mạnh vượt trội
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 30/08/2023. Cùng với đó, basis hợp đồng VN30F2309 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -1.36 điểm cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan về triển vọng ngắn hạn.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 30/08/2023. Cụ thể, VN30F2309 (F2309) tăng 1.02%, đạt 1,224.2 điểm; VN30F2310 (F2310) tăng 1.03%, đạt 1,223 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) tăng 1.01%, đạt 1,220.2 điểm; hợp đồng VN30F2403 (F2403) tăng 1.09% và đạt 1,211 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,225.56 điểm.
Trong phiên giao dịch ngày 30/08/2023, hợp đồng VN30F2309 tiếp tục tăng điểm với lực mua mạnh ngay từ lúc mở cửa nhưng sau đó bên bán trở lại khiến hợp đồng liên tục trồi sụt trong suốt phiên sáng. Sang phiên chiều, phe Long tỏ ra áp đảo hoàn toàn khi nhịp tăng luôn được giữ vững qua đó giúp F2309 đóng cửa ở mức tăng 12.4 điểm.
Đồ thị trong phiên của VN30F2309
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2309 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -1.36 điểm cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan về triển vọng ngắn hạn.
Biến động VN30F2309 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Khối lượng giao dịch và giá trị giao dịch lần lượt tăng 12.32% và 12.72% so với phiên ngày 29/08/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2309 tăng 12.32% với 215,429 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2310 còn 381 hợp đồng, giảm 6.85%.
Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 30/08/2023 đạt 731 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 31/08/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 30/08/2023, VN30-Index tăng khá mạnh cùng với khối lượng giao dịch tiếp tục được cải thiện so với phiên trước đó cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan trở lại.
Hiện tại, chỉ số đã vượt qua đường Middle của Bollinger Bands nên xu hướng tăng trong ngắn hạn được khẳng định.
Cùng với đó, chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu mua mạnh ở vùng khá thấp nên khả năng tăng trưởng vẫn còn.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 31/08/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì hiện tại không có hợp đồng nào được định giá hấp dẫn trên thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
