Sau cuộc tranh luận tổng thống gần đây, khả năng cựu Tổng thống Trump giành chiến thắng trong cuộc bầu cử năm 2024 dường như đã tăng lên, như được chỉ ra bởi cả kết quả khảo sát và thị trường cá cược. Do đó, các nhà đầu tư đang tìm hiểu về các chiến lược để thích ứng với sự kiện có thể xảy ra này.
Đáp lại những câu hỏi này, các nhà phân tích tại Morgan Stanley đã bày tỏ rằng sự chú ý chính của họ là chu kỳ kinh tế hơn là kết quả bầu cử, tương tự như cách tiếp cận của họ trong giai đoạn 2016-2017.
"Mặc dù thị trường tài chính đang tính đến khả năng chiến thắng ngày càng tăng của Trump, chúng tôi tin rằng bất kỳ cải thiện kinh tế nào nữa có thể sẽ phụ thuộc vào tăng trưởng kinh tế", họ tuyên bố trong một báo cáo.
Họ nhấn mạnh rằng giai đoạn hiện tại của chu kỳ kinh tế, đang tiến triển muộn hơn, tiếp tục ủng hộ các khoản đầu tư chất lượng cao. Trong lĩnh vực cổ phiếu chu kỳ, các nhà phân tích thích các công ty công nghiệp vốn hóa lớn do hiệu suất mạnh mẽ gần đây và định giá hợp lý so với các công ty khác trong cùng ngành.
Họ cũng lưu ý rằng sự gia tăng gần đây trong tăng trưởng sản xuất công nghiệp và dữ liệu kinh tế tốt hơn mong đợi trong lĩnh vực công nghiệp hỗ trợ hiệu suất vượt trội của các cổ phiếu này.
"Theo quan điểm của chúng tôi, sự kết hợp của Chỉ số giá tiêu dùng thấp hơn dự kiến được báo cáo vào ngày 11 tháng 7 và khả năng chiến thắng bầu cử Trump cao từ ngày 12-15 tháng 7 đã gây ra sự thay đổi trong đầu tư sang các công ty nhỏ hơn, một phần do nhu cầu từ các đại lý chứng khoán và đóng các vị thế bán", nhóm nghiên cứu từ Morgan Stanley giải thích.
Tuy nhiên, các nhà phân tích bày tỏ nghi ngờ về sự vượt trội lâu dài của các công ty nhỏ hơn, quan sát thấy rằng những cổ phiếu này thường hoạt động kém hơn sau khi tăng ngắn hạn và hiện đang gặp phải các rào cản kỹ thuật của thị trường.
Đối với những người xem xét chiến lược từ năm 2016, các nhà phân tích chỉ ra rằng tốc độ điều chỉnh thu nhập hiện tại đối với các cổ phiếu chu kỳ vốn hóa nhỏ hiện nay yếu hơn nhiều so với thời điểm đó.
"Chúng tôi sẽ tìm kiếm sự gia tăng nhất định trong việc sửa đổi thu nhập cho các công ty nhỏ hơn cùng với dữ liệu mạnh mẽ từ các cuộc khảo sát chu kỳ kinh doanh tập trung vào các doanh nghiệp nhỏ. Hiện tại, trong lĩnh vực của các công ty nhỏ hơn, chúng tôi xem xét các cổ phiếu định hướng tăng trưởng để cung cấp sự cân bằng thuận lợi hơn giữa rủi ro và phần thưởng tiềm ẩn. "
Các nhà phân tích cũng đề cập rằng định giá các công ty nhỏ hơn có thể tăng khi Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu hạ lãi suất, nhưng dòng doanh thu của các công ty này ít bị ảnh hưởng bởi sức mạnh định giá giảm biện minh cho việc cắt giảm lãi suất đó.
Bài viết này được sản xuất và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được một biên tập viên xem xét. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.